Wall Street: Η μετοχή που ξεχωρίζει εν μέσω χάους στον τομέα του χαλκού

Ωστόσο, οι μεταλλωρύχοι αντέδρασαν στις υψηλότερες τιμές αυξάνοντας την προσφορά κατά περίπου 6% ετησίως κατά μέσο όρο σε αυτό το διάστημα, από τη μέση ετήσια αύξηση περίπου 1% τα προηγούμενα πέντε χρόνια. Η αύξηση της προσφοράς που ξεπέρασε την αύξηση της ζήτησης δημιούργησε επιφυλακτικότητα στη Wall Street, με τους αναλυτές να προβλέπουν βραχυπρόθεσμες μειώσεις των τιμών του χαλκού.

Το τραγικό δυστύχημα στην Ινδονησία

Στη συνέχεια ήρθε το δυστύχημα στη μονάδα εξόρυξης της Freeport στην Ινδονησία.Την Τετάρτη, η εταιρεία εξόρυξης ανέφερε ότι δύο εργαζόμενοι έχασαν τη ζωή τους και πέντε αγνοούνται. Η μετοχή της Freeport υποχώρησε κατά 17% την Τετάρτη.

Οι τιμές του χαλκού αποδυναμώνονταν κατά τη στιγμή του δυστυχήματος. Οι τιμές είχαν υποχωρήσει κατά περισσότερο από 20% στις 31 Ιουλίου, αφού ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αποφάσισε να επιβάλει δασμό 50% στα προϊόντα χαλκού, όπως το σύρμα, αντί για τον ακατέργαστο χαλκό. Στη συνέχεια, οι τιμές μειώθηκαν κατά ένα ακόμη σεντ ανά λίβρα την περασμένη εβδομάδα μετά από «αδύναμα οικονομικά δεδομένα από την Κίνα και την αποκόμιση κερδών», έγραψε ο αναλυτής της RBC, Σαμ Κρίτεντεν, σε πρόσφατη έκθεσή του. Εικονίδιο παρότρυνσης για δράση

Η βιομηχανική παραγωγή της Κίνας αυξήθηκε κατά 5,2% τον Αύγουστο σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν αύξηση 5,6%. «Η αύξηση της κινεζικής βιομηχανικής παραγωγής και οι τιμές του χαλκού ιστορικά είναι αλληλένδετες, με την Κίνα να είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής χαλκού παγκοσμίως», πρόσθεσε ο Crittenden.

Ο κόσμος επεξεργάζεται περίπου 27 εκατομμύρια μετρικούς τόνους χαλκού ετησίως. Η Κίνα αντιπροσωπεύει περίπου 12 εκατομμύρια μετρικούς τόνους από αυτούς. Το ορυχείο Grasberg του Freeport αντιπροσωπεύει περίπου το 3% της συνολικής παγκόσμιας προσφοράς, ή περίπου 770.000 μετρικούς τόνους, έγραψε ο αναλυτής της Citi, Alexander Hacking, σε έκθεση της Τετάρτης.

Η παραγωγή αυτή θα μειωθεί για μήνες. Το πόσο θα σημαίνει αυτό για τις τιμές του χαλκού εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, και κυρίως από τη συνολική ζήτηση. Ωστόσο, η απώλεια ενός μεγάλου ορυχείου θα στηρίξει τις τιμές, πρόσθεσε ο Hacking.

Οι μετοχές εταιρειών εξόρυξης χαλκού

Οι μετοχές που σχετίζονται με την εξόρυξη χαλκού, Southern Copper, Glencore, BHP και Anglo American, σημείωσαν άνοδο 4,1% κατά μέσο όρο την Τετάρτη. Οι μετοχές τους αυξήθηκαν κατά 0,9% κατά μέσο όρο την Πέμπτη, ενώ οι μετοχές της Freeport υποχώρησαν κατά 6,2%. Ο S&P 500 και ο Dow Jones μειώθηκαν κατά 0,5% και 0,4% αντίστοιχα.

Αυτές είναι σημαντικές κινήσεις. Η χρηματιστηριακή αξία των πέντε εταιρειών εξόρυξης, ωστόσο, παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη σε διάστημα δύο ημερών, στα περίπου 373 δισ. δολάρια. Το μόνο που συνέβη είναι ότι η αξία μεταφέρθηκε από το Freeport στις άλλες τέσσερις.

Η προτιμώμενη επιλογή της Wall Street για τον χαλκό είναι η διαφοροποιημένη εταιρεία εξόρυξης και εμπορίας εμπορευμάτων Glencore, με το 84% των αναλυτών να αξιολογούν την εταιρεία ως Αγορά, σύμφωνα με την FactSet. Ο μέσος δείκτης αξιολόγησης Αγοράς για τις μετοχές του S&P 500 είναι περίπου 55%.

Οι δείκτες αξιολόγησης Αγοράς για τις BHP, Southern Copper και Anglo American είναι 0%, 11% και 39% αντίστοιχα. Πριν από την ενημέρωση για το ατύχημα, το 74% των αναλυτών που κάλυπταν τις μετοχές της Freeport τις αξιολογούσαν ως Αγορά. Αυτό έχει μειωθεί σε περίπου 60%.