Σημαντική αύξηση στην τιμή-στόχο για την μετοχή της Mytlineos από την Wood, η οποία ανεβάζει τον πήχη στα 32,2 ευρώ (από 26 ευρώ προηγουμένως) με upside 30%.
Η αύξηση αποδίδεται στην καλύτερη εμπέδωση της αγοράς για το νέο επίπεδο κερδοφορίας της Mytlineos από εδώ και στο εξής. Σε μία σχετικά συντηρητική, όπως τη χαρακτηρίζει, προσέγγιση προβλέπει μία σταθερή αύξηση της κερδοφορίας της εταιρείας τα επόμενα έτη, η οποία για το 2023 τοποθετείται στα 921 εκατ. ευρώ και για το 2024 και μετά σταθερά πάνω από το 1δισ. ευρώ.
Το νέο επίπεδο κερδοφορίας για τη Mytlineos διαμορφώνεται σε επίπεδα σημαντικά άνω του 1 δισ. ευρώ πλέον, με την υπερβάλλουσα κερδοφορία να προέρχεται από την ανάπτυξη των ΑΠΕ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η αναλύτρια της Wood αξιολογεί το portfolio ΑΠΕ της Mytlineos με το 35% της συνολικής αποτίμησης της εταιρείας ή κοντά στα € 2δισ., πιστοποιώντας τη μετάβαση που σχεδιάζει η εταιρεία.
Νέο PPA της Mytilineos στο Ηνωμένο Βασίλειο – «Έπεσαν» οι υπογραφές με Centrica και Vodafone
Επενδύσεις
Λόγω της διατήρησης μίας σταθερά υψηλής κερδοφορίας, από εδώ και στο εξής, η Wood προβλέπει ότι η Mytlineos μπορεί να επενδύει ποσά της τάξεως των €600-700 εκατ.. κάθε χρόνο, και άρα με βάση τις αποδόσεις των επενδύσεων της εταιρείας να μπορεί να αυξάνει σταθερά την κερδοφορίας της κατά €100εκάτ. το χρόνο, χωρίς να επηρεάζει τη χρηματοοικονομική της μόχλευση, η οποία, από τη WOOD, εκτιμάται ότι θα διατηρηθεί σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα και υγιή σχετικά με τον ανταγωνισμό.
Ειδικότερα, η Wood εκτιμά ότι οι ουραίοι άνεμοι για τη Μυτιληναίος θα συνεχιστούν, με βάση:
1) τα εγκαίνια της μονάδας CCGT 826 MW το 1ο τρίμηνο του 23, διπλασιάζοντας την ισχύ MW στην παραγωγή θερμικής ενέργειας
2) ένα πιο πολυάσχολο δρομολόγιο εμπορίας προμήθειας LNG
3) υψηλότερες πωλήσεις RSD και
4) υποστηρικτικές τιμές LME και ασφάλιστρα για το τμήμα μεταλλουργίας.
Προοπτική κερδών
Οι προοπτικές κερδών για το 2023 παραμένουν ισχυρές για τη Mytlineos . Η Wood αυξάνει την πρόβλεψη για τα EBITDA του ομίλου κατά 15%, σε 921 εκατ. ευρώ, το 2023, έναντι 803 εκατ. ευρώ προηγουμένως, και την πρόβλεψη για τα καθαρά κέρδη για το 2023 σε 510 εκατ. ευρώ. Έχει επίσης βελτιώσει τις εκτιμήσεις για την περίοδο 2024-2525, αυξάνοντας τις προσδοκίες για κέρδη στους τομείς της μεταλλουργίας και του RSD.
Δημιουργία ταμειακών ροών
Η Wood γράφει επίσης ότι η αξιοσημείωτη ανάκαμψη το 4ο τρίμηνο του 22ου έδειξε την ικανότητα της εταιρείας να καλύψει τις ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης, καθώς η Mytlineos κατάφερε να ολοκληρώσει το 222 με καθαρό χρέος μόλις 714 εκατ. ευρώ, έναντι 1,4 δισ. ευρώ το εννεάμηνο του ’22. Αναμένει ότι η ισχυρή κερδοφορία, που απορρέει από τη μεταλλουργία και την ηλεκτρική ενέργεια και το φυσικό αέριο, θα συνεχίσει να υποστηρίζει τις λειτουργικές ταμειακές ροές, με τη Mytlineos να διατηρεί το καθαρό χρέος/EBITDA κάτω του 1,0x, χωρίς να θυσιάζει τις διανομές ROIC και μερισμάτων. Για το 2023, προβλέπουν μερισματική απόδοση 5,2% και ROIC 22%.
Latest News
Η 15ετία που τα άλλαξε όλα στα τραπεζικά καταστήματα
Νέα πρότυπα λειτουργίας και εξυπηρέτηση των πελατών με τη συμβολή της τεχνολογίας
Πειραϊκή Μικροζυθοποιία: Η μπύρα που «ξεθύμανε» και βγαίνει στο σφυρί
Η ιστορία της εταιρείας και του Αλέξανδρου Κουμάντου
Τα χρήματα στην Avramar μπήκαν, ζητείται τώρα νέος επενδυτής
Γιατί η αγορά χαρακτηρίζει την εταιρεία «Μαρινόπουλο της ιχθυοκαλλιέργειας»
Ποια είναι η startup – ηγέτης στην πράσινη ενέργεια – Πάνω από 1 δισ. ευρώ η αξία της
Η εταιρεία έχει υπό ανάπτυξη ένα χαρτοφυλάκιο έργων άνω του 1,2GW παραγωγής ενέργειας και 900ΜW αποθήκευσης - Τα επενδυτικά σχέδια
«Ψήφος εμπιστοσύνης» στην AustriaCard to placement του 15% - Στο 71,52% το ποσοστό του Ν. Λύκου
Η εταιρεία καλωσορίζει την επένδυση
Mε τη στήριξη Σπύρου Λάτση το Little Athens στο Ελληνικό - Επένδυση 225 εκατ.
Συστήνεται SPV με συμμετοχή 20% από την πλευρά Lamda και 80% από την Xeris Vertures
Δυναμική επέκταση των εγχώριων τραπεζών στην ελληνική ναυτιλία [γράφημα]
Η Eurobank έχει το μεγαλύτερο δανειακό ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιο
Στην EBRD το 30% του Project Delta της Πειραιώς
Η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης («EBRD») απέκτησε το 30% της συμμετοχής, ενώ το υπόλοιπο ποσοστό πωλήθηκε στην APS funds και σε διαχειριζόμενους λογαριασμούς
On track οι επενδύσεις 400 εκατ. στο Costa Navarino - Ξεπουλάνε οι βίλες
Με όλα τα ξενοδοχεία σε λειτουργία και μία γειτονιά βιλών ξεκίνησε η σεζόν στην Costa Navarino
Bloomberg: Στο Ελληνικό η μεγαλύτερη «έξυπνη» πόλη της Ευρώπης
Τι αναφέρει ο CEO της Lamda Οδυσσέας Αθανασίου για το έργο