Big Oil: Η πτώση της τιμής του πετρελαίου «ζορίζει» τα οικονομικά των εταιρειών

Οι πέντε μεγαλύτερες παγκόσμιες πετρελαϊκές εταιρείες κινούνται για να μειώσουν το κόστος, τις θέσεις εργασίας και τις επαναγορές μετοχών, καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου απειλεί να καταστήσει τις πληρωμές προς τους μετόχους μη βιώσιμες χωρίς αύξηση του δανεισμού, σύμφωνα με το Reuters.

Chevron, ExxonMobil, BP, Shell και TotalEnergies έχουν υποσχεθεί υψηλές αποδόσεις την τελευταία δεκαετία για να αποτρέψουν μια έξοδο επενδυτών καθώς τα ορυκτά καύσιμα έχασαν την ελκυστικότητά τους.

Η Citi αναμένει ότι οι τιμές του πετρελαίου θα πέσουν στα χαμηλά των 60 δολαρίων και η Goldman Sachs στα 50 δολάρια τον επόμενο χρόνο

Ωστόσο, η διατήρηση αυτών των γενναιόδωρων πληρωμών, οι οποίες έχουν ξεπεράσει τα 100 εκατομμύρια δολάρια ετησίως από το 2022, χρηματοδοτείται ολοένα και περισσότερο από το χρέος, καθώς οι τιμές της ενέργειας υποχώρησαν από τα υψηλά που προκλήθηκαν από τις κυρώσεις και τις διαταραχές εφοδιασμού μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.

Tο ποσό που θα δαπανηθεί για μερίσματα και επαναγορές μετοχών από το 2019 έως το 2025 από πέντε μεγάλες ενεργειακές εταιρείες – Chevron, Exxon, BP, Shell και TotalEnergies – έχει ξεπεράσει τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως από το 2022.

Οι μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες, οι οποίες πιέζονται τώρα να επανεπενδύσουν στην εξερεύνηση και την παραγωγή, πρέπει να επιλέξουν μεταξύ της περικοπής ορισμένων δραστηριοτήτων, της αύξησης του χρέους σε μη βιώσιμα επίπεδα ή της απομάκρυνσης των μετόχων από δημοφιλείς αλλά ακριβές αποδόσεις.

Σε πτώση οι τιμές πετρελαίου

Εν τω μεταξύ, η αυξανόμενη παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου αναμένεται να διατηρήσει τις τιμές σε πτώση, αφήνοντας τις μεγάλες εταιρείες αντιμέτωπες με δύσκολες αποφάσεις.

Ένα ραβδόγραμμα που δείχνει το ετήσιο ποσό που δαπανήθηκε για μερίσματα και επαναγορές μετοχών από το 2019 έως το 2025 από πέντε μεγάλες εταιρείες ενέργειας: Chevron, Exxon, BP, Shell και TotalEnergies. Το συνολικό ποσό έχει ξεπεράσει τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως από το 2022.

Η τιμή του πετρελαίου που χρειάζονται οι μεγάλες ευρωπαϊκές εταιρείες ενέργειας για να διατηρήσουν τις πληρωμές των μετόχων τους.

Οι περισσότερες μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες χρειάζονται τιμές πετρελαίου πάνω από 80 δολάρια το βαρέλι για να διατηρήσουν τα τρέχοντα επίπεδα μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, τα οποία έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα χάρη στα τεράστια κέρδη του 2022, σύμφωνα με στοιχεία της RBC Capital Markets και της BofA Global Research.

Ένα διάγραμμα που δείχνει την τιμή του πετρελαίου που χρειάζονται οι ευρωπαϊκές μεγάλες εταιρείες ενέργειας για να διατηρήσουν τις πληρωμές των μετόχων.

Το διάγραμμα που δείχνει την εξέλιξη της τιμής του πετρελαίου Brent Crude από τον Ιανουάριο του 2022 έως τον Σεπτέμβριο του 2025, κατά τη διάρκεια του οποίου έχασε σχεδόν το 40% της αξίας του.

Ωστόσο, οι τιμές του πετρελαίου Brent έπεσαν κάτω από τα 65 δολάρια την περασμένη εβδομάδα, τα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούλιο, λόγω φόβων για υπερπροσφορά. Η Citi αναμένει ότι οι τιμές του πετρελαίου θα πέσουν στα χαμηλά των 60 δολαρίων και η Goldman Sachs στα 50 δολάρια τον επόμενο χρόνο.

Για να αντιμετωπίσει τις χαμηλότερες τιμές, η TotalEnergies δήλωσε ότι θα μειώσει τις επαναγορές μετοχών από το τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και θα μειώσει το κόστος κατά 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του 2030 για να μειώσει το χρέος.

Το διάγραμμα που παρουσιάζει τη μόχλευση – ένα μέτρο του χρέους προς τα ίδια κεφάλαια – για τις μεγαλύτερες ενεργειακές εταιρείες.

Η BP και η Chevron έχουν μειώσει τις επαναγορές μετοχών φέτος. Η Shell δεν έχει ανακοινώσει σχέδια για περικοπές στο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της.

Περισσότερες από δώδεκα ενεργειακές εταιρείες έχουν ανακοινώσει περικοπές θέσεων εργασίας για το 2025 και το 2026, συμπεριλαμβανομένων των ExxonMobil , Chevron , Shell και BP .