Μετοχές: Απειλή ο κίνδυνος πληθωρισμού λόγω ανόδου του πετρελαίου και γεωπολιτικής αβεβαιότητας

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, οι συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή και η πολιτική αβεβαιότητα στην Ευρώπη κράτησαν τους επενδυτές σε εγρήγορση τη Δευτέρα, με αποτέλεσμα οι μετοχές να κινούνται πτωτικά εν όψει των κρίσιμων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που θα δημοσιευθούν αργότερα αυτή την εβδομάδα.

Το δολάριο υποχωρεί 1,2% έναντι του γιεν στα 154,32, καθώς το γιεν αγγίζει το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά μηνών

Η Τεχεράνη ανακοίνωσε ότι θα καθορίσει μια ζώνη περιορισμένης πρόσβασης έξω από τα Στενά του Ορμούζ τις επόμενες ημέρες, αφότου οι αμερικανικές δυνάμεις χτύπησαν τρία ιρανικά δεξαμενόπλοια και το Σώμα των Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν εκτόξευσε βαλλιστικούς πυραύλους εναντίον δύο πλοίων του αμερικανικού Πολεμικού Ναυτικού.

Ως αποτέλεσμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού Brent σημείωσαν άνοδο 1,3% στα 97,5 δολάρια το βαρέλι, τη μεγαλύτερη αύξηση των τελευταίων επτά εβδομάδων. Η τιμή του πετρελαίου σημείωσε άνοδο σχεδόν 8% την περασμένη εβδομάδα και βρίσκεται πλέον 35% υψηλότερα από τα επίπεδα στα οποία βρισκόταν στα τέλη Φεβρουαρίου, πριν από την έναρξη του πολέμου.

Οι τιμές του ντίζελ, το οποίο τροφοδοτεί τους τομείς των μεταφορών, της ναυτιλίας, της γεωργίας και της μεταποίησης, έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα την περασμένη εβδομάδα και είναι περίπου 90% υψηλότερες από ό,τι πριν από τον πόλεμο.

Ανατιμήσεις σε τρόφιμα και καύσιμα

Με τις τιμές των τροφίμων και των καυσίμων να αυξάνονται παντού, οι κεντρικές τράπεζες είναι πολύ πιθανό να αυξήσουν τα επιτόκια, καθιστώντας τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ αυτής της εβδομάδας βασικό σημείο ενδιαφέροντος για τους επενδυτές.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια στο 2,5% την Πέμπτη. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές αναμένουν επίσης μια περαιτέρω αύξηση στο 2,75% έως τον Δεκέμβριο.

Ομοίως, οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα 75% ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο του σημείου στη συνεδρίασή της στις 18 Σεπτεμβρίου, με πιθανότητα 60% για μια ακόμη κίνηση έως τον Δεκέμβριο.

«Η υπομονή των κεντρικών τραπεζών κατά τη διάρκεια του ενεργειακού σοκ στήριξε τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων και τον πιστωτικό κύκλο», δήλωσε ο Μπρους Κάσμαν, παγκόσμιος επικεφαλής οικονομικών της JPMorgan. «Ωστόσο, οι κεντρικές τράπεζες έχουν πλέον αρχίσει να αναλαμβάνουν δράση».

Έρχονται αυξήσεις επιτοκίων;

Όσον αφορά την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η έκθεση για την απασχόληση της περασμένης εβδομάδας, η οποία ξεπέρασε κατά πολύ τις προσδοκίες με αύξηση 162.000 θέσεων εργασίας τον Αύγουστο, έχει οδηγήσει τις αγορές να αποτιμούν πιθανότητα 58% για αύξηση των επιτοκίων κατά τη συνεδρίασή της στις 16 Σεπτεμβρίου και 70% για κίνηση τον Οκτώβριο.

Με την αύξηση των επιτοκίων από την ΕΚΤ να θεωρείται σχεδόν βέβαιη, το ευρώ σημείωσε άνοδο 0,14% στα 1,1629 δολάρια. Το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα έχει παρουσιάσει πτωτική τάση από τότε που έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων τριών μηνών τον Αύγουστο και, με τις πολιτικές εντάσεις να εντείνονται σε πολλά μέτωπα, ενδέχεται να δυσκολευτεί να αποκτήσει σημαντική ανοδική δυναμική, σύμφωνα με αναλυτές.

Ακροδεξιές ανατροπές στην Ευρώπη

Σοβαρές αναταράξεις αναμένεται να προκαλέσει στη Γερμανία το κόμμα «Εναλλακτική για τη Γερμανία» (AfD) που αναδείχθηκε πρώτο στις περιφερειακές εκλογές της Σαξονίας-Άνχαλτ την Κυριακή, φέρνοντας για πρώτη φορά μετά τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο ένα ακροδεξιό κόμμα σε θέση να αναλάβει την εξουσία σε περιφερειακό επίπεδο. Αν και δεν κατάφερε να εξασφαλίσει πλειοψηφία και απέχει πολύ από την ανάληψη της εξουσίας σε εθνικό επίπεδο, το AfD έχει δηλώσει ότι μία από τις πολιτικές του θα είναι η εγκατάλειψη του ευρώ.

«Αυτή η εξέλιξη είναι επικίνδυνη για τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα του ενιαίου νομίσματος», δήλωσε η διευθύντρια έρευνας της XTB, Kathleen Brooks.

Στη Γαλλία, πρόσφατες δημοσκοπήσεις δείχνουν ότι η ηγέτιδα της ακροδεξιάς Μαρίν Λε Πεν, η οποία στο παρελθόν είχε ταχθεί υπέρ της εγκατάλειψης του ευρώ, πιθανότατα θα κερδίσει τον πρώτο γύρο των προεδρικών εκλογών του επόμενου έτους.

«Τα επόμενα χρόνια ενδέχεται να δούμε κύματα πολιτικών αλλαγών στην Ευρώπη και μια στροφή προς τα δεξιά στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες. Αυτό μπορεί να μην αποτελεί πρόβλημα για τους επενδυτές συναλλάγματος σήμερα, αλλά αποτελεί πρόβλημα για το μέλλον, και θα μπορούσε να εξηγήσει γιατί το ευρώ είναι ένα από τα πιο αδύναμα νομίσματα σε σύγκριση με τα ομόλογά του μέχρι στιγμής το 2026», δήλωσε η Brooks.

Το ευρώ έχει υποχωρήσει κατά 1,1% φέτος, κατατάσσοντας το ως το κύριο νόμισμα με την χειρότερη απόδοση έναντι του δολαρίου, σε σύγκριση με τη μέτρια άνοδο κατά 0,7% του ιαπωνικού γιεν — η οποία εν μέρει ενισχύθηκε από επίσημη παρέμβαση — και την άνοδο κατά 0,4% της λίρας.

Το δολάριο υποχώρησε έναντι του γιεν, σημειώνοντας πτώση 1,2% στα 154,32, καθώς μια έκρηξη αγορών ώθησε το ιαπωνικό νόμισμα στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά μηνών. Το ιαπωνικό νόμισμα κατέγραψε την καλύτερη εβδομαδιαία απόδοσή του τον τελευταίο μήνα την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι αυξανόμενες προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ), σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη απειλή περαιτέρω κρατικών αγορών, προκάλεσαν μια «short squeeze», δηλαδή μια απότομη και ξαφνική άνοδος της τιμής του.

Εν τω μεταξύ, οι ευρωπαϊκές μετοχές δυσκολεύτηκαν να περάσουν σε θετικό έδαφος, ενώ στη Wall Street, μια αμερικανική αργία κράτησε τον όγκο συναλλαγών χαμηλό, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 να σημειώνουν πτώση 0,2% και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq να σημειώνουν άνοδο 0,2%.