Σήμα κινδύνου εκπέμπει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ-IMF) καθώς, όπως επισημαίνει, οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων «καταβροχθίζουν» τους κρατικούς προυπολογισμούς.
Η γενική διευθύντρια του Ταμείου Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα μιλώντας στο πλαίσιο της ετήσιας συνάντησης του ΔΝΤ και της Παγκόσμιας Τράπεζας , κάλεσε τις δυο μεγαλύτερες οικονομίες του κόσμου, τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Κίνα, να κάνουν τις αναγκαίες προσαρμογές πολιτικής ενώ -παράλληλα – προέτρεψε τις δύο χώρες να προβούν σε επώδυνες αλλαγές για τη μείωση των αυξανόμενων δημοσιονομικών και εμπορικών ανισορροπιών, καθώς ο επικεφαλής των δημοσιονομικών υποθέσεων του ΔΝΤ ανέφερε ότι ο πληθωρισμός, τα υψηλά επίπεδα χρέους και οι αυξανόμενες αποδόσεις εχουν εντείνει την επείγουσα ανάγκη για δημοσιονομική εξυγίανση σε παγκόσμιο επίπεδο.
Μάλιστα, η επικεφαλής του ΔΝΤ υποστήριξε πως οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν μπορούν να ξεφύγουν από το αυξανόμενο δημόσιο χρέος μέσω της ανάπτυξης χωρίς προσαρμογές στη φορολογία ή στις δαπάνες, ενώ η Κίνα πρέπει να στραφεί από την ανάπτυξη ,που βασίζεται στις εξαγωγές, προς την ενίσχυση της εγχώριας κατανάλωσης.
«Οι χειρότεροι παραβάτες»
Μιλώντας στην ετήσια συναντήση του Διεθνούς Νομισματικου Ταμείου και της Παγκόσμιας Τράπεζας στη Μπανγκόκ, η Γκεοργκίεβα χαρακτήρισε τις ανεπτυγμένες οικονομίες και ιδιαίτερα τις ΗΠΑ και τις ευρωπαϊκές χώρες, ως τους «χειρότερους παραβάτες» όσον αφορά το υπερβολικό χρέος, καθώς οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων αναφοράς έχουν επιπτώσεις στις χώρες χαμηλού εισοδήματος, οι οποίες έχουν ήδη αναγκαστεί από τις χρηματοπιστωτικές αγορές να περιορίσουν τη δανειοδότησή τους.
Η Γενική Διευθύντρια του ΔΝΤ , Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα στη συνάντηση της Μπανγκόκ
Ερωτηθείσα σε συνέντευξη Τύπου αν οι ΗΠΑ χρειάζονται αυστηρότερη δημοσιονομική πολιτική, η Γεωργίεβα ανέφερε ότι ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ αναγνωρίζει ότι τα επίπεδα ελλείμματος και χρέους των ΗΠΑ είναι υπερβολικά υψηλά και πρέπει να καταστούν πιο βιώσιμα.
«Οι αρχές βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στην ισχυρή ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες» για να συμβάλει στη μείωση του χρέους, δήλωσε η Γεωργίεβα.
«Στο Ταμείο, πιστεύουμε ότι η ανάπτυξη βεβαίως βοηθά, αλλά δεν μπορεί να επιφέρει τις απαραίτητες προσαρμογές αρκετά γρήγορα. Επομένως, θα ήταν απαραίτητα ορισμένα (δημοσιονομικά) μέτρα».
ΔΝΤ: Eπείγον μήνυμα
Η έκκληση για περισσότερη δράση προς τη μείωση του χρέους επαναλήφθηκε στην έκθεση «Fiscal Monitor» του ΔΝΤ την Τετάρτη, η οποία προειδοποίησε ότι οι καθυστερήσεις σε μια εποχή υψηλότερου κόστους δανεισμού θα έκαναν το έργο ακόμη πιο δύσκολο τα επόμενα χρόνια.
Αν και αυτό το μήνυμα αποτελεί διαχρονικό μήνυμα του ΔΝΤ, ο Ροντρίγκο Βάλντες, επικεφαλής του τμήματος Δημοσιονομικών Υποθέσεων του ΔΝΤ, δήλωσε ότι η ραγδαία αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων έχει αφήσει τις κυβερνήσεις με ελάχιστο δημοσιονομικό περιθώριο ελιγμών.
«Ενισχύσαμε τον επείγοντα χαρακτήρα του μηνύματός μας», πρόσθεσε.
Η απουσία του Μπέσεντ
Ο Αμερικανός υπουργός Οικονο0μικών Σκοτ Μπέσεντ δεν θα παραστεί στις ετήσιες συναντήσεις στη Μπανγκόκ, παρά το γεγονός ότι οι ΗΠΑ ασκούν φέτος την προεδρία της Ομάδας των 20 μεγαλύτερων οικονομιών, προτιμώντας αντ’ αυτού τις εγχώριες υποχρεώσεις του, καθώς η προεκλογική εκστρατεία για τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ οξύνεται, αναφέρει το Reuters.
Έχει αναλάβει τον ρόλο του κύριου εκπροσώπου των οικονομικών πολιτικών του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, προωθώντας ιδίως τις σημαντικές φορολογικές μειώσεις που ψηφίστηκαν πέρυσι από τους Ρεπουμπλικάνους, οι οποίοι προσπαθούν πλέον να διατηρήσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου των ΗΠΑ.
Σε σημερινή του ανάρτηση ο Σκότ Μπέσεντ υπερασπίζεται τη φορολογική πολιτική της κυβέρνησης Τραμπ κάνοντας , μάλιστα , λόγο για «ακεραιότητα στον φορολογικό μας κώδικα».
Hardworking American taxpayers should not be forced to subsidize health care for people who are ineligible under federal law.
Today’s proposed rules implement the common-sense reforms enacted by the Working Families Tax Cuts to close eligibility loopholes and ensure taxpayer-funded Premium Tax Credits are reserved for eligible Americans.
Under @POTUS, this Administration is cracking down on fraud and corruption; holding bad actors accountable; lowering health care costs for Americans; and restoring integrity to our tax code and health care system.
https://t.co/jiuMqFAaoV— Treasury Secretary Scott Bessent (@SecScottBessent) October 14, 2026
Οι υπουργοί Οικονομικών της G20 αναμένεται να συναντηθούν στο περιθώριο των συναντήσεων της Μπανγκόκ την Πέμπτη. Οι ΗΠΑ έχουν αξιοποιήσει την προεδρία τους στη G20 για να προσπαθήσουν να συσπειρώσουν τους συμμάχους τους ώστε να λάβουν ισχυρότερα μέτρα για την αντιμετώπιση των «μη αγοραίων» οικονομικών πολιτικών της Κίνας, οι οποίες έχουν οδηγήσει σε πλεονάζουσα βιομηχανική παραγωγική ικανότητα και πληθώρα παγκόσμιων εξαγωγών.
Η συμβουλή για την Κίνα
Ερωτηθείσα σχετικά με τις ανισορροπίες που προέρχονται από την Κίνα, την ημέρα που τα στοιχεία έδειξαν ότι η χώρα βρίσκεται σε τροχιά να καταγράψει ρεκόρ εμπορικού πλεονάσματος, η Γκεοργκίεβα επανέλαβε τη μακροχρόνια συμβουλή προς το Πεκίνο: «Για τις χώρες με πλεόνασμα, αυτό που πρέπει να κάνουν είναι να αυξήσουν την εγχώρια κατανάλωση. Αυτό ισχύει σαφώς για το μοντέλο ανάπτυξης της Κίνας. Να στραφούν περισσότερο από τις εξαγωγές προς την εγχώρια κατανάλωση».
Οι χώρες με έλλειμμα πρέπει να αποταμιεύουν περισσότερο και να ξοδεύουν λιγότερο, ενώ η Ευρώπη πρέπει να επενδύει περισσότερο στην ανταγωνιστικότητα, ανέφερε η επικεφαλής του ΔΝΤ και συμπυκνώνοντας τις προτάσεις της τόνισε χαρακτηριστικά :
«Για να το θέσω πολύ απλά, η Κίνα πρέπει να ξοδεύει περισσότερο, οι ΗΠΑ πρέπει να αποταμιεύουν περισσότερο και η Ευρώπη πρέπει να επενδύει περισσότερο», πρόσθεσε η Γεωργίεβα.
Ανησυχία για τη Γαλλία – Επαινοι για τη Βρετανία
Στις συναντήσεις αυτής της εβδομάδας στη Μπαγκόκ κυριάρχησαν οι ανησυχίες σχετικά με το αυξανόμενο χρέος, την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων και τους κινδύνους που ενέχει η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Γαλλία, μία από τις ανεπτυγμένες οικονομίες που έχουν πληγεί περισσότερο από την παγκόσμια πώληση ομολόγων, πρέπει να επιλύσει τα δικά της χρέη μέσω δημοσιονομικής εξυγίανσης, δήλωσε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ, υποβαθμίζοντας ουσιαστικά τις εικασίες σχετικά με παρέμβαση της ΕΚΤ στην αγορά ομολόγων.
Όταν ρωτήθηκε σε εκδήλωση του CNN στην Μπανγκόκ αν η ΕΚΤ επρόκειτο να βοηθήσει τη Γαλλία, η Λαγκάρντ απάντησε ότι εναπόκειται στο Παρίσι να καθησυχάσει τους επενδυτές. «Και για αυτό το θέμα, η πρωταρχική και πρώτη λύση βρίσκεται εδώ, στη Γαλλία. Και έχει να κάνει με τις δημοσιονομικές πολιτικές», είπε.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ στην ετήσια συνάντηση ΔΝΤ και Παγκόσμιας Τράπεζας στη Μπανγκόκ – Ταϊλάνδη
Το ΔΝΤ επαίνεσε τη Βρετανία για τα μέτρα που έλαβε προς την κατεύθυνση της δημοσιονομικής εξυγίανσης, αλλά κατέστησε σαφές την Τετάρτη ότι δεν επιθυμεί το Λονδίνο να επιταχύνει τον ρυθμό της δημοσιονομικής εξυγίανσης. «Η σύστασή μας είναι να “παραμείνουν στον ίδιο δρόμο”», δήλωσε ο Ροντρίγκο Βάλντες, επικεφαλής του τμήματος Δημοσιονομικών Υποθέσεων του Ταμείου (ΔΝΤ).
Ωστόσο, ο Γενικός Γραμματέας του ΟΟΣΑ, Ματίας Κόρμαν, ζήτησε «αυστηρή δημοσιονομική πειθαρχία» σε δήλωσή του προς την διευθύνουσα επιτροπή του ΔΝΤ, αναφέροντας ότι αυτό είναι απαραίτητο για τη διασφάλιση της σταθερότητας.
«Σε όλες τις χώρες της G20, εκτός από τη Γερμανία και την Τουρκία, το δημόσιο χρέος ως ποσοστό του ΑΕΠ ήταν υψηλότερο το πρώτο τρίμηνο του 2026 σε σχέση με το τέλος του 2007», έγραψε προς τη Διεθνή Νομισματική και Χρηματοοικονομική Επιτροπή.
«Οι χώρες πρέπει να περιορίσουν και να ανακατανείμουν τις δαπάνες, να βελτιώσουν την αποδοτικότητα του δημόσιου τομέα και να καταστήσουν τα φορολογικά συστήματα πιο αποτελεσματικά. Θα πρέπει επίσης να προστατεύσουν τις επενδύσεις που τροφοδοτούν τη μελλοντική ανάπτυξη, ιδίως στους τομείς της εκπαίδευσης, των δεξιοτήτων και της ψηφιακής υποδομής.»
Η έκκληση για βοήθεια στις φτωχές χώρες
Όσον αφορά την αυξανόμενη απόκλιση μεταξύ των ανεπτυγμένων χωρών που επωφελούνται από τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και εκείνων που παρακάμπτονται από αυτές —η οποία επισημάνθηκε στις οικονομικές προβλέψεις του ΔΝΤ της Τρίτης—, η Γκεωργκίεβα προέτρεψε επίσης τα κράτη μέλη του ΔΝΤ να χρηματοδοτήσουν πλήρως τα προγράμματα του ΔΝΤ για τις χώρες με χαμηλό εισόδημα και τις ευάλωτες χώρες.
Αυτές περιλαμβάνουν το Ταμείο για τη Μείωση της Φτώχειας και την Ανάπτυξη, το οποίο παρέχει δάνεια με χαμηλό ή μηδενικό επιτόκιο σε χώρες χαμηλού εισοδήματος, καθώς και το Ταμείο για τον Περιορισμό και την Ανακούφιση από Καταστροφές, ένα ταμείο που παρέχει επιχορηγήσεις για την ελάφρυνση και τη διαγραφή του χρέους στις φτωχότερες και πιο ευάλωτες χώρες-μέλη, ανέφερε.
Και αυτές οι χώρες, επίσης, πιέζονταν από τις υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων, με το μέσο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους να έχει αυξηθεί στο 14% των εσόδων από 6% πριν από μια δεκαετία, ακόμη και ενώ το συνολικό βάρος του χρέους έχει ελαφρυνθεί, ανέφερε.
«Ο κίνδυνος απόκλισης είναι ιδιαίτερα επικίνδυνος για εκείνες τις χώρες που βρίσκονται ήδη πιο πίσω», πρόσθεσε η Γεωργίεβα.
