Wall Street: Φόβοι για τις τιμές ενέργειας και τη μείωση της κατανάλωσης

Η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ την ερχόμενη εβδομάδα αναμένεται με μεγάλο ενδιαφέρον από τους επενδυτές της Wall Street καθώς παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στον πόλεμο με το Ιράν που εισέρχεται στον δεύτερο μήνα του.

Ο S&P 500 σημείωσε πτώση για πέμπτη συνεχόμενη εβδομάδα και έχει υποχωρήσει κατά περισσότερο από 7% από τις αμερικανο-ισραηλινές στρατιωτικές επιθέσεις ​εναντίον του Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου

Οι αγορές θα συνεχίσουν να εστιάζουν στις επιπτώσεις της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή στις τιμές της ενέργειας, η οποία έχει περιορίσει σημαντικά τις προμήθειες πετρελαίου. Το αμερικανικό αργό έχει σημειώσει άνοδο άνω του 70% από την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 100 δολάρια το βαρέλι, με αποτέλεσμα οι τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ να εκτοξευθούν σε μέσο όρο στα 4 δολάρια το γαλόνι. Αυτό ενδέχεται να περιορίσει τις καταναλωτικές δαπάνες.

Καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για τον πληθωρισμό, οι αποδόσεις των ομολόγων αναφοράς του Δημοσίου εκτοξεύτηκαν στα υψηλότερα επίπεδα από το περασμένο καλοκαίρι, δημιουργώντας πιθανή πίεση στις αποτιμήσεις των μετοχών.

Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 σημείωσε πτώση για πέμπτη συνεχόμενη εβδομάδα και έχει υποχωρήσει κατά περισσότερο από 7% από τις αμερικανο-ισραηλινές στρατιωτικές επιθέσεις ​εναντίον του Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου. Ο Nasdaq και ο Dow Jones επιβεβαίωσαν αμφότεροι αυτή την εβδομάδα ότι βρίσκονται σε φάση διόρθωσης, καθώς έκλεισαν με πτώση τουλάχιστον 10% από τα αντίστοιχα ιστορικά υψηλά τους.

Κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, αντικρουόμενες ενδείξεις για πιθανή αποκλιμάκωση της κρίσης προκάλεσαν διακυμάνσεις στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, ενώ οι μετοχές πιθανότατα θα συνεχίσουν να επηρεάζονται από τις εξελίξεις των επόμενων ημερών, δήλωσε στο Reuters ο Jim Baird, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της Plante Moran Financial Advisors.

«Οποιαδήποτε σημάδια θετικής εξέλιξης όσον αφορά τις συζητήσεις με το Ιράν και την παύση της σύγκρουσης στην περιοχή θα συνέβαλαν σημαντικά στην καθησύχαση των επενδυτών και στην τόνωση του επενδυτικού κλίματος», δήλωσε ο Baird. «Οτιδήποτε θα οδηγούσε σε ενδείξεις ότι η κατάσταση ενδέχεται να παραταθεί, θα είχε αρνητικό αντίκτυπο στο επενδυτικό κλίμα και σίγουρα θα επηρέαζε αρνητικά την αγορά».

Η Τρίτη σηματοδοτεί το τέλος ενός δύσκολου πρώτου τριμήνου για τις μετοχές των ΗΠΑ. Πέρα από τη σύγκρουση με το Ιράν, οι ανησυχίες για διαταραχές στις επιχειρήσεις λόγω της τεχνητής νοημοσύνης και η αδυναμία της ιδιωτικής αγοράς πιστώσεων έχουν επίσης κλονίσει τις μετοχές. Ο S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά περίπου 7% μέχρι στιγμής το 2026, μετά από τρία συνεχόμενα έτη σταθερών διψήφιων ποσοστιαίων κερδών.

«Υπάρχει γενικά μεγάλη αβεβαιότητα», δήλωσε ο James Ragan, συν-CIO και διευθυντής έρευνας διαχείρισης επενδύσεων στην D.A. Davidson. «Έτσι, καθώς πλησιάζουμε στις τελευταίες ημέρες του τριμήνου, πιστεύω ότι θα δούμε το κλίμα της αγοράς να αλλάζει ελαφρώς».

Θετικά στοιχεία για την απασχόληση;

Η έκθεση για την απασχόληση του Μαρτίου αναμένεται να παρουσιάσει εκτιμώμενη αύξηση 55.000 θέσεων εργασίας και ποσοστό ανεργίας 4,4%, σύμφωνα με στοιχεία του Reuters της Παρασκευής. Η έκθεση αναμένεται να δημοσιευθεί στις 3 Απριλίου, ημερομηνία κατά την οποία τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ θα είναι κλειστά λόγω της εορτής της Μεγάλης Παρασκευής.

Η προηγούμενη έκθεση για τον Φεβρουάριο ήταν εκπληκτικά αδύναμη, παρουσιάζοντας μείωση 92.000 θέσεων εργασίας. Δεδομένου ότι δύο από τις τρεις τελευταίες μηνιαίες εκθέσεις κατέγραψαν αρνητική αύξηση της απασχόλησης, «οποιοσδήποτε θετικός αριθμός θα ήταν πιθανώς θετικός για την αγορά», δήλωσε ο Ragan.

Τα στοιχεία για τις λιανικές πωλήσεις του Φεβρουαρίου και οι εκθέσεις σχετικά με τη δραστηριότητα στον τομέα της μεταποίησης και των υπηρεσιών αναμένεται επίσης να δημοσιευθούν την επόμενη εβδομάδα.

Οι ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας ώθησαν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια πέρυσι. Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα βρεθεί σε δύσκολη θέση εάν προκύψουν πιο σοβαρές ανησυχίες σχετικά με την απασχόληση.

Ο πληθωρισμός ήταν ήδη πάνω από τον στόχο της Fed, οπότε η ραγδαία αύξηση των τιμών της ενέργειας αποτελεί εμπόδιο για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων. Τώρα, οι αγορές δεν προβλέπουν περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων για φέτος, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ομοσπονδιακών κεφαλαίων (fed funds futures) προεξοφλούν στην πραγματικότητα μια μικρή πιθανότητα αύξησης το 2026, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG της Παρασκευής.