Άνοιξε νέο μέτωπο στην Ευρώπη, αναμένει ο ΣΕΒ, ανάσα για Allwyn, το «χαρτί» της Cenergy, το άνοιγμα της Sunlight Group, οι πελάτες της Metlen

Χωρίς να καταφέρει να κρατήσει τα ενδοσυνεδριακά του κέρδη έκλεισε στην πρώτη συνεδρίαση της νέας εβδομάδας, το Χρηματιστήριο Αθηνών, επιβεβαιώνοντας ότι η μεταβλητότητα παραμένει έντονη μετά τις μεγάλες αναδιαρθρώσεις που έφερε η αναβάθμιση.

Η εικόνα επίσης δεν ήταν ενιαία ούτε και χτες.

Σε αρκετούς τίτλους οι αγοραστές εξακολουθούν να κυνηγούν υψηλά, ακόμη και ιστορικά, ενώ σε άλλα η πλαγιολίσθηση συνεχίζεται, αφήνοντας σημαντικό μέρος της αγοράς χωρίς σαφή κατεύθυνση.

Όλοι αναζητούν τον επόμενο καταλύτη, που σιγά σιγά θα είναι ο πολιτικός.

Εισερχόμαστε σταδιακά στην προεκλογική περίοδο, όπως έδειξε και η δομή του προσχεδίου του προϋπολογισμού, όπερ σημαίνει ότι είναι πιθανό το βλέμμα των επενδυτών να φύγει σταδιακά από τον πληθωρισμό, τα επιτόκια και τις γεωπολιτικές εξελίξεις και να στραφεί περισσότερο στις δημοσκοπήσεις και στο πολιτικό ρίσκο.

Και η Ισπανία στο κάδρο

Στο μεταξύ, δεν μας έφτανε το πετρέλαιο, η Μέση Ανατολή, η παρελκυστική αμερικανική πολιτική και η Γαλλία, ένα ακόμη μέτωπο πολιτικής αβεβαιότητας άνοιξε στην Ευρωζώνη. Αυτή τη φορά στην Ισπανία.

Ο Πέδρο Σάντσεθ προσφεύγει στις κάλπες στις 29 Νοεμβρίου, μετά την απόρριψη κυβερνητικών μέτρων για τη στεγαστική κρίση, ανοίγοντας έναν νέο κύκλο πολιτικού ρίσκου.

Η πρώτη αντίδραση των αγορών ήταν πάντως διττή. Ο IBEX 35 κινήθηκε ανοδικά αλλά η απόδοση του ισπανικού 10ετούς ανέβηκε προς το 4,12%, από 4,09% την Παρασκευή.

Βέβαια, η Ισπανία δεν βρίσκεται σήμερα στην ίδια θέση με τη Γαλλία. Το spread του 10ετούς της έναντι του γερμανικού παραμένει περίπου στις 65 μονάδες βάσης, έναντι άνω των 140 μονάδων για τη Γαλλία.

Όμως η άνοδος των ισπανικών αποδόσεων προσθέτει έναν ακόμη κρίκο στην αλυσίδα της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρώπη, ενώ δεν σας κρύβω ότι στα αυτιά της στήλης φτάνουν όλο και περισσότερες ανησυχίες για την επίδραση που θα έχει το αυξημένο κόστος δανεισμού και στην Ελλάδα.

Όσο και να προσπαθεί ο ΟΔΔΗΧ να διαχειριστεί την καμπύλη των ομολόγων, εάν συνεχίσουν έτσι οι τίτλοι των μεγάλων, δεν θα μείνουν ανεπηρέαστοι οι ελληνικοί, αναφέρουν.

Η ΓΣ του ΣΕΒ

Με ενδιαφέρον αναμένεται η σημερινή εκδήλωση του ΣΕΒ στο πλαίσιο της Γενικής Συνέλευσης που πραγματοποιήθηκε στις αρχές του καλοκαιριού.

Με κεντρικό μήνυμα «Παραγωγική Ελλάδα σε μια Ευρώπη που αλλάζει», ο πρόεδρος του ΣΕΒ Σπύρος Θεοδωρόπουλος, όπως αναφέρουν πηγές, θα περιγράψει το δύσκολο περιβάλλον για την ελληνική βιομηχανία περιγράφοντας τις εξελίξεις διεθνώς και στην Ευρώπη.

Ο Θεοδωρόπουλος βέβαια θα επαναφέρει το ζήτημα της παραγωγικότητας και των μέτρων που ζητά η επιχειρηματικότητα αλλά και για το ενεργειακό κόστος.

Ο πρόεδρος του ΣΕΒ, φυσικά, θα επικροτήσει και τα μέτρα της κυβέρνησης μιλώντας για τη θετική πορεία της οικονομίας…

Ο Μητσοτάκης

Ωστόσο, τα βλέμματα των βιομηχάνων θα είναι στραμμένα στον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη. Όλοι προσδοκούν στην ανακοίνωση κάποιων μέτρων για τη στήριξη των βιομηχανιών απέναντι στο καυτό… ενεργειακό κόστος.

Αυτό που μπορώ να σας πω με σιγουριά είναι ότι ο Μητσοτάκης έχει πάρει σχετική εισήγηση από τον αγαπημένο του υφυπουργό Ενέργειας Νίκο Τσάφο και εκείνος θα αποφασίσει τι θα πει και τι δεν θα πει…

Βέβαια, αν αναλογιστεί κανείς το περσινό φιάσκο… όπου όλη η βιομηχανία περίμενε στη ΓΣ του 2025 την εξαγγελία μέτρων και τελικά εισέπραξε ένα δίλημμα από τον πρωθυπουργό του τύπου «Μητσοτάκης ή χάος…» θεωρώ ότι ο Μητσοτάκης κάτι θα δώσει…

Η Βραζιλία έδωσε ανάσα στην Allwyn

Στο ταμπλό τώρα, η Allwyn ήταν ο ξεκάθαρος πρωταγωνιστής της χθεσινής συνεδρίασης, παίρνοντας ανάσα με άνοδο 4,11%, καθώς οι πολιτικές εξελίξεις στη Βραζιλία έδωσαν αφορμή για ισχυρή αντίδραση.

Η μετοχή είχε δεχθεί σημαντικές πιέσεις εξαιτίας των αποφάσεων της κυβέρνησης Λούλα για την αγορά του online betting, με την Betano να αποτελεί το βασικό σημείο έκθεσης του ομίλου στη χώρα.

Η εικόνα του πρώτου γύρου των εκλογών, με τον Λούλα να «μαζεύει» 45% έναντι 47% του Μπολσονάρο, αναζωπύρωσε τις προσδοκίες ότι η απόφαση απαγόρευσης του διαδικτυακού στοιχηματισμού μπορεί να επανεξεταστεί.

Βέβαια, τίποτα δεν έχει κριθεί, όπως ανέφερε και η Eurobank Equities, εξού και η μετοχή της Allwyn έφτασε ενδοσυνεδριακά έως το +7,22%, αλλά έκλεισε αισθητά χαμηλότερα.

Και οι επόμενες ημέρες φυσικά μόνο ομαλές δεν θα είναι, καθώς θα πρέπει να περιμένει η αγορά την εκλογική ετυμηγορία της 25ης Οκτωβρίου.

Το χαρτί της Cenergy για τη Viohalco

Στα 24 ευρώ ανέβασε τον πήχη για τη Viohalco η Piraeus Securities, η οποία άρχισε την κάλυψη της μετοχής με σύσταση Outperform.

Το ενδιαφέρον, ωστόσο, βρέθηκε λιγότερο στη σημερινή εικόνα και περισσότερο στο τι μπορεί να αποδώσει η έκθεση του ομίλου στα καλώδια.

Με ανεκτέλεστο 4,5-5 δισ. ευρώ, την επέκταση της παραγωγής στην Ελλάδα και τη νέα μονάδα στις ΗΠΑ που αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία το 2027, η Cenergy αποτελεί για τη Viohalco τον βασικό μοχλό της επόμενης φάσης ανάπτυξης.

Από τα volumes στην αξία

Το story, ωστόσο, δεν περιορίζεται στα καλώδια.

Η Piraeus Securities βλέπει περιθώρια βελτίωσης και σε χαλκό, αλουμίνιο, χάλυβα και χαλυβδοσωλήνες, με τη ζήτηση να ενισχύεται από ηλεκτροκίνηση, data centers, μεταφορές, ενέργεια και υποδομές.

Στην ουσία, η στρατηγική μετατοπίζεται προς προϊόντα μεγαλύτερης προστιθέμενης αξίας, ώστε η ανάπτυξη να περνά περισσότερο στα περιθώρια και στις ταμειακές ροές.

Στον χάλυβα, η Sidenor φαίνεται να αφήνει πίσω της τη δύσκολη περίοδο, ενώ οι χαλυβδοσωλήνες διατηρούν ισχυρό αποτύπωμα σε ενεργειακά projects, από το υδρογόνο έως τη δέσμευση άνθρακα.

Νέος πελάτης για το γάλλιο της METLEN

Σε ακόμη μία μεγάλη αγορά ανοίγει δρόμο η METLEN για το γάλλιο, καθώς εξασφάλισε νέα, μακροπρόθεσμη συμφωνία προμήθειας με έναν από τους μεγαλύτερους ιαπωνικούς ομίλους χημικών.

Η συμφωνία έρχεται μετά το πρώτο deal με κορυφαία αμερικανική τεχνολογική εταιρεία και διευρύνει το πελατολόγιο της ελληνικής παραγωγής τόσο γεωγραφικά όσο και σε επίπεδο κλάδων, δείχνοντας ότι το ενδιαφέρον για ευρωπαϊκό γάλλιο δεν εξαντλείται στις εφαρμογές υψηλής τεχνολογίας.

Στην αλυσίδα των κρίσιμων πρώτων υλών

Η επιλογή της METLEN από έναν σημαντικό ιαπωνικό βιομηχανικό όμιλο έχει ιδιαίτερη σημασία καθώς οι μεγάλες βιομηχανίες αναζητούν εναλλακτικές πηγές κρίσιμων πρώτων υλών, με στόχο να περιορίσουν την εξάρτηση από συγκεκριμένες αγορές και να θωρακίσουν τις εφοδιαστικές τους αλυσίδες.

Έτσι, η METLEN φαίνεται να αποκτά θέση στρατηγικού προμηθευτή γαλλίου για διεθνείς πελάτες υψηλών απαιτήσεων, ακόμη πριν η νέα παραγωγική μονάδα φτάσει σε πλήρη ανάπτυξη.

Στη ναυπηγική βιομηχανία της Κίνας

Μία ακόμη πόρτα ανοίγει για τη Sunlight Group στην κινεζική ναυπηγική αγορά, αυτή τη φορά μέσω της Lehmann Marine.

Η θυγατρική του Ομίλου Olympia ολοκλήρωσε την παράδοση και θέση σε λειτουργία του συστήματος μπαταριών CUBE στο υβριδικό ταχύπλοο μεταφοράς πληρωμάτων AESEN 116H, σηματοδοτώντας την πρώτη εμπορική συνεργασία της εταιρείας με την κινεζική ναυπηγική βιομηχανία.

Η επιλογή ευρωπαϊκής τεχνολογίας σε μία από τις πιο ανταγωνιστικές ναυπηγικές αγορές παγκοσμίως έχει τη σημασία της, καθώς οι διεθνείς πιστοποιήσεις και η αξιοπιστία αποτελούν βασικά κριτήρια για τέτοιες εφαρμογές.

Στην περίπτωση του AESEN 116H, το σύστημα της Lehmann Marine στοχεύει σε μηδενικές εκπομπές κατά την ηλεκτρική πλεύση εντός λιμένων και σε μείωση της κατανάλωσης καυσίμου έως 40%.

Η πρόοδος της Jumbo δεν αρκεί για τη Citi

Η Jumbo συνεχίζει να δίνει λόγους για συγκρατημένη αισιοδοξία, αλλά όχι ακόμη για αλλαγή στάσης στη Citi.

Οι πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν περίπου 8% τον Σεπτέμβριο, ανεβάζοντας την επίδοση του εννεαμήνου στο 6%, με την Ελλάδα, την Κύπρο και τη Βουλγαρία να κρατούν τον ρυθμό σε καλά επίπεδα.

Μάλιστα, η εικόνα παραμένει λίγο καλύτερη από τον στόχο της διοίκησης για περίπου 5% αύξηση των πωλήσεων το 2026.

Η Ρουμανία, ωστόσο, εξακολουθεί να αποτελεί το αδύναμο σημείο, επιστρέφοντας σε αρνητική πορεία τον Σεπτέμβριο.

Η Citi βέβαια αναγνωρίζει ότι η Jumbo κινείται καλύτερα από το guidance και εξακολουθεί να εκτιμά ότι τα φετινά καθαρά κέρδη μπορούν να αυξηθούν κατά περίπου 3%, έναντι πρόβλεψης της διοίκησης για στασιμότητα έως πτώση 3%.

Παρ’ όλα αυτά, κρατά τη σύσταση Neutral, καθώς θεωρεί ότι αυτή η καλύτερη εικόνα έχει σε μεγάλο βαθμό προεξοφληθεί από την αγορά.