Σε υψηλούς ρυθμούς εκδοτικής δραστηριότητας στην αγορά του asset management επέστρεψαν οι τράπεζες μετά το διάλειμμα του Αυγούστου, ενός μήνα παραδοσιακά υποτονικού στις πωλήσεις προϊόντων της κατηγορίας.
Εδώ και λίγες ημέρες καταγράφεται μπαράζ νέων προϊόντων, που απευθύνονται σε όλους τους τύπους αποταμιευτών, ανάλογα με τον επενδυτικό τους ορίζοντα και την επιθυμητή σχέση απόδοσης και κινδύνου που αντέχουν να αναλάβουν.
Πρόκειται για προγράμματα με διάρκεια από 2 έως 10 χρόνια, τα οποία με λελογισμένο ρίσκο δύνανται να προσφέρουν υπεραξίες επιπέδου ακόμη και μετοχικών αγορών, σε όσους τα διακρατήσουν ως τη λήξη τους.
Τραπεζικές πηγές σημειώνουν πως «αναμφίβολα η αύξηση στο κόστος του χρήματος ευνοεί τη δημιουργία λύσεων με υψηλότερες δυνητικά αποδόσεις».
Όπως λένε, «αυτή η τάση αποτυπώνεται ήδη στα νέα προϊόντα που διατίθενται από τις αρχές του μήνα και θα ενισχυθεί κατά τα φαινόμενα μετά την τελευταία απόφαση αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη».
Σημειώνεται ότι με βάση τις τοποθετήσεις των επενδυτών στις αγορές παραγώγων, στο βασικό σενάριο το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ από το 2,50% σήμερα θα βρεθεί στο 2,75% στα τέλη Οκτωβρίου και στο 3% στα μέσα Δεκεμβρίου.
Οι τράπεζες και το στοίχημα
Οι παραπάνω εξελίξεις έχουν οδηγήσει τις αποδόσεις των ομολόγων, κρατικών και εταιρικών, σε υψηλότερα επίπεδα, χωρίς να υπάρχουν ενδείξεις ότι η σχετική κούρσα έχει ολοκληρωθεί.
Αυτό δίνει τη δυνατότητα στους επαγγελματίες διαχειριστές να δημιουργήσουν λύσεις με καλύτερους όρους, οι οποίες απευθύνονται σε αποταμιευτές που αναζητούν αποδόσεις καλύτερες των προθεσμιακών καταθέσεων, αλλά χωρίς την άμεση έκθεση στους κινδύνους των αγορών.
«Υπάρχει ένας εύλογος αριθμός συντηρητικών επενδυτών που είναι διατεθειμένοι να βγουν από την ασφάλεια των κλασικών τραπεζικών προϊόντων και να δοκιμάσουν εναλλακτικές επιλογές», τονίζει στέλεχος συστημικού ομίλου.
Κατά συνέπεια, προσθέτει σχετικά, «όσο αυξάνονται τα επιτόκια, τόσο ενισχύονται οι προοπτικές ανάπτυξης των εργασιών μας στο asset management, εφόσον μπορέσουμε να προσφέρουμε λύσεις που θα ταιριάζουν στους πελάτες μας».
Τα νέα προϊόντα
Οι βασικές κατηγορίες προγραμμάτων με τα παραπάνω χαρακτηριστικά που λάνσαραν τις τελευταίες εβδομάδες οι τράπεζες, είναι οι εξής:
– Ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ορισμένης διάρκειας
Πρόκειται για το δημοφιλέστερο προϊόν από το 2023 έως και σήμερα στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Αποτελεί μία λύση για όσους δεν είναι ικανοποιημένοι με τα επιτόκια των λογαριασμών προθεσμίας.
Η επενδυτική στρατηγική που εφαρμόζουν είναι συγκεκριμένη. Έχουν προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης κατά την οποία το ενεργητικό τους ρευστοποιείται.
Επιπλέον, το χαρτοφυλάκιό τους αποτελείται από τίτλους με μέση ληκτότητα περίπου ίδια με τη διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Παράλληλα, ακολουθείται η στρατηγική «buy and hold». Δηλαδή τα ομόλογα που αγοράζονται διακρατούνται μέχρι τη λήξη τους.
Με τον τρόπο αυτό οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κλειδώνουν τη μελλοντική αξία του ενεργητικού τους και είναι σε θέση να υπόσχονται συγκεκριμένο εύρος απόδοσης σε όσους τα επιλέξουν.
Μέχρι και το εφετινό καλοκαίρι, το μέσο ετήσιο όφελος στα προϊόντα της κατηγορίας είχε υποχωρήσει στην περιοχή του 1,50%.
Στις νέες εκδόσεις του Σεπτεμβρίου ξεπερνά το 2%, λόγω της ανόδου των αποδόσεων στα ομόλογα έκτοτε.
– Σύνθετα αμοιβαία κεφάλαια
Η επένδυση σε αυτά γίνεται με συγκεκριμένους όρους, που μπορεί να προβλέπουν ακόμη και προστασία επί του αρχικού κεφαλαίου σε υψηλό ποσοστό, ως και το 100%.
Πρόκειται επίσης για αμοιβαία κεφάλαια με συγκεκριμένη διάρκεια ζωής.
Στην προκειμένη περίπτωση το κέρδος του αποταμιευτή εξαρτάται από την πορεία συγκεκριμένων δεικτών.
Ο πελάτης εξασφαλίζει προστασία για τα χρήματά του με αντάλλαγμα να λάβει ένα μέρος της πιθανής ανόδου του συνδεδεμένου δείκτη αναφοράς.
Τα προϊόντα αυτά μπορεί να έχουν διάρκεια από 2 έως και 10 έτη, ενώ κάποια συνδέονται και με ασφάλιση ζωής.
Από την περασμένη Δευτέρα δύο συστημικοί όμιλοι ξεκίνησαν τη διάθεση προγραμμάτων με τα συγκεκριμένα χαρακτηριστικά.
– Δομημένα επενδυτικά προϊόντα
Με παρόμοια λογική λειτουργούν τα δομημένα προγράμματα εγγυημένου κεφαλαίου ή και ελάχιστης απόδοσης.
Ο επενδυτής στη λήξη τους έχει διασφαλισμένο το αρχικό του κεφάλαιο από τον εκδότη του προϊόντος και σε ορισμένες περιπτώσεις μία ελάχιστη απόδοση.
Από εκεί και πέρα, η τελική απόδοση εξαρτάται από την πορεία ενός συγκεκριμένου δείκτη αναφοράς ή ακόμη και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Στην τελευταία έκδοση αυτής της κατηγορίας, που είναι διαθέσιμη εδώ και λίγες ημέρες από συστημικό όμιλο το ποσοστό συμμετοχής του πελάτη στην άνοδο του συνδεδεμένου χρηματοπιστωτικού μέσου είναι διπλάσιο σε σχέση με τον περασμένο Ιούλιο.
Πρόκειται για μία βελτίωση ευθέως συνδεδεμένη με την άνοδο των επιτοκίων, αλλά και με την όξυνση του ανταγωνισμού στα αποταμιευτικά προγράμματα ελεγχόμενου ρίσκου.
