Τιμή-στόχο, στα 45,9 ευρώ, όρισε το νέο report της Optima για τη μετοχή της Mytilineos, με τον αναλυτή να διατηρεί τη σύσταση buy ανεβάζοντας σημαντικά (~50% – από τα 30,8 ευρώ/μετοχή προηγουμένως) την τιμή-στόχο. Το νέο αυτό report, έρχεται να επιβεβαιώσει τη δυναμική της Mytilineos, όπως αυτή έχει αποτυπωθεί σε μία σειρά από report τον τελευταίο μήνα (Morgan Stanley, Citi, NBG, Eurobank, Pantelakis), με μέση τιμή-στόχο πάνω από τα 40 ευρώ.
Mytilineos: Πρόσκληση των μετόχων σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση – Η ατζέντα
Ο αναλυτής της Optima εστιάζει στο γεγονός ότι η Mytilineos προσφέρει, στον επενδυτή, ένα μοναδικό συνδυασμό πλεονεκτημάτων που δύσκολα συναντάται είτε σε αμιγώς ενεργειακές είτε σε αμιγώς μεταλλευτικές εταιρείες. Αυτός δεν είναι άλλος από τον ιδανικό συνδυασμό που έχει καταφέρει να επιτύχει η Mytilineos μέσω του στιβαρού synergistic business model της, προσφέροντας μία σημαντική κερδοφορία βάσης, από τον τομέα των μετάλλων καθώς και τη θερμικής παραγωγής του τομέα ενέργειας, η οποία επανεπενδύεται κυρίως στον τομέα των ΑΠΕ αλλά και στο ελληνικό utility, προσφέροντας επενδύσεις με μεγάλα returns.
Η Optima αποτιμά την αξία αυτού του χαρτοφυλακίου (M Renewables) στα 2,44δισ. ευρώ, αξιολογώντας το καλά διαφοροποιημένου μοντέλο (και σε επίπεδο γεωγραφίας αλλά και στάδιο ανάπτυξης έργων) που έχει επιλέξει για την ανάπτυξη των ΑΠΕ της η Mytilineos.
Ο αναλυτής της Optima, αυξάνει σημαντικά τον πολλαπλασιαστή βάση του οποίου αξιολογεί την MRenewables, καθώς η Mytilineos απέναντι στη μονόπλευρη ανάπτυξη έργων ΑΠΕ του ανταγωνισμού, μπορεί και παραθέτει ένα αυτοχρηματοδοτούμενο μοντέλο ανάπτυξης με σχετικά χαμηλότερες ανάγκες capex (καθώς οι πωλήσεις έργων ΑΠΕ παγκοσμίως, με σημαντικά περιθώρια κέρδους συνεισφέρουν στις μελλοντικές κεφαλαιουχικές ανάγκες ΑΠΕ του ίδιου χαρτοφυλακίου της εταιρείας), επιταχύνοντας έτσι την ανάπτυξη του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου ΑΠΕ, χωρίς να επιβαρύνουν την εταιρεία με το σημερινό, αυξημένο κόστος δανεισμού. Ένα μοντέλο που όλο και περισσότεροι μεγάλοι παγκόσμιοι παίκτες έχουν ενστερνιστεί τελευταία
Για το 2023 ο αναλυτής της Optima προβλέπει EBITDA σχεδόν στο 1 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τα λόγια του προέδρου της εταιρείας στο call της προηγούμενης εβδομάδας, ενώ για το 2024-25 η πρόβλεψή του για το EBITDA ξεπερνά το 1,1 δισ. ευρώ και το 1,2 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Τέλος, τονίζει τα μοναδικά χαρακτηριστικά της Mytilineos, η οποία συνδυάζει ανάπτυξη, χαμηλή μόχλευση (c.1.4x EV/EBITDA για το 2023), εξαιρετικό πιστωτικό προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα) και ισχυρή μερισματική απόδοση.
Latest News
Profit taking στον Nasdaq, κράτησε τα κέρδη του Μαΐου η Wall Street
Ο Dow Jones κατέγραψε άνοδο 1,51% στις 38.686 μονάδες σημειώνοντας την καλύτερη ημερήσια επίδοση εκ των δεικτών
Σε νέα υψηλά τα σιτηρά - Πώς οι καιρικές διακυμάνσεις ανεβάζουν τις τιμές
Ρωσία και Ουκρανία αντιμέτωπες με ξηρό καιρό και εκατοντάδες χιλιάδες κατεστρεμμένα εκτάρια
Οριακά θετικά οι ευρωαγορές, κράτησαν τα κέρδη του Μαΐου
Παρά τις αναταράξεις το τελευταίο δεκαήμερο, κατάφεραν να κλείσουν θετικά τον μήνα
Πτωτικός ο Μάιος στο ΧΑ, έσωσε τον τραπεζικό η Εθνική, έχασε το «100άρι» η κεφαλαιοποίηση
Αρνητικός ήταν ο Μάιος για τον γενικό δείκτη, μετά από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις
Προσπάθεια ανάκαμψης φέρνει στη Wall Street ο PCE
Η αγορά αναζητούσε μια ένδειξη που θα μπορούσε να κάμψει την περιοριστική πολιτική της Federal Reserve
Συνεχίζεται η διόρθωση στο ταμπλό με οδηγό την... Εθνική
H έναρξη του καλοκαιριού από Δευτέρα, δεν αναμένεται να αλλάξει μάλιστα βραχυπρόθεσμα την εικόνα της αγοράς
Αναζητά «σωσίβιο» για το πρόσημο του Μαΐου το ΧΑ
Οι προσδοκίες για τη σημερινή συνεδρίαση
Εν αναμονή των στοιχείων του πληθωρισμού οι ευρωαγορές
Οι αγορές αναμένουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό προκειμένου να τοποθετηθούν αναλόγως για τα επόμενα βήματα της ΕΚΤ
Θετικά αφομοίωσαν το πλήθος των οικονομικών στοιχείων οι ασιατικές αγορές
Τα στοιχεία της βιομηχανικής παραγωγής της Ιαπωνίας έδειξαν αιφνιδιαστική πτώση 0,1% τον Απρίλιο
Κλυδωνίστηκε από τη Salesforce η Wall Street, απογοήτευση και από το ΑΕΠ
Tα τελευταία στοιχεία από το μέτωπο του ΑΕΠ δεν ικανοποιούν, την ώρα μάλιστα που οι πιέσεις σε επιλεγμένους τίτλους δεν άφησαν περιθώρια αντίδρασης