Αυξάνεται ο «λογαριασμός» για τις επενδύσεις που έχουν γίνει σε εμπορικά ακίνητα, κυρίως σε κτίρια γραφείων, από την Ευρώπη μέχρι τις ΗΠΑ. Η άνοδος των επιτοκίων και η μειωμένη ζήτηση κάνουν πιο δύσκολη την αποπληρωμή δανείων αξίας εκατοντάδων δισεκατομμυρίων, προκαλώντας τριγμούς στην αγορά όπως φαίνεται και σε ισολογισμούς εταιρειών διαχείρισης και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Τα στοιχεία είναι ενδεικτικά για το μέγεθος της πρόκλησης. Μόνο μέσα στο 2023 χρειάστηκε να αποπληρωθούν χρέη ύψους 541 δισ. δολαρίων με εγγύηση κτίρια γραφείων, ξενοδοχεία, ή άλλα εμπορικά ακίνητα. Η ωρίμανση χρεών που σχετίζονται με εμπορικά ακίνητα αναμένεται να φτάσει τα 2,2 τρισ. δολάρια από φέτος μέχρι και το 2027.
Εμπορικά ακίνητα: Αναταράξεις από τις τραπεζικές απώλειες
Μάλιστα μόνο μέχρι το τέλος του 2025 τα ποσά αυτά των δανείων που λήγουν εκτιμώνται σε 540 δισ. δολάρια σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας Trepp που επικαλούνται Wall Street Journal και Bloomberg. Ήδη, πολλές εταιρείες που είχαν δυσκολίες στην αποπληρωμή αποφάσισαν το 2022 και το 2023 να παρατείνουν τις εξοφλήσεις κατά ένα ή δύο χρόνια.
Κοινός παρονομαστής σε όλες αυτές τις εξελίξεις είναι πως τράπεζες έχουν δανείσει σε εταιρείες ανάπτυξης ακινήτων οι οποίες δέχονται πλήγματα από τα προβλήματα της οικονομίας και ειδικά από γραφειακούς χώρους που παραμένουν άδειοι στην περίοδο μετά την πανδημία. Η χαμηλότερη αυτή ζήτηση ρίχνει και τις τιμές εμπορικών ακινήτων που είναι εγγύηση για τη χορήγηση δανείων.
Οι προκλήσεις είναι μεγαλύτερες για μικρότερες σε μέγεθος αυτές τράπεζες επειδή συνήθως δεν έχουν τμήματα επενδυτικής τραπεζικής για να τις στηρίξουν απορροφώντας κάποιες απώλειες. Είναι ενδεικτικό πως σύμφωνα με στοιχεία της JPMorgan Chase & Co. που είχαν δημοσιοποιηθεί την περασμένη άνοιξη, τα δάνεια για εμπορικά ακίνητα αναλογούν σχεδόν στο 29% των στοιχείων ενεργητικού μικρών τραπεζών στις ΗΠΑ. Το ποσοστό αυτό για τις μεγαλύτερες τράπεζες είναι πολύ χαμηλότερο και διαμορφώνεται περίπου στο 6,5%.
Την ίδια στιγμή το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ESRB) προειδοποιεί σε έκθεσή του και για τρωτά σημεία στους τομείς των οικιστικών ακινήτων χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Ανησυχία στις ΗΠΑ
Στις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα προκλήθηκαν νέοι τριγμοί με τη βουτιά των τιμών των μετοχών της περιφερειακής τράπεζας New York Community Bancorp. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα είχε ανακοινώσει προβλήματα με τα δάνεια σε εμπορικά ακίνητα και έκανε προβλέψεις για πιθανές ζημιές ύψους πολλών εκατομμυρίων δολαρίων.
Η περίπτωση της Ευρώπης
Στην Ελβετία η Julius Baer ανακοίνωσε ότι ο διευθύνων σύμβουλος Φίλιπ Ρικενμπάχερ αποχωρεί παραιτούμενος, επειδή η τράπεζα δέχτηκε πλήγμα της τάξης των 700 εκατ δολαρίων σε προβλέψεις για δάνεια που είχε δώσει στην αυστριακή εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων Signa Group. Επίσης η ελβετική τράπεζα κλείνει το τμήμα που χορήγησε τα δάνεια αυτά. Ανησυχίες για εταιρείες διαχείρισης και ανάπτυξης ακινήτων υπάρχουν και στη Γερμανία.
Τα μάτια και σε Ιαπωνία
Στην Ιαπωνία η Aozora Bank με έδρα το Τόκιο είδε τις μετοχές της να υποχωρούν σημαντικά μετά από ανακοίνωσή της πως απώλειες σε χαρτοφυλάκια δανείων για γραφειακούς χώρους που έχουν χορηγηθεί στις ΗΠΑ, μπορεί να την οδηγήσουν βαθιά στο κόκκινο για το οικονομικό έτος που ολοκληρώνεται το Μάρτιο.
Οι προκλήσεις για κτίρια γραφείων
Ανάμεσα στις προκλήσεις για τους παίκτες της αγοράς είναι η συνεχιζόμενη τάση να ζητούν και να χρησιμοποιούν οι εταιρείες λιγότερους γραφειακούς χώρους σε σύγκριση με την περίοδο πριν την πανδημία. Η αβεβαιότητα που υπάρχει στην αγορά κάνει την ίδια στιγμή πιο δύσκολες τις αναχρηματοδοτήσεις. Στελέχη της αμερικανικής αγοράς ανέφεραν στο Bloomberg ότι μόνο στις ΗΠΑ η αγορά κτιρίων γραφείων οδεύει προς απώλειες της τάξης του 1 τρις δολαρίων.
Latest News
Πώς έχασε 16 εκατ. λίρες σύμβουλος του Φάρατζ
Ο τραπεζίτης πιστεύεται ότι έπαιζε εναντίον Κινέζων δισεκατομμυριούχων
Τι πάει λάθος σε μία φωτογραφία της Σελήνης που τράβηξε το τηλεσκόπιo James Webb;
Η εν λόγω εικόνα τις τελευταίες ημέρες κάνει τον γύρο του διαδικτύου με αρκετούς να δυσκολεύονται να πιστέψουν ότι μιλάμε πράγματι για τη Σελήνη
Ο κίνδυνος ενός… γκρεμού στην Ευρωζώνη μετά το 2026 - Η ανάλυση της HSBC
Η επιστροφή των δημοσιονομικών κανόνων και οι προοπτικές
Τουρκία: Ο Μεχμέτ Σιμσέκ ποντάρει κατά του πληθωρισμού με τριετές μνημόνιο στο δημόσιο τομέα
O πληθωρισμός καλπάζει με ποσοστό που φτάνει το 70% σε ετήσια βάση
Ο EQT σε προχωρημένες συνομιλίες για την αγορά της Keywords Studios
Το τίμημα της αγοράς ανέρχεται σε 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια
HΠΑ: Σχέδιο των ρυθμιστικών αρχών για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των μεγάλων τραπεζών
Τι αναφέρει δημοσίευμα της Wall Street Journal
Τα κρατικά ΜΜΕ της Κίνας προειδοποιούν για αντίποινα την ΕΕ μετά τις έρευνες σε κινεζικές εταιρείες
Η ΕΕ έχει ξεκινήσει φέτος τρεις έρευνες υψηλού προφίλ με στόχο κινεζικές εταιρείες
Οι Big Tech κυνηγούν μεγάλα κέρδη με «μικρά» γλωσσικά μοντέλα AI
Λανσάρουν γλωσσικά μοντέλα ΑΙ «τσέπης» για να προσεγγίσουν νέους πελάτες
«Παγιδευμένα» σε επενδύσεις τα ευρωπαϊκά ιδιωτικά κεφάλαια λόγω ανυπαρξίας αγοραστών
Επενδύσεις από ιδιωτικά funds μένουν στο απούλητο για περισσότερα χρόνια από ότι παλιότερα δυσκολεύοντας τις αποπληρωμές σε επενδυτές
Ο CEO της Lamborghini λέει ότι τα πλήρως ηλεκτρικά supercars βρίσκονται ακόμη μακριά
Τα πλήρως ηλεκτρικά supercars "δεν είναι κάτι που πουλάει μέχρι στιγμής", δήλωσε ο Στέφαν Βίνκελμαν.