Μήνυμα προς πάσα κατεύθυνση ότι είναι σε θέση να διατηρήσουν την καθαρή τους κερδοφορία στα πολυετή υψηλά της προηγούμενης χρήσης στέλνουν οι τράπεζες μέσω των αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου που ανακοινώνουν αυτήν την εβδομάδα.
Από τη μία πλευρά οι ρυθμοί πιστωτικής επέκτασης κινούνται σε υψηλότερα του αναμενόμενου επίπεδα και από την άλλη πρόσθετη ώθηση στα οργανικό εισόδημα προσφέρουν οι ενισχυμένες εργασίες σε μη τοκοφόρους τομείς.
Με τον τρόπο αυτό αναπληρώνουν τις αναπόφευκτες απώλειες λόγω της αποκλιμάκωσης του κόστους χρήματος, σε συνέχεια των αποφάσεων χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), αλλά και την υποχώρηση των εσόδων από προμήθειες, λόγω των κυβερνητικών παρεμβάσεων.
Ενδεικτικά των τάσεων που επικράτησαν στο πρώτο μισό του 2025, αλλά και των προοπτικών για το σύνολο της χρήσης, είναι τα στοιχεία της Τράπεζας Πειραιώς, που άνοιξε χθες το χορό των σχετικών ανακοινώσεων.
Η πιστωτική επέκταση
Αναλυτικότερα, οι νέες εκταμιεύσεις διαμορφώθηκαν σε 6,3 δισ. ευρώ, που συνιστούν την καλύτερη ιστορικά επίδοση πρώτου εξαμήνου για τον όμιλο.
Η επιτυχία αυτή σε συνδυασμό με τη σημαντική μείωση των πρόωρων αποπληρωμών που είχαν κορυφωθεί κατά την περίοδο αύξησης των επτοκίων, οδήγησε τα υπόλοιπα των εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της τράπεζας υψηλότερα κατά 2,2 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους.
Στο τέλος Ιουνίου διαμορφώθηκαν στα 36 δισ. ευρώ, στο στόχο δηλαδή που είχε τεθεί για το Δεκέμβριο του 2025.
Με αυτά τα δεδομένα, η διοίκηση της τράπεζας αποφάσισε την προς τα πάνω αναθεώρηση του στόχου για την πιστωτική επέκταση στα 3 δισ. ευρώ για το 2025 από 2,3 δισ. ευρώ προηγουμένως.
Σημείωσε δε κατά την ενημέρωση των αναλυτών πως πρόκειται για μία συντηρητική εκτίμηση.
Δεν προχώρησε ωστόσο σε αναθεώρηση της πρόβλεψης για τα καθαρά έντοκα έσοδα, τα οποία εξακολουθεί να τοποθετεί στη ζώνη των 1,9 δισ. ευρώ για εφέτος, διαβλέποντας ωστόσο ανοδικά ρίσκα για το 2026.
Σύμφωνα με τραπεζική πηγή, «αυτό αποτελεί το μαξιλάρι ασφαλείας του ομίλου σε περίπτωση που τα επιτόκια υποχωρήσουν σε μεγαλύτερο βαθμό από τις παροδοχές του επιχειρησιακού της σχεδίου».
Όπως εξηγεί, «στο συγκεκριμένο σενάριο τα υπερβάλλοντα της στοχοθεσίας δάνεια, θα αντισταθμίσουν τις απώλειες από το υφιστάμενο στοκ χορηγήσεων, χωρίς δυσάρεστες εκπλήξεις στο μέτωπο του εισοδήματος από τόκους».
Η πορεία των προμηθειών
Στήριξη στην οργανική κερδοφορία προσφέρουν την ίδια στιγμή τα έσοδα από προμήθειες κόντρα στην πίεση που ασκεί η δια νόμου κατάργηση ή μείωση χρεώσεων που επιβάλλονταν μέχρι και τις αρχές του 2025 σε φυσικά πρόσωπα.
Οι επιδόσεις της Πειραιώς στο πρώτο εξάμηνο του 2025 είναι ενδεικτικές:
– Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες στα δάνεια αυξήθηκαν κατά 18%, περνώντας στην πρώτη θέση μεταξύ όλων των κατηγοριών σε συνεισφορά.
Πρόκειται για μία εξέλιξη που συνδέεται με τα υψηλά επίπεδα νέων εκταμιεύσεων τα οποία σημείωσαν, όπως προαναφέρθηκε, ιστορικό ρεκόρ.
– Έπονται τα έσοδα από τον τομέα του asset management, τα οποία ενισχύθηκαν σε σύγκριση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο κατά 34%.
Σε αυτό συνέβαλε η άνοδος των υπό διαχείριση κεφαλαίων πελατείας κατά 27% ετησίως, στα 13,2 δισ. ευρώ.
– Σημαντική ενίσχυση καταγράφηκε και στα έσοδα από τις εργασίες bancassurance, η οποία έφτασε το 28%.
Η χασούρα
Στον αντίποδα, η νομοθετική παρέμβαση της κυβέρνησης με τον ορισμό πλαφόν ή το μηδενισμό χρεώσεων σε συναλλαγές ιδιωτών, είχε αρνητική επίδραση στα εξής:
– Τα έσοδα από εμβάσματα μειώθηκαν κατά 28%
– Τα έσοδα από κάρτες υποχώρησαν κατά 20%
– Τα έσοδα από πληρωμές λογαριασμών είχαν τη μεγαλύτερη πτώση με -56%
Συνολικά η Πειραιώς έχασε από αυτές τις πηγές περίπου 30 εκατ. ευρώ περίπου σε ετήσια βάση, ποσό που αντισταθμίστηκε πλήρως από τα επιπλέον έσοδα των χορηγήσεων, του asset management και του bancassurance.
