Παρέμεινε η αρνητική εικόνα για την παγκόσμια αγορά δημόσιων εγγραφών, κατά τη διάρκεια του α’ τριμήνου του 2023, σύμφωνα με την τελευταία έκδοση της τακτικής έκθεσης της EΥ, Global IPO Trends Q1 2023.
Με συνολικά 299 δημόσιες εγγραφές που συγκέντρωσαν 21,5 δισ. δολάρια ΗΠΑ – μία μείωση της τάξης του 8% και 61% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αντίστοιχα – το α’ τρίμηνο του 2023 αποτέλεσε ακόμη μία αρνητική περίοδο, εν μέσω αυξήσεων των επιτοκίων, μίας «χλιαρής» χρηματιστηριακής αγοράς, του επίμονου πληθωρισμού και απροσδόκητων αναταράξεων στον παγκόσμιο τραπεζικό κλάδο. Παρά τη συνεχιζόμενη οικονομική και γεωπολιτική αβεβαιότητα, ωστόσο, σχεδιάζονται αρκετές δημόσιες εγγραφές, δημιουργώντας αισιοδοξία για ανάκαμψη της αγοράς, αργότερα μέσα στη χρονιά.
Στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2008 οι αρχικές δημόσιες εγγραφές
Βασικός πυλώνας η τεχνολογία
Οι εταιρείες τεχνολογίας, οι οποίες αποτέλεσαν βασικό πυλώνα της δραστηριότητας δημόσιων εγγραφών τα τελευταία χρόνια, παρουσίασαν απότομες μειώσεις στις αποτιμήσεις τους και η αναταραχή στις αγορές κρυπτονομισμάτων και στον παγκόσμιο τραπεζικό κλάδο, δυσχέρανε περαιτέρω την κατάσταση. Ενώ ο κλάδος της τεχνολογίας συνέχισε να ηγείται του συνολικού αριθμού των δημοσίων εγγραφών παγκοσμίως, τέσσερις από τις 10 κορυφαίες συμφωνίες το α’ τρίμηνο του 2023 ήταν στον κλάδο της ενέργειας.
Οι υψηλές ρευστοποιήσεις και οι απογοητευτικές επιδόσεις των εταιρειών που εισήχθησαν στο χρηματιστήριο μέσω σχημάτων εξαγοράς ειδικού σκοπού (SPACs), μείωσαν την όρεξη των επενδυτών για νέες δημόσιες εγγραφές. Αυτό το τρίμηνο, η δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών μέσω SPACs ήταν από τις χαμηλότερες των τελευταίων ετών, σημειώνοντας χαμηλό εξαετίας όσον αφορά τον αριθμό των συμφωνιών, ενώ μειώθηκαν και τα έσοδα, σε επίπεδα που είχαν να παρατηρηθούν από το 2016.
Η αρχική αισιοδοξία για το 2023 εξανεμίστηκε μέχρι το τέλος του α’ τριμήνου
Καθώς πολλές εταιρείες ματαίωσαν ή ανέβαλλαν τη δημόσια εγγραφή τους εξαιτίας των δυσχερών συνθηκών αγοράς, στην περιοχή της Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA), ο αριθμός των συναλλαγών μειώθηκε κατά 19% και τα έσοδα κατά 36%, σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με 84 δημόσιες εγγραφές να αποφέρουν 6,2 δισ. δολάρια το α’ τρίμηνο. Παρά τους θετικούς οικονομικούς δείκτες, οι επενδυτές διατηρούν μια επιφυλακτική και επιλεκτική στάση, αναζητώντας κερδοφόρες και βιώσιμες επιχειρηματικές περιπτώσεις.
Η δραστηριότητα στην Αμερικανική ήπειρο ήταν παρόμοια με το α’ τρίμηνο του 2022, αλλά σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα από συγκρίσιμες περιόδους κατά την τελευταία δεκαετία, με 40 συμφωνίες και έσοδα ύψους 2,6 δισ. δολάρια – αύξηση 11% και 9%, αντίστοιχα, σε ετήσια βάση. Παρόλο που οι δημόσιες εγγραφές κινήθηκαν σε πιο ήπια επίπεδα, παρατηρούνται κάποιες πρώτες θετικές εξελίξεις στα μέτωπα του πληθωρισμού, των επιτοκίων, των αποτιμήσεων και της μεταβλητότητας της αγοράς, οι οποίες θα μπορούσαν να δημιουργήσουν τις προϋποθέσεις για μια πιθανή ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς δημόσιων εγγραφών.
Παρόλο που η αγορά δημόσιων εγγραφών στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού αντιπροσώπευε το 59% των παγκόσμιων συμφωνιών το α’ τρίμηνο του 2023, η δραστηριότητα μειώθηκε κατά 6% σε αριθμό συναλλαγών και τα έσοδα κατακρημνίστηκαν κατά 70%, αντίστοιχα, σε ετήσια βάση, καταγράφοντας μόνο 175 συμφωνίες που απέφεραν 12,7 δισ. δολάρια. Συνολικά, οι επενδυτές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού τήρησαν μία στάση αναμονής, αναζητώντας περαιτέρω ενδείξεις ανάκαμψης της αγοράς.
Οι προοπτικές για το β’ τρίμηνο 2023
Παρά το δυσμενές οικονομικό και γεωπολιτικό τοπίο, υπάρχουν αισιόδοξες ενδείξεις στον ορίζοντα, με τον πληθωρισμό να κορυφώνεται, τις τιμές ενέργειας να αμβλύνονται και την οικονομία της Κίνας σε τροχιά ανάκαμψης. Ωστόσο, ο αριθμός των δημοσίων εγγραφών που δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί συνεχίζει να αυξάνεται, καθώς οι εταιρείες περιμένουν τις κεφαλαιαγορές να σταθεροποιηθούν και να ανακάμψουν, προτού εγγραφούν στα ταμπλό των χρηματιστηρίων.
Σε ένα εξαιρετικά απρόβλεπτο περιβάλλον επίμονου πληθωρισμού, οι επενδυτές που προηγουμένως προσανατολίζονταν στη χρηματοδότηση της ανάπτυξης και των μελλοντικών προοπτικών, επικεντρώνονται περισσότερο στην κερδοφορία και τις ταμειακές ροές. Η συνεργασία μεταξύ των κυβερνήσεων, συμπεριλαμβανομένων των προγραμμάτων διασύνδεσης μετοχών, σε συνδυασμό με τη διάθεση των επενδυτών για διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους, θα μπορούσαν επίσης να οδηγήσουν σε ένα κύμα διπλών εγγραφών και διασυνοριακών συναλλαγών φέτος.
Σχολιάζοντας τα ευρήματα της έκθεσης, ο κος Τάσος Ιωσηφίδης, Εταίρος και Επικεφαλής του Τμήματος Συμβούλων Εταιρικής Στρατηγικής και Συναλλαγών της EY Ελλάδος, δήλωσε: «Οι πρόσφατες αναταραχές στο παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα, ήρθαν να εντείνουν το δυσχερές περιβάλλον για τις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Σε ένα τοπίο οικονομικής και γεωπολιτικής αστάθειας, οι επενδυτές αναζητούν βιώσιμες επενδυτικές επιλογές με μακροπρόθεσμη αξία, τηρώντας μία πιο αμυντική στάση. Στη χώρα μας, έπειτα από μία εντυπωσιακή πορεία το 2022, παρατηρούμε μία – λογική – διόρθωση και στο Χρηματιστήριο Αθηνών, όμως τα καλά θεμελιώδη μεγέθη της ελληνικής οικονομίας και οι αναπτυξιακές προοπτικές της, ενόψει και της λήψης της επενδυτικής βαθμίδας, δημιουργούν αισιοδοξία για ανάκαμψη και νέες εισαγωγές στο χρηματιστήριο, που αναμένεται να ενισχύσουν τη δυναμική της εγχώριας κεφαλαιαγοράς».
Latest News
Η ανεργία «ρίχνει» τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων
Τα στοιχεία για τις προσλήψεις δίνουν σήμα χαλάρωσης της αγοράς εργασίας
Προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση τριμήνου οι τιμές του πετρελαίου
Με το βλέμμα στα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ οι επενδυτές
Αναβάλλονται οι παραγγελίες κακάο - Τι συμβαίνει στις αγορές
Πολλοί έμποροι και εταιρείες σοκολάτας επιλέγουν να καθυστερήσουν τις αγορές κόκκων για την επόμενη σεζόν
Η ζήτηση εκτόξευσε τις απάτες - Σαρώνει ο ψεύτικος χρυσός
Η Κίνα είναι η πρώτη χώρα σε ζήτηση για χρυσό, έχοντας ξεπεράσει την Ινδία το 2023 και έγινε ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσών κοσμημάτων στον κόσμο
Μικρά κέρδη στις ευρωαγορές, ξεχωρίζουν Société Générale και Crédit Agricole
Κέρδη από τα αποτελέσματα των τραπεζών και την χθεσινή άνοδο της Wall Street
Έδωσε ώθηση και στην Ασία η Apple
Οι αγορές έλαβαν σημαντικές στηρίξεις από το θετικό κλίμα που κυριάρχησε στη Wall Street
Τριπλή στήριξη από Fed, αποτελέσματα και deals για τη Wall Street
Με σημαντικά κέρδη έκλεισαν σήμερα οι αμερικανικοί δείκτες, σπάζοντας το τριήμερο πτωτικό σερί, καθώς αποτύπωσαν την καλύτερη ορατότητα που έχουν πλέον οι επενδυτές στο μέτωπο των επόμενων κινήσεων της Federal Reserve, ενώ έλαβαν και στηρίξεις από τα εταιρικά αποτελέσματα. Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε άνοδο 0,85% στις 38.225 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε κέρδη […]
Νευρικότητα στην αγορά κακάο και καφέ - Ισχυρό profit taking ρίχνει τις τιμές
Οι τιμές υποχωρούν σημαντικά μετά το ράλι σε ιστορικά υψηλά
Μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές, στο επίκεντρο τα αποτελέσματα
Εν πολλοίς αναμενόμενη η χθεσινή απόφαση της Federal Reserve να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια σε υψηλό 23 ετών
Χρηματιστήριο Αθηνών: Έβαλε πλάτες για το θετικό πρόσημο η Εθνική
Εθνική και Coca Cola έδωσαν τις πολύτιμες στηρίξεις που χρειάστηκε η αγορά, αλλά οι υπόλοιποι τίτλοι δεν ήταν ικανοί να τις ακολουθήσουν και να οδηγήσουν τον Γ.Δ. πάνω από τις 1.450 μονάδες