Σε νέα υψηλά επίπεδα πολλών ετών ανήλθε η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου, καθώς ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων.
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου, η οποία την Πέμπτη είχε φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο από το 2004, ενισχύθηκε κατά έως και πέντε μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 5,53%, ενώ μόλις στις αρχές Ιουλίου βρισκόταν κάτω από το 5%.
Παράλληλα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου κατέγραψε επίσης νέο υψηλό πολλών ετών, ξεπερνώντας το 5,22%. «Δεν υπάρχουν ουσιαστικά τεχνικά επίπεδα στα οποία να μπορούν να βασιστούν οι επενδυτές, γεγονός που δημιουργεί ένα είδος κενού» εξηγεί στο Bloomberg ο Izaac Brook, αναλυτής στρατηγικής για τα επιτόκια ΗΠΑ στην RBC Capital Markets. «Αυτό επιτρέπει στις αποδόσεις να συνεχίσουν να κινούνται όλο και υψηλότερα».
Διευρύνεται το χάσμα μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων μακροπρόθεσμης λήξης ενισχύθηκαν την Παρασκευή, την ίδια στιγμή που οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων τίτλων —οι οποίες είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβαλλόμενες προσδοκίες για αυξήσεις των επιτοκίων από την Fed με στόχο τον περιορισμό του πληθωρισμού υποχώρησαν.
Παρά ταύτα, οι αποδόσεις σε όλο το φάσμα των λήξεων άγγιξαν αυτή την εβδομάδα υψηλά πολλών ετών, εν μέσω της προσδοκίας ότι η αύξηση των επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο —η πρώτη από το 2023— θα αποτελούσε την αρχή μιας σειράς αυξήσεων, καθώς οι συγκρούσεις στις οποίες εμπλέκονται οι ΗΠΑ στη Μέση Ανατολή ενισχύουν τις τιμές της ενέργειας.
Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων αντικατοπτρίζει όχι μόνο την πιθανότητα οι υψηλότερες τιμές ενέργειας να διατηρήσουν σε υψηλά επίπεδα τους ευρύτερους δείκτες πληθωρισμού, αλλά και τις ενδείξεις ότι η αμερικανική οικονομία αντεπεξέρχεται ικανοποιητικά στα υψηλότερα επιτόκια.
Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που ανακοινώθηκε την Παρασκευή από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν, αν και υποχώρησε σε χαμηλό τετραμήνου τον Σεπτέμβριο, διατηρήθηκε σε καλύτερα επίπεδα από ό,τι προέβλεπαν οι οικονομολόγοι.
Οι μεταβολές στις αποδόσεις την Παρασκευή διεύρυναν το χάσμα μεταξύ των αποδόσεων βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων τίτλων, με βασικά τμήματα της καμπύλης —όπως η διαφορά μεταξύ των ομολόγων διετούς και δεκαετούς διάρκειας, καθώς και εκείνη μεταξύ πενταετούς και τριακονταετούς διάρκειας— να ανακάμπτουν από τα χαμηλότερα επίπεδα του τελευταίου και πλέον έτους, στα οποία είχαν βρεθεί νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, όταν οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις είχαν αρχικά σημειώσει μεγαλύτερη άνοδο.
