Συνεχίζονται οι εκδόσεις ομολόγων από τις ελληνικές τράπεζες για την αύξηση των δεικτών συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD), προς εκπλήρωση των κριτηρίων που έχει θέσει ο επόπτης τους για την ένταξη στην υπό δημιουργία ευρωπαϊκή τραπεζική ένωση.
Μετά την πρόσφατη έκδοση της Eurobank με την οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), σειρά παίρνει η Alpha Bank, διαθέτοντας ίδιας κατηγορίας τίτλους, με στόχο επίσης τα 500 εκατ. ευρώ.
Οι σύμβουλοι της έκδοσης (BofA, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, Morgan Stanley), θα δώσουν το πράσινο φως για το χρόνο ανοίγματος του βιβλίου αγορών, κατόπιν επαφών με θεσμικούς επενδυτές και διερεύνησης των συνθηκών στις αγορές. Εκτιμάται ότι αυτό θα γίνει σήμερα ή το αργότερο αύριο. Το επιτόκιο αναμένεται να κινηθεί περί το 2% – 2,5%.
Σημειώνεται ότι η Alpha Bank έχει ήδη ενισχύσει τα κεφάλαιά της έως σήμερα κατά 1 δισ. ευρώ με δύο εκδόσεις ομολόγων της κατηγορίας Tier II, ενώ έχει ολοκληρώσει την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 800 εκατ. ευρώ το καλοκαίρι.
Σε κάθε περίπτωση, οι εκδόσεις ομολογιακών τίτλων θα συνεχιστούν, με στόχο ο δείκτης CAD έως το 2025 να ανέλθει σε 26%.
Οι κατηγορίες των εργαλείων
Πρόκειται για μία υποχρέωση που έχουν όλοι οι συστημικοί όμιλοι, στο πλαίσιο της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL). Είναι χαρακτηριστικό πως μέχρι σήμερα έχουν αντλήσει 3,40 δισ. ευρώ μέσω εναλλακτικών ομολόγων.
Αναλυτικότερα, τα εργαλεία που έχουν στη διάθεσή τους για την αύξηση του δείκτη CAD είναι τα εξής:
ΑΤ1: Πρόκειται για τα ομόλογα με το υψηλότερο κόστος, διότι ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο για τον επενδυτή. Κι αυτό διότι προσφέρουν σημαντικές ευελιξίες στον εκδότη. Το κουπόνι τους με τα σημερινά δεδομένα μπορεί να κινείται από 6,50% ως 9%, ανάλογα με την τράπεζα.
Tier II: Μετά τα AT1, μετατρέπονται σε μετοχές, αν χρειαστεί, τα ομόλογα αυτής της κατηγορίας, που συνιστούν συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια. Το επιτόκιό τους στις τρέχουσες συνθήκες εξαρτάται από τον εκδότη. Μπορεί να ξεκινά από 4% και να φτάνει ως το 7%.
Senior non preferred: Αποτελεί μία νέα κατηγορία ομολόγων που δημιουργήθηκε αποκλειστικά για τις τράπεζες. Μετατρέπονται σε μετοχές εφόσον προηγηθεί η σχετική διαδικασία για τα ΑΤ1 και Tier II και δεν είναι αρκετή. Το επιτόκιό τους είναι ακόμη πιο χαμηλό και κινείται σήμερα θεωρητικά σε επίπεδα μεταξύ 3% και 4%.
Senior Preferred: Είναι οι τελευταίοι αλλά πιο ασφαλείς τίτλοι που μετατρέπονται σε μετοχές, αν παραστεί ανάγκη. Ως εκ τούτου έχουν το χαμηλότερο κουπόνι, μεταξύ 2% και 3%.
Πρόσληψη επενδυτικών τραπεζών
H Alpha Bank, προσέλαβε τις Morgan Stanley, Citi, BofA, BNP Paribas and Commerzbank ως επικεφαλής της έκδοσης νέου senior ομολόγου αναφοράς.
To ομόλογο διάρκειας 6,5 ετών θα φέρει δυνατότητα ανάκλησης μετά από 5,5 έτη και αναμένεται να αξιολογηθεί με ‘Caa1’ από τον Moody’s και ‘B+’ από την Standard & Poor’s.
Η έκδοση της Alpha έρχεται μετά από ανάλογη έκδοση της Eurobank νωρίτερα στο μήνα.
Latest News
Πώς «απαντούν» οι εισηγμένες στις αναταράξεις των επιτοκίων
Οι μεγάλοι όμιλοι λαμβάνουν μια σειρά από μέτρα, προκειμένου να μετριάσουν τις επιπτώσεις
Η απίστευτη ιστορία του πλουσιότερου ανθρώπου της Αργεντινής
Ο Galperin έχει εξελιχθεί σε μέγα σταρ της τεχνολογικής σκηνής της Λατινικής Αμερικής
Οι Έλληνες αμφισβητούν την κυριαρχία της Coca – Cola – Η «μάχη» των 400 εκατ. ευρώ
Οι επενδυτικές κινήσεις, οι συμμαχίες και οι νέοι παίκτες - Πώς τα αναψυκτικά περνούν κάτω από το «ραντάρ» του πληθωρισμού
Καταναλωτικά δάνεια, αντί για αποταμίευση προτιμούν οι Έλληνες
Οι καταθέσεις επιβραδύνονται, τα δάνεια μέσω εμπόρων αφορούν κυρίως αγορές αυτοκινήτων, τηλεοράσεων και κινητών
Οι influencers... σε απόγνωση – Τι συμβαίνει με την πίτα των 21 δισ.
Σύμφωνα με το Business Insider, οι συμφωνίες και οι διαφημίσεις με προσωπικότητες επιρροής είναι γεμάτες από ανήθικες επιχειρηματικές πρακτικές
Και χειμώνα και καλοκαίρι - Ο freddo espresso δεν επηρεάζεται από την εποχικότητα
Πώς φτάσαμε σήμερα 7 στους 10 καταναλωτές να προτιμούν freddo espresso καθόλη τη διάρκεια της χρονιάς, ανεξάρτητα από την εποχικότητα
Στασινόπουλος, Σκλαβενίτης, Κόκκαλης και Μέγιερ αλλάζουν τον Ταύρο
Ποια είναι τα οκτώ έργα που μεταμορφώνουν τον Ταύρο – Τα κτίρια που αλλάζουν χρήση
Τα σχέδια των ελληνικών τραπεζών για ανάπτυξη στο εξωτερικό
Οι κινήσεις Eurobank, Alpha Bank, Εθνικής Τράπεζας και Πειραιώς
O Μπάιντεν στρώνει το χαλί… σε Τιτάνα και Ελληνικά Καλώδια
Πακέτο κινήτρων 120 εκατ. δολ. στις δύο ελληνικές βιομηχανίες για επενδύσεις στις ΗΠΑ
Η 15ετία που τα άλλαξε όλα στα τραπεζικά καταστήματα
Νέα πρότυπα λειτουργίας και εξυπηρέτηση των πελατών με τη συμβολή της τεχνολογίας