Ολοένα και περισσότερα θέλγητρα, όπως εκπτώσεις στις προμήθειες, προσφέρουν οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων για να εξασφαλίσουν την υποστήριξη από επενδυτές με «βαθιά τσέπη».
Οι κινήσεις αυτές, φανερώνουν τα προβλήματα που αντιμετωπίζει ο κλάδος, με σημαντικότερο την συγκέντρωση κεφαλαίων, όπως αναφέρουν οι Financial Times.
ΗΠΑ: Τα ιδιωτικά κεφάλαια στοχεύουν στις εταιρείες υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας
Eκπτωση στις προμήθειες
Εταιρείες με μεγάλη επιρροή, όπως η CVC Capital Partners, η Ardian, η TPG και η Cinven, προσέφεραν τους τελευταίους μήνες στους επενδυτές είτε έκπτωση στις αμοιβές διαχείρισης είτε άλλα κίνητρα, όπως μεγαλύτερα ποσά της λεγόμενης συνεπένδυσης, η οποία επιτρέπει στους επενδυτές να λαμβάνουν μεγαλύτερο μερίδιο από μεμονωμένες συμφωνίες χωρίς να πληρώνουν προμήθεια.
Επιπλέον, ορισμένες εταιρείες προσφέρουν ακόμη και σε μεγάλους χρηματοδότες, όπως συνταξιοδοτικά προγράμματα και κρατικά επενδυτικά ταμεία, ένα κομμάτι της αμοιβής διαχείρισης που συνήθως πηγαίνει στον διαχειριστή του κεφαλαίου, ώστε να τους προσελκύσουν.
Πρόσφατα, ορισμένοι επενδυτές της CVC πλήρωσαν προμήθεια διαχείρισης μειωμένη κατά 1,375% από αυτή που χρεώνεται συνήθως.
Για τους επενδυτές στην κατηγορία των ιδιωτικών κεφαλαίων, η εξασφάλιση συνεπένδυσης ή εκπτώσεων προμηθειών μπορεί να συμβάλει στην ενίσχυση των συνολικών αποδόσεων. Αξίζει να σημειωθεί, ότι οι προμήθειες ιδιωτικών κεφαλαίων είναι από τις υψηλότερες στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Πιο κλειστή αγορά
«Σχεδόν κάθε εταιρεία εξετάζει ή έχει χρησιμοποιήσει κάποια μορφή κινήτρου για τους επενδυτές ώστε να τοποθετήσουν κεφάλαια το συντομότερο δυνατό και σε όσο το δυνατόν μεγαλύτερο μέγεθος», δήλωσε η Sunaina Sinha, επικεφαλής ιδιωτικών κεφαλαίων στην Raymond James.
Οι ευνοϊκοί όροι που προσφέρονται στους δυνητικούς χρηματοδότες είναι συνάρτηση μιας ολοένα και πιο ανταγωνιστικής αγοράς άντλησης κεφαλαίων. Μετά από μια μακρά περίοδο που είχαν «πέσει με τα μούτρα» στα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, πολλοί μεγάλοι επενδυτές δεν επιθυμούν -ή δεν μπορούν- να διαθέσουν νέα κεφάλαια στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, επειδή οι μειωμένες συναλλαγές καθιστούν δύσκολη την έξοδο από τις υπάρχουσες επενδύσεις.
Πτώση κεφαλαίων
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2023, οι εταιρείες σε παγκόσμιο επίπεδο συγκέντρωσαν 517 δισ. δολάρια, μια πτώση 35% συγκριτικά με την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο, σύμφωνα με έκθεση της Bain & Co που δημοσιεύθηκε τον Ιούλιο. Για κάθε 3 δολάρια κεφαλαίων που προσπαθούν να αντλήσουν οι επιχειρήσεις, οι επενδυτές έχουν στη διάθεσή τους μόνο 1 δολάριο για ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, η χειρότερη ανισορροπία από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Οι προσπάθειες των εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων επικεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στους μεγαλύτερους χρηματοδότες, όπως τα συνταξιοδοτικά και τα κρατικά επενδυτικά ταμεία, στους οποίους προσφέρεται η ευκαιρία να μειώσουν τις συνολικές προμήθειες που πρέπει να πληρώσουν για να αποκτήσουν πρόσβαση σε ορισμένα από τα κορυφαία σε απόδοση κεφάλαια του κλάδου.
Μεγάλη επένδυση από το Αμπου Ντάμπι
Η Ardian, η οποία φέτος έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 20 δισ. δολάρια για το εμβληματικό της δευτερογενές ταμείο, έλαβε επιταγή 6 δισ. δολαρίων από την Αρχή Επενδύσεων του Άμπου Ντάμπι- σε αυτήν περιλαμβάνονται 4 δισ. δολάρια που θα μπουν στο ταμείο και 2 δισ. δολάρια για συνεπένδυση.
Επιπλέον, η Cinven πέτυχε πρόσφατα τον στόχο των 12 δισ. ευρώ, χάρη στην συνεπένδυση από νέους, μεγάλους επενδυτές.
Latest News
Οι θέσεις του «μπλέ κολάρου» κερδίζουν έδαφος στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ
'Ανθηση των θέσεων εργασίας που δεν απαιτούν θέση μπροστά σε υπολογιστή
Τι έμαθα δουλεύοντας δίπλα στον Στιβ Τζομπς - Ο CEO της DataStax αποκαλύπτει
Ο Τσετ Καπούρ, CEO της DataStax που «παράγει» τεχνητή νοημοσύνη, αφηγείται όλα όσα έμαθε κάνοντας τα πρώτα του επαγγελματικά βήματα δίπλα στον συνιδρυτή της Apple
UBS: «Ξεφουσκώνουν» οι τιμές ακινήτων στην Ελβετία – Οι κίνδυνοι [γράφημα]
Ο κίνδυνος φούσκας ακινήτων από διαφορετικές οπτικές
Σε προπολεμικά επίπεδα παρά τις κυρώσεις η ανάπτυξη στη Ρωσία - Τι βλέπει η EBRD
Πλήγμα για τις οικονομίες και δη για τον τουρισμό Ιορδανίας και Αιγύπτου ο πόλεμος στη Γάζα
Γιατί το...ρίχνει στις ιδιωτικοποιήσεις η Κωνσταντινούπολη
H πόλη σχεδιάζει να συγκεντρώσει φέτος κεφάλαια 1,1 δισ. δολ από τις χρηματαγορές
«Η νίκη είναι το παν» για τη Nike - Τι περιμένει από την επιστροφή της στους Ολυμπιακούς Αγώνες
Λάθη, παραλείψεις, αλλαγή προτεραιοτήτων και επανεστίαση στρατηγικής, απομάκρυναν τη Nike από τους τελικούς καταναλωτές και τα αθλήματα
Πιέσεις προς τις τράπεζες να φύγουν από τη Ρωσία: Η επιστολή - τελεσίγραφο της ΕΚΤ
Η ρυθμιστική αρχή ζήτησε λεπτομερή σχέδια από τους δανειστές
Μέσα σε 9 χρόνια «εξαφανίστηκαν» 6.000 τραπεζικά καταστήματα στη Βρετανία
Μέχρι το τέλος του 2024 έχουν προγραμματιστεί άλλα 200 κλεισίματα
Εκτίναξη για το Reddit μετά την ανακοίνωση της συνεργασίας με την OpenAI
Η συμφωνία προβλέπει τη χρήση δεδομένων που θα παρέχει το Reddit για την εκπαιδευση μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης
Volkswagen και Renault βάζουν τέλος στη συνεργασία για ηλεκτρικά αυτοκινητα
Οι συνομιλίες των δύο εταιριεών είχαν ως στόχο την από κοινού ανάπτυξη μιας προσιτής ηλεκτρικής έκδοσης του αυτοκινήτου Twingo