Οι διαπραγματευτές προβλέπουν αύξηση των συγχωνεύσεων και των δημόσιων προσφορών για εταιρείες λιανικού εμπορίου και εταιρείες καταναλωτικών αγαθών φέτος, μετά την επιβολή δασμών στις εισαγωγές από τις ΗΠΑ, που έθεσαν σε αναμονή τη δραστηριότητα στον κλάδο κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, σημειώνει το Reuters.
Το δεύτερο εξάμηνο του έτους σηματοδοτήθηκε από αναζωπύρωση της δραστηριότητας, η οποία οδήγησε σε αρκετές μεγάλες συμφωνίες
Αρκετές αμερικανικές αλυσίδες εστιατορίων και καταστημάτων ψιλικών ειδών είναι έτοιμες για δημόσιες προσφορές, μαζί με την εταιρεία βιολογικών παιδικών τροφών Once Upon a Farm, την εταιρεία επισκευής αυτοκινήτων Caliber Holdings, που υποστηρίζεται από την Hellman & Friedman, και την Bob’s Discount Furniture, που ανήκει στην Bain Capital, σύμφωνα με δεκάδες διευθύνοντες συμβούλους, συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών και επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων που παρευρέθηκαν στην ICR Conference στο Ορλάντο της Φλόριντα αυτή την εβδομάδα.
«Ο αριθμός των υψηλής ποιότητας εταιρειών που περιμένουν να εισαχθούν στο χρηματιστήριο το 2026 είναι υψηλότερος από ό,τι έχουμε δει από το 2021», δήλωσε σε συνέντευξή του στο Reuters ο Ben Frost, συνδιευθυντής της Goldman Sachs για τον τομέα λιανικής πώλησης. «Το ερώτημα είναι: αυτό σημαίνει ότι περισσότερες εταιρείες θα εισαχθούν στο χρηματιστήριο; Αν ναι, οι ιδιώτες επενδυτές θα δουν τη δυνατότητα να εξέλθουν ξανά από τις επενδύσεις τους με κανονικό τρόπο, κάτι που θα βοηθήσει τη δραστηριότητα των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων».
Ο Frost ήταν ένας από τους περισσότερους από 3.000 συμμετέχοντες στην ετήσια συνάντηση, όπου στελέχη από τις Walmart, Shake Shack και Jersey Mike’s ήταν μεταξύ των παρουσιαστών, ενώ τραπεζίτες, δικηγόροι και επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων πέρασαν το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου τους με τη μεσολάβηση συμφωνιών και την προσέλκυση πελατών πίσω από τα παρασκήνια.
Η αισιόδοξη διάθεση ήταν μια σημαντική αλλαγή σε σχέση με την περασμένη άνοιξη, όταν οι ανακοινώσεις του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς της «Ημέρας της Απελευθέρωσης» προκάλεσαν πτώση των αγορών και ακύρωσαν ή ανέβαλαν αρκετές συμφωνίες στον τομέα της κατανάλωσης και του λιανικού εμπορίου. Το δεύτερο εξάμηνο του έτους σηματοδοτήθηκε από αναζωπύρωση της δραστηριότητας, η οποία οδήγησε σε αρκετές μεγάλες συμφωνίες, όπως η συμφωνία της Kimberly-Clark για την εξαγορά της Kenvue που ανακοινώθηκε τον Νοέμβριο.
Ανάπτυξη και συνέργειες
«Οι εταιρείες εξακολουθούν να εστιάζουν στην ανάπτυξη και τις συνέργειες. Αναζητούν μεγαλύτερες συμφωνίες από ό,τι ήταν διατεθειμένες να κάνουν τα τελευταία χρόνια. Το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους ήταν η αρχή αυτής της τάσης», δήλωσε ο Frost.
Η Kraft Heinz ανακοίνωσε τον Σεπτέμβριο ότι θα χωριστεί σε δύο εταιρείες για να ανατρέψει τη συγχώνευση του 2015, λίγο μετά την Keurig Dr Pepper που συμφώνησε να αγοράσει την JDE Peet’s για 18 δισεκατομμύρια δολάρια με σχέδια να χωρίσει τα ροφήματα καφέ και τα άλλα ροφήματα σε ξεχωριστές εταιρείες. Στον τομέα της ένδυσης, η Gildan Activewear αγόρασε την Hanesbrands για 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ακτιβιστές επενδυτές θα μπορούσαν επίσης να προωθήσουν περισσότερες συμφωνίες και εταιρικές διαχωρισμούς στους τομείς αυτούς, δήλωσε στο Reuters η Audra Cohen, συνδιευθύντρια της ομάδας καταναλωτών και λιανικής πώλησης της δικηγορικής εταιρείας Sullivan & Cromwell, σε συνέντευξη που παραχώρησε κατά τη διάρκεια της διάσκεψης. Οι εταιρικοί «ταραχοποιοί» έχουν πρόσφατα αποκτήσει μερίδια στην Lululemon Athletica και στην Target αλλά δεν πιέζουν ακόμη για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Η Lululemon διοργάνωσε ένα πρωινό μάθημα γιόγκα και η διοικητική της ομάδα συναντήθηκε με αναλυτές και επενδυτές στη διάσκεψη.
Εν τω μεταξύ, οι αγοραστές ιδιωτικών μετοχών κερδίζουν τις εταιρείες σε ορισμένες συμφωνίες, δήλωσε η συνιδρυτής της Manna Tree Partners, Ellie Rubenstein, στο Reuters. Η εταιρεία της πούλησε την περασμένη εβδομάδα τη μάρκα τυριού cottage Good Culture σε μια μεγαλύτερη εταιρεία με έμφαση στον καταναλωτή, την L Catterton.
«Πολλά από αυτά τα brand έχουν χαθεί (μέσα σε μεγάλες εταιρείες) και αυτό δεν αρέσει στους καταναλωτές. Φέτος ενδέχεται να δούμε πολλές εταιρικές αποσχίσεις», δήλωσε η Rubenstein στο Reuters, η οποία είχε πραγματοποιήσει συνέντευξη με τον δισεκατομμυριούχο πατέρα της και συνιδρυτή της Carlyle, David Rubenstein, 76 ετών, επί σκηνής στη διάσκεψη του Ορλάντο.
Ο πατέρας και η κόρη συνέκριναν τα χαρτοφυλάκιά τους, επισημαίνοντας το ιστορικό της Carlyle σε επενδύσεις σε αλυσίδες γρήγορου φαγητού όπως η McDonald’s και η KFC Korea, ενώ η Manna Tree σημείωσε μεγάλες αποδόσεις από επενδύσεις σε πιο υγιεινές μάρκες τροφίμων, όπως η Vital Farms και η Good Culture.
