Να μειώσουν τις πωλήσεις σύνθετων παραγώγων συναλλάγματος διέταξε τους τραπεζίτες της η UBS, μετά τις σοβαρές απώλειες πελατών της, που συνδέονται με τις ανακοινώσεις δασμών της «ημέρας της απελευθέρωσης» του Ντόναλντ Τραμπ.
Σύμφωνα με πηγές τις οποίες επικαλούνται οι Financial Times, η ελβετική τράπεζα είπε στους συμβούλους της να σταματήσουν να προτείνουν τα δομημένα προϊόντα συναλλάγματος – γνωστά ως Range Target Profit Forwards (RTPFs) – σε πολλούς πελάτες, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών σχετικά με τις πρακτικές πωλήσεων και το κατά πόσον τα προϊόντα ήταν κατάλληλα.
Η UBS έχει ήδη πραγματοποιήσει περισσότερες από 100 πληρωμές «καλής θέλησης» σε πελάτες που έχασαν χρήματα όταν το δολάριο ΗΠΑ κινήθηκε απότομα μετά τις ανακοινώσεις του Τραμπ για τους δασμούς τον Απρίλιο.
Οι ίδιες πηγές τονίζουν ότι πλέον η τράπεζα διεξήγαγε εσωτερικές συνεδρίες, για να βελτιώσει τον τρόπο με τον οποίο οι σύμβουλοι αξιολογούν τα προφίλ κινδύνου και την καταλληλότητα των πελατών.
«Ο τόνος στις εσωτερικές συναντήσεις έχει αλλάξει εντελώς τους τελευταίους μήνες», πρόσθεσε το άτομο. «Τώρα όλα έχουν να κάνουν με την αξιολόγηση του κινδύνου, όχι με το να καυχιόμαστε για το πόσους πελάτες έχουμε εγγράψει σε αυτά τα πράγματα, τα οποία έχουν επικερδείς αμοιβές».
Ένας πελάτης της UBS είπε ότι ο σύμβουλός του είχε πρόσφατα τονίσει ότι τέτοια προϊόντα θα πρέπει πλέον να προορίζονται μόνο για τους πιο εξελιγμένους πελάτες, με πολύ μεγαλύτερο έλεγχο της καταλληλότητάς τους.
Το άτομο είπε ότι ο σύμβουλός του, ο οποίος είχε διαθέσει τα προϊόντα στην αγορά, είχε γίνει πολύ πιο επιφυλακτικός.
«Αυτή τη φορά, ο σύμβουλός μου δεν έφερε κανένα έγγραφο — απλώς ήθελε να μιλήσει. Είπε ότι τους είπαν να σταματήσουν να τα προωθούν.»
Ο κίνδυνος των RTPF
Τα RTPF δεν είναι καινούργια, αλλά έχουν σχεδιαστεί για επαγγελματίες επενδυτές με υψηλή ανοχή κινδύνου και υπόκεινται σε περιορισμούς ή αυστηρές ρυθμίσεις σε πολλές δικαιοδοσίες, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ισπανίας και αρκετών ασιατικών αγορών.
Τα προϊόντα προσφέρουν περιορισμένη ανοδική πορεία, αλλά εκθέτουν τους πελάτες σε δυνητικά απεριόριστες απώλειες.
Τα ζητήματα που εξετάστηκαν στην υπόθεση της UBS αφορούσαν την τακτική ανταλλαγή δολαρίων ΗΠΑ με ελβετικά φράγκα με σταθερή ισοτιμία, υπό την προϋπόθεση ότι η συναλλαγματική ισοτιμία παρέμενε εντός ενός καθορισμένου εύρους. Αλλά όταν το δολάριο υποχώρησε απότομα μετά τους δασμούς του Τραμπ, πολλοί πελάτες αναγκάστηκαν να συνεχίσουν να κάνουν συναλλαγές με ολοένα και πιο δυσμενείς όρους, κάτι που τους οδήγησε σε μεγάλη και απροσδόκητη οικονομική ζημία.
Η UBS δήλωσε ότι λαμβάνει σοβαρά υπόψη το θέμα και έχει επικοινωνήσει προληπτικά με πελάτες που υπέστησαν «απροσδόκητες επιπτώσεις». Μια εσωτερική ομάδα εργασίας διεξήγαγε μια ευρεία αναθεώρηση και άρχισε να επικοινωνεί με πελάτες νωρίτερα φέτος.
Αλλά το θέμα δεν έχει κλείσει ακόμη. Σύμφωνα με την ελβετική ομάδα προστασίας επενδυτών SASV, η UBS εξακολουθεί να πραγματοποιεί συναντήσεις με τους δυσαρεστημένους πελάτες και τους δικηγόρους τους.
