Metlen: Θετική η Citi για την πορεία της μετοχής – Πώς θα φθάσει στα 80 ευρώ

Θετική για τη στρατηγική της Metlen παραμένει η Citi, μετά και την ολοκλήρωση της διάθεσης του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ στην Χιλή, έναντι 865 εκατ. δολάρια. Η συμφωνία είχε αρχικά ανακοινωθεί τον Απρίλιο του 2025 για 815 εκατομμύρια, με την τελική αξία να είναι ελαφρώς υψηλότερη κατά την ολοκλήρωσή της.

Όπως θυμίζει η Citi, τα περιουσιακά στοιχεία που θα πωληθούν περιλαμβάνουν 588 MW ηλιακής ισχύος και 1.610 MWh χωρητικότητας BESS, καθιστώντας την μία από τις σημαντικές συναλλαγές για τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της εταιρείας.

Η Citi διατηρεί τη σύσταση για «Αγορά» με την τιμή στόχο στα 52 ευρώ

Σύμφωνα με τη Citi με έσοδα άνω των 0,8 δισ., η Metlen θα είναι σε θέση να επιτύχει σημαντική μείωση του καθαρού χρέους της έως το τέλος του 2025, με ενδεχόμενη μείωση του καθαρού χρέους σε ετήσια βάση.

Σε αυτό το πλαίσιο, διατηρεί τις εκτιμήσεις της για το EBITDA του 2025 στα 1,15 δισ. ευρώ (εξαιρουμένων των έκτακτων) και παραμένει θετική για τη στρατηγική της Metlen.

Με την ολοκλήρωση της μεταφοράς περιουσιακών στοιχείων και πιθανή μείωση του χρέους, η Citi αναμένει ότι η επέκταση της αλουμίνας, η εκκίνηση του πιλοτικού εργοστασίου βασικών μετάλλων και η συνέχιση της ανάπτυξης ηλιακών και BESS ικανοτήτων θα αποτελέσουν πιθανούς καταλύτες για το 2026.

Η Metlen υλοποιεί την κατασκευή πιλοτικού εργοστασίου για την ανάκτηση βασικών μετάλλων

Η Citi διατηρεί τη σύσταση για «Αγορά» με την τιμή στόχο στα 52 ευρώ.

Καταλύτης ο κλάδος Μετάλλων

Η επιχείρηση μετάλλων της Metlen αναμένεται να αποτελέσει τον βασικό καταλύτη για τα κέρδη του 2026, καθώς οι τιμές του αλουμινίου παραμένουν ισχυρές.

Επιπλέον, η εταιρεία αναμένεται να σημειώσει πρόοδο στην επέκταση της αλουμίνας, η οποία αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για την παραγωγή Γαλλίου στο μέλλον.

Υπενθυμίζεται εδώ ότι η Metlen υλοποιεί την κατασκευή πιλοτικού εργοστασίου για την ανάκτηση βασικών μετάλλων, το οποίο αναμένεται να λειτουργήσει το 2026.

Μία επιτυχημένη παραγωγή σε βιομηχανική κλίμακα από το πιλοτικό εργοστάσιο θα οδηγήσει την αγορά να ενσωματώσει τις πρώτες φάσεις παραγωγής για τα βασικά μέταλλα.

Η ανάπτυξη του κλάδου ΑΠΕ, η επέκταση της αλουμίνας (& γαλλίου), καθώς και η παραγωγή βασικών μετάλλων είναι κρίσιμοι καταλύτες για την καθοδήγηση EBITDA της Metlen στα 2 δισ. ευρώ, ενώ υψηλότερες τιμές αλουμινίου θα μπορούσαν να προσδώσουν περαιτέρω ανοδική δυναμική, εκτιμά η Citi, η οποία στο bull σενάριο της δίνει τιμή στόχο στα 80 ευρώ για τη μετοχή της Metlen.