Nike: Σκοντάφτει στους δασμούς του Τραμπ – Πώς πλήττεται η παραγωγή

Ένα σκληρό χτύπημα στις αμερικανικές μάρκες αθλητικών ειδών και ειδικότερα στη Νike, αναμένεται να προκαλέσουν οι δασμοί του Τραμπ στο Βιετνάμ, καθώς η εταιρεία κατασκευάζει σήμερα το ήμισυ των υποδημάτων της και σχεδόν το ένα τρίτο των ενδυμάτων της στην ασιατική χώρα.

Εάν οι εισαγωγές αυτές φορολογηθούν στο πλαίσιο των νέων εμπορικών μέτρων που ανακοίνωσε ο αμερικανός πρόεδρος, η Nike θα μπορούσε να αναγκαστεί είτε να απορροφήσει το πρόσθετο κόστος είτε να αυξήσει τις τιμές, μετακυλύοντάς το στους καταναλωτές – κανένα από τα δύο σενάρια δεν είναι καλό νέο για μια μάρκα που ήδη προσπαθεί να σηκώσει κεφάλι από την πτώση των πωλήσεων.

Η PWC εκτιμά ότι οι νέοι δασμοί του Τραμπ θα κοστίσουν στη βιομηχανία αθλητικών 5,9 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως

Nike και Adidas στη γραμμή πυρός

Η Nike δεν είναι η μόνη, όπως εξάλλου τονίζει και το Reuters. Η Adidas, η οποία παράγει το 39% των υποδημάτων της και το 18% των ενδυμάτων της στο Βιετνάμ, αντιμετωπίζει επίσης μια οδυνηρή συμπίεση από τους δασμούς.

Επιπλέον, ο Λευκός Οίκος εξετάζει το ενδεχόμενο να διευρύνει τα εμπορικά του αντίποινα πέρα από την Κίνα και το Βιετνάμ -η πέμπτη μεγαλύτερη προμηθεύτρια εταιρεία αγαθών της Αμερικής- είναι η επόμενη στη σειρά. Αυτό αφήνει τις μεγάλες μάρκες ένδυσης και υπόδησης να προσπαθούν να εκτιμήσουν τον αντίκτυπο.

Προϊόντα της Nike προέρχονται κατά 50% από το Βιετνάμ, 24% από την Ινδονησία και ένα 22% από την Κίνα, την στιγμή που η Adidas κινείται σε παρόμοιους ρυθμούς εξάρτησης από τις συγκεκριμένες χώρες: Από το Βιετνάμ το 40% της παραγωγής υποδηµάτων, από την Ινδονησία το 30% και από την Κίνα το 20%.

Οι μικρότεροι παίκτες

Και οι μικρότερες μάρκες σκοντάφτουν όμως στους δασμούς του Τραμπ. Χαρακτηριστικές είναι οι περιπτώσεις της Puma και της On που είναι και οι δύο εκτεθειμένες σε μεγάλο βαθμό στο Βιετνάμ, κάτι που θα τις πλήξει όσο και τους κολοσσούς των αθλητικών ειδών.

Η Puma έχει το 31% της συνολικής παραγωγής της να πραγματοποιείται στο Βιετνάμ, το 25% στην Κίνα και μόλις το 9% στην Ινδονησία.

Οι μετοχές της Puma έχουν ήδη υποχωρήσει κατά 23% φέτος μετά από αδύναμες προβλέψεις για τα κέρδη και η πρόσθετη πίεση από τους δασμούς θα μπορούσε να βαθύνει το πλήγμα.

Για την On, τον νεότερο παίκτη με ταχέως αναπτυσσόμενη δυναμική, τα πρόσθετα κόστη θα μπορούσαν να απειλήσουν τα περιθώρια κέρδους της προτού να έχει ποτέ την ευκαιρία να κλιμακωθεί σωστά.

Ομοίως και οι εταιρείες Lululemon, Columbia Sportswear και Amer Sports, που κατέχει τις Salomon και Arc’Teryx, οι οποίες θεωρούν το Βιετνάμ ως την κύρια χώρα παραγωγής τους.

Ενώ και η New Balance κατασκευάζει το 30% της συνολικής παραγωγής της στο Βιετνάμ και το 25% στην Κίνα, την ίδια στιγμή που η Asics έχει τη μισή ποσότητα της παραγωγής υποδημάτων στο Βιετνάμ, το 28% στην Κίνα και το 14% στην Ινδονησία.

Οι δύο πλευρές του ίδιου νομίσματος

Το Βιετνάμ, από την πλευρά του, προσπαθεί να διορθώσει τα πράγματα. Όπως επισημαίνει η The Globe and Mail, η χώρα μείωσε τους δασμούς σε ορισμένα αμερικανικά προϊόντα και ενέκρινε την υπηρεσία Starlink της SpaceX για να εξομαλύνει τις εμπορικές σχέσεις. Αλλά οι εξαγωγές προς τις ΗΠΑ αποτελούν το 30% του ΑΕΠ του Βιετνάμ, γεγονός που το καθιστά ιδιαίτερα ευάλωτο.

Το Βιετνάμ έχει εξελιχθεί σε κέντρο παραγωγής για παπούτσια υψηλής τεχνολογίας, αθλητικά είδη και outdoor ένδυση, καθώς οι μάρκες επιδιώκουν να μειώσουν την εξάρτησή τους από την Κίνα.

Από την άλλη, ο διευθύνων σύμβουλος της H&M προειδοποίησε ότι οι Αμερικανοί καταναλωτές ίσως να είναι και αυτοί που τελικά θα πληρώσουν το λογαριασμό.

Ενδεικτικά, εάν για παράδειγμα, η Nike αποφασίσει να μετακυλήσει το πλήρες κόστος των δασμών στους καταναλωτές, ένα Air Jordan 1 που κοστίζει 160 δολάρια αυτή την στιγμή, θα μπορούσε σύντομα να κοστίζει 176 δολάρια στην αμερικανική αγορά. Αυτή δεν είναι μια κατάσταση που ταιριάζει σε όλους, καθώς τα καθημερινά βασικά είδη όπως τα Air Force 1 και τα Gazelles μπορεί να δουν μέτριες αυξήσεις τιμών, αλλά μπορεί να υπάρξουν πιο απότομες προσαυξήσεις για περιορισμένες εκδόσεις και αποκλειστικές συνεργασίες.

Στις ΗΠΑ, οι πωλήσεις γυναικείων αθλητικών παπουτσιών ξεπέρασαν συνολικά τα 17 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024

Πόσο θα κοστίσουν στα αθλητικά brands οι δασμοί

Η PWC εκτιμά ότι οι νέοι δασμοί του Τραμπ – καθώς και τυχόν αμοιβαίοι – θα κοστίσουν στη βιομηχανία υποδημάτων 5,9 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Ορισμένες μάρκες υποδημάτων και λιανοπωλητές σχεδιάζουν να το μετακυλήσουν στους καταναλωτές μέσω αυξήσεων των τιμών. 97% των ερωτηθέντων σε πρόσφατη έρευνα της FDRA δήλωσαν ότι αναγκαστικά θα κινηθούν προς τη συγκεκριμένη κατεύθυνση.

Πρόκειται για μια ανησυχητική προοπτική, επειδή οι τιμές των υποδημάτων είναι ήδη υψηλές, δήλωσε η Beth Goldstein, αναλύτρια υποδημάτων της Circana. Στην πραγματικότητα, οι τιμές των υποδημάτων έχουν αυξηθεί κατά 30% από το 2019, υπογράμμισε η ίδια. Μεγάλο μέρος αυτού οφείλεται στις καθυστερήσεις της αλυσίδας εφοδιασμού και στις ελλείψεις υλικών λόγω της πανδημίας. Αλλά, είπε η Goldstein, αυτό είναι πιθανό να είναι πλέον η νέα πραγματικότητα.

Τα υποδήματα δεν είναι ένας κλάδος όπως τα τρόφιμα ή το φυσικό αέριο, όπου, όταν το κόστος μειωθεί ξανά, οι εταιρείες θα μειώσουν την τιμή. Η προτεινόμενη τιμή λιανικής πώλησης από τον κατασκευαστή (MSRP) βρίσκεται ήδη σε υψηλό επίπεδο και καθιστούν τα συγκεκριμένα προϊόπντα δύσκολα να αποκτηθούν. Εάν οι τιμές αυξηθούν ακόμη περισσότερο, «πιθανώς θα δούμε τη ζήτηση μονάδων να αρχίζει να διολισθαίνει και πάλι», δήλωσε ο Goldstein.

Τον Νοέμβριο, η Εθνική Ομοσπονδία Λιανικού Εμπορίου εκτίμησε ότι οι Αμερικανοί καταναλωτές θα μπορούσαν να χάσουν 46 έως 78 δισεκατομμύρια δολάρια σε αγοραστική δύναμη κάθε χρόνο που θα ισχύουν οι δασμοί. Ειδικά για τα υποδήματα, οι πελάτες μπορούν να αναμένουν να πληρώνουν 6,4 έως 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια περισσότερα ετησίως, σύμφωνα με την NRF.