Τη χειρότερη χρονιά από πλευράς επιστροφών μετά από 14 έτη αναμένεται να καταγράψουν το 2022 τα hedge funds ανά τον κόσμο, καθώς χτυπήθηκαν από τις υποτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων ελέω της επιθετικής αύξησης των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες. Εντούτοις, το παρήγορο (αν υπάρχει όταν καταγράφονται απώλειες) είναι ότι οι ζημιές που θα σημειώσουν θα είναι πιο περιορισμένες σε σχέση με τις αγορές των μετοχών και των ομολόγων.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Preqin, οι επιστροφές των hedge funds αναμένεται να υποχωρήσουν κατά 6,5% το 2022, μια υποχώρηση που συνιστά τη μεγαλύτερη από το 13% του 2008. Σε σχέση με το σχεδόν -20% του MSCI All Country και το -11,9% του δείκτη της BofA για τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, οι ζημιές αυτές είναι αισθητά μικρότερες.
Βάσει των ίδιων στοιχείων, η καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων των προαναφερόμενων funds υποχώρησε κατά 4,8% στα τρία τρίμηνα του έτους, διαμορφούμενη στα 4,3 τρισ. δολάρια. Για την ίδια περίοδο οι εκροές από αυτά ανήλθαν στα 109,8 δισ. δολάρια.
Bloomberg: Κέρδη – ρεκόρ για τα macro hedge funds – Απογείωση για την Rokos Capital Management
Τα δεδομένα της HFR δείχνουν ότι τα hedge funds με στόχευση τις μετοχές καταγράφουν απώλειες της τάξεως του 9,7% στο ενδεκάμηνο, ενώ τα funds που τοποθετούνται βάσει των γεγονότων χάνουν 4,7%. Ωστόσο υπάρχουν και κερδισμένοι τη φετινή χρονιά κι αυτοί είναι τα funds που τοποθετούνται στα μακροοικονομικά και τα οποία παρουσιάζουν κέρδη 8,2% για το ίδιο διάστημα.
«Ως στρατηγική, η τοποθέτηση στα macro έχει ιστορικά μικρότερη συσχέτιση με τις κινήσεις στην ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά, συμβάλλοντας στη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων», επισημαίνει η UBS.
Ορισμένα hedge funds τοποθέτησαν κεφάλαια σε εμπορεύματα και νομίσματα χρησιμοποιώντας στρατηγικές με πιο μακροπρόθεσμη εστίαση εκμεταλλευόμενα τις διαφορές στις τιμές μεταξύ των σχετικών τίτλων κι έτσι υπεραπέδωσαν, αποφέροντας αξιοπρεπή κέρδη στους επενδυτές.
«Περισσότερο από ποτέ στην πρόσφατη ιστορία, οι μετοχές και τα ομόλογα έχουν καταστεί πολύ ευαίσθητα ως περιουσιακά στοιχεία στα μακροοικονομικά, ειδικότερα στα στοιχεία του πληθωρισμού, υπογραμμίζει ο Μέισαν Λίμ, διευθύνων σύμβουλος έρευνας για τα hedge funds στην Cambridge Associates. «Θεωρούμε ότι η επέκταση της σύσφιγξης της νομισματικής πολιτικής και η έντονη μεταβλητότητα θα είναι ευνοϊκές καταστάσεις για τους διαχειριστές που με στόχευση στα macro».
Τα funds των ακτιβιστών, τα οποία χρησιμοποιούν τα μειοψηφικά πακέτα μετοχών προκειμένου να πιέσουν για αλλαγές στη στρατηγική και στη διαχείριση των επιχειρήσεων, καταγράφουν ζημίες της τάξεως του 13,8%.
Latest News
Μικτά πρόσημα στις ευρωαγορές, στο επίκεντρο τα αποτελέσματα
Εν πολλοίς αναμενόμενη η χθεσινή απόφαση της Federal Reserve να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια σε υψηλό 23 ετών
Χρηματιστήριο Αθηνών: Έβαλε πλάτες για το θετικό πρόσημο η Εθνική
Εθνική και Coca Cola έδωσαν τις πολύτιμες στηρίξεις που χρειάστηκε η αγορά, αλλά οι υπόλοιποι τίτλοι δεν ήταν ικανοί να τις ακολουθήσουν και να οδηγήσουν τον Γ.Δ. πάνω από τις 1.450 μονάδες
Στηρίγματα στην Qualcomm και την Carvana βρίσκει η Wall Street
Καλύτερη ορατότητα στο μέτωπο των επόμενων κινήσεων της Federal Reserve
Συγκρατούν την άνοδο του ΧΑ οι επιλεκτικές πωλήσεις
Tο XA δεν μπορεί να αποκτήσει ισχυρή ανοδική ορμή καθώς δεν είναι λίγοι οι τίτλοι του που παλεύουν με το αρνητικό πρόσημο
Εθνική… ώθηση λαμβάνει το ΧΑ, ανεβάζει τον τζίρο η EpsilonNet
Στα επίπεδα των 1.450 μονάδων κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο
Μικτά πρόσημα στην Ευρώπη, στο επίκεντρο Shell και Novo Nordisk
Οι αγορές μετά και τα νέα δεδομένα που έθεσε η Federal Reserve για τα επόμενα βήματά της, πλέον εστιάζουν περισσότερο στα εταιρικά αποτελέσματα
Μικτά πρόσημα στην Ασία, άλμα 20% για τη Nio
Οι αγορές της ηπειρωτικής Κίνας παρέμειναν κλειστές λόγω της αργίας της Εργατικής Πρωτομαγιάς
Τα hedge funds πέθαναν… ζήτω τα private equity
Η έκθεση σε private equity καταλαμβάνει τη μεγαλύτερη κατανομή του χαρτοφυλακίου των μελών της Tiger 21
Ο ιδρυτής της Binance βγάζει χρήμα ακόμη και από την φυλακή
Η περιουσία του θα συνεχίζει να αυξάνεται ακόμη και όταν αυτός θα εκτίει την ποινή του
Ποια είναι τα σχέδια των 10 «μεγάλων» του ΧΑ για το 2024
Ο πήχης της κερδοφορίας από το 2023 έχει μπει ψηλά