Ζημιές ύψους 1,3 δισ. ευρώ κατέγραψε το 2023 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, για πρώτη φορά από το 2004. Η ζημιά θα καταγραφεί στον ισολογισμό της ώστε να συμψηφιστεί με μελλοντικά κέρδη για πρώτη φορά στην ιστορία της. Η ζημιά θα ήταν μεγαλύτερη αλλά η κεντρική τράπεζα αποδέσμευσε ολόκληρο το ποσού της πρόβλεψης έναντι χρηματοοικονομικών κινδύνων, ύψους 6,620 δισ. ευρώ, για να καλύψει μέρος των απωλειών.
Τα αρνητικά αποτελέσματα της κεντρικής τράπεζας οφείλονται στην σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής. «Η αύξηση των βασικών επιτοκίων της ΕΚΤ» αναφέρει η ανακοίνωση της τράπεζας «για την καταπολέμηση του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση των τόκων-εξόδων επί των υποχρεώσεων της ΕΚΤ που υπόκεινται σε κυμαινόμενα επιτόκια». Τα υψηλότερα επιτόκια εκτίναξαν τα καθαρά έξοδα τόκων της ΕΚΤ, αντανακλώντας την απότομη αύξηση των τόκων που καταβλήθηκαν σε άλλες εθνικές κεντρικές τράπεζες της ζώνης του ευρώ, από 900 εκατ. ευρώ το 2022 σε 7,2 δισ. ευρώ πέρυσι.
ΕΚΤ: «Λόγος απόλυσης» οι μη περιβαλλοντικές ανησυχίες
Ωστόσο, οι τόκοι από το τεράστιο χαρτοφυλάκιο ομολόγων που απέκτησε η ΕΚΤ την τελευταία δεκαετία δεν αυξήθηκαν αντίστοιχα, καθώς πολλά από αυτά είναι μακροπρόθεσμοι κρατικοί τίτλοι που έχουν κλειδώσει χαμηλά ή ακόμη και αρνητικά επιτόκια για πολλά χρόνια.
Η κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε ότι δεν θα διανείμει μέρισμα για το 2023. Οι πληρωμές μερισμάτων, οι οποίες ανήλθαν σε 5,8 δισ. ευρώ μεταξύ 2018 και 2022, συνήθως μεταβιβάζονται από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες στις κυβερνήσεις της ευρωζώνης. Αυτό θα έχει αρνητικές συνέπειες για τα δημόσια οικονομικά των χωρών της ευρωζώνης.
Αναμένει μελλοντικές ζημιές
Η ΕΚΤ είπε ότι αναμένει περαιτέρω ζημίες για τα επόμενα λίγα χρόνια που δεν θα επηρεάσουν «την ικανότητά της να ασκεί αποτελεσματική νομισματική πολιτική», προτού επιστρέψει σε συνεχή κέρδη.
Η οικονομική ευρωστία της, όπως αναφέρει στην ανακοίνωση, υποστηρίζεται από το κεφάλαιό της και τους «σημαντικούς λογαριασμούς αναπροσαρμογής», οι οποίοι συνολικά διαμορφώθηκαν σε 46 δισ. ευρώ στο τέλος του 2023. «Σε κάθε περίπτωση, η ΕΚΤ μπορεί να λειτουργήσει αποτελεσματικά και να εκπληρώσει την πρωταρχική της εντολή για τη διατήρηση της σταθερότητας των τιμών, ανεξάρτητα από τυχόν ζημίες», πρόσθεσε.
Η τελευταία φορά που η ΕΚΤ σημείωσε ετήσια ζημία ήταν το 2004, όταν επλήγη από συναλλαγματικές απώλειες λόγω της ταχείας ανατίμησης του ευρώ, αλλά απορρόφησε αυτή τη ζημία αντί να την μετακυλήσει. Πέρυσι, η ΕΚΤ είχε μηδενικά κέρδη, καθώς χρησιμοποίησε τις προβλέψεις για να αντισταθμίσει έλλειμμα 1,6 δισ. ευρώ. Η ΕΚΤ μειώνει σιγά-σιγά το χαρτοφυλάκιο ομολόγων ύψους 4,7 δισ. ευρώ που κατέχει μαζί με τις εθνικές κεντρικές τράπεζες της ευρωζώνης από πέρυσι, ενώ τα εξαιρετικά φθηνά δάνεια που έδωσε στις εμπορικές τράπεζες κατά τη διάρκεια της πανδημίας έχουν επίσης λήξει. Οι κινήσεις αυτές συνέβαλαν στη συρρίκνωση του ισολογισμού του Ευρωσυστήματος, το οποίο περιλαμβάνει την ΕΚΤ και 20 εθνικές κεντρικές τράπεζες, σε 6.935 δισ. ευρώ στο τέλος του περασμένου έτους ,από το ανώτατο επίπεδο άνω των 8,8 δισ. ευρώ στα μέσα του 2022.
Οι συνολικές δαπάνες προσωπικού αυξήθηκαν σε 676 εκατ. ευρώ έναντι 652 εκατ. ευρώ το 2022, λόγω της αύξησης του αριθμού των υπαλλήλων το 2023, κυρίως στον τομέα της τραπεζικής εποπτείας, και των μισθολογικών προσαρμογών. Οι λοιπές διοικητικές δαπάνες αυξήθηκαν σε 596 εκατ. ευρώ από 572 εκατ. ευρώ το 2022, κυρίως λόγω της επανόδου σε κανονικά επίπεδα δραστηριότητας μετά την πανδημία, ιδίως στην τραπεζική εποπτεία, και της επίδρασης του πληθωρισμού.
Οι επικριτές και η αμφισβήτηση της ανεξαρτησίας της ΕΚΤ
Οι απώλειες της κεντρικής τράπεζας, όπως αναφέρουν οι Finanacial Times, είναι πιθανό να αξιοποιηθούν από τους επικριτές των πρόσφατων μαζικών αγορών ομολόγων τους. Υπενθυμίζεται ότι εκκρεμεί μια τέτοια υπόθεση εναντίον της στο γερμανικό συνταγματικό δικαστήριο. Αλλά ενώ η απώλεια θα μπορούσε να αυξήσει την πολιτική πίεση στην ΕΚΤ και να απειλήσει την ανεξαρτησία της, οι περισσότεροι αναλυτές πιστεύουν ότι δεν θα πρέπει να έχει σημασία αν οι κεντρικές τράπεζες είναι κερδοφόρες. «Δεν βλέπω καμία ουσιαστική επίπτωση για την πολιτική σε αυτό το στάδιο» σημειώνει ο Frederik Ducrozet, επικεφαλής της μακροοικονομικής έρευνας στην Pictet Wealth Management.
Αν και οι απώλειες δεν επηρεάζουν την ικανότητα μιας κεντρικής τράπεζας να δεσμεύσει την εντολή διατήρησης της σταθερότητας των τιμών, τα ετήσια στοιχεία παρακολουθούνται ως μέτρο αξιοπιστίας και μπορούν να επηρεάσουν ευρύτερες ενέργειες.
Ο Χόλγκερ Σμίντινγκ, επικεφαλής οικονομολόγος της Berenberg, είπε στο CNBC ότι το αποτέλεσμα της ΕΚΤ ήταν ωστόσο «πλήρως αναμενόμενο» και «δεν αποτελεί μείζον ζήτημα». «Δεν θα επηρεάσει τη νομισματική πολιτική. Δεν υπάρχει ίδρυμα στην οικονομία που να μπορεί να αντιμετωπίσει μια προσωρινή απώλεια καλύτερα από την κεντρική τράπεζα» είπε χαρακτηριστικά.
Latest News
Πώς έχασε 16 εκατ. λίρες σύμβουλος του Φάρατζ
Ο τραπεζίτης πιστεύεται ότι έπαιζε εναντίον Κινέζων δισεκατομμυριούχων
Τι πάει λάθος σε μία φωτογραφία της Σελήνης που τράβηξε το τηλεσκόπιo James Webb;
Η εν λόγω εικόνα τις τελευταίες ημέρες κάνει τον γύρο του διαδικτύου με αρκετούς να δυσκολεύονται να πιστέψουν ότι μιλάμε πράγματι για τη Σελήνη
Ο κίνδυνος ενός… γκρεμού στην Ευρωζώνη μετά το 2026 - Η ανάλυση της HSBC
Η επιστροφή των δημοσιονομικών κανόνων και οι προοπτικές
Τουρκία: Ο Μεχμέτ Σιμσέκ ποντάρει κατά του πληθωρισμού με τριετές μνημόνιο στο δημόσιο τομέα
O πληθωρισμός καλπάζει με ποσοστό που φτάνει το 70% σε ετήσια βάση
Ο EQT σε προχωρημένες συνομιλίες για την αγορά της Keywords Studios
Το τίμημα της αγοράς ανέρχεται σε 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια
HΠΑ: Σχέδιο των ρυθμιστικών αρχών για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των μεγάλων τραπεζών
Τι αναφέρει δημοσίευμα της Wall Street Journal
Τα κρατικά ΜΜΕ της Κίνας προειδοποιούν για αντίποινα την ΕΕ μετά τις έρευνες σε κινεζικές εταιρείες
Η ΕΕ έχει ξεκινήσει φέτος τρεις έρευνες υψηλού προφίλ με στόχο κινεζικές εταιρείες
Οι Big Tech κυνηγούν μεγάλα κέρδη με «μικρά» γλωσσικά μοντέλα AI
Λανσάρουν γλωσσικά μοντέλα ΑΙ «τσέπης» για να προσεγγίσουν νέους πελάτες
«Παγιδευμένα» σε επενδύσεις τα ευρωπαϊκά ιδιωτικά κεφάλαια λόγω ανυπαρξίας αγοραστών
Επενδύσεις από ιδιωτικά funds μένουν στο απούλητο για περισσότερα χρόνια από ότι παλιότερα δυσκολεύοντας τις αποπληρωμές σε επενδυτές
Ο CEO της Lamborghini λέει ότι τα πλήρως ηλεκτρικά supercars βρίσκονται ακόμη μακριά
Τα πλήρως ηλεκτρικά supercars "δεν είναι κάτι που πουλάει μέχρι στιγμής", δήλωσε ο Στέφαν Βίνκελμαν.