Τράπεζες: Αποκαλυπτήρια για κέρδη και 3ετή business plans

Ξεκινούν αύριο οι ανακοινώσεις για τα αποτελέσματα της περυσινής χρήσης και η δημοσιοποίηση των επιχειρησιακών στόχων της τριετίας 2026 – 2028 από τους τέσσερις συστημικούς τραπεζικούς ομίλους.

Η αρχή γίνεται την Πέμπτη με Eurobank και Πειραιώς, για να ακολουθήσουν την Παρασκευή Εθνική και Alpha Bank και την ερχόμενη εβδομάδα οι μη συστημικές τράπεζες.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναλυτών που παρακολουθούν τον κλάδο τα καθαρά κέρδη του 2025 αναμένονται καλύτερα του αρχικώς αναμενόμενου.

Στο χειρότερο σενάριο θα διαμορφωθούν για τους 4 μεγάλους του συστήματος αθροιστικά στην περιοχή των 4,5 δισ. ευρώ, ενώ έχουν διατυπωθεί προβλέψεις ακόμη και για ενίσχυσή τους στη ζώνη των 5 δισ. ευρώ.

Σε κάθε περίπτωση με τέτοια επίπεδα κερδοφορίας ανοίγει διάπλατα ο δρόμος για μεγαλύτερη επιβράβευση των μετόχων τους σε σχέση με το 2024.

Με βάση τις επίσημες δεσμεύσεις των τραπεζικών διοικήσεων τα ποσοστά διανομής θα κινηθούν από 50% έως και 60% ή ελαφρώς υψηλότερα ανάλογα με τον όμιλο.

Οι επιδόσεις

Κατά την περυσινή χρήση, οι τράπεζες πέτυχαν να απορροφήσουν τις πιέσεις στο επιτοκιακό τους εισόδημα, ως αποτέλεσμα της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).

Είναι χαρακτηριστικό ότι στο πρώτο μισό της χρονιάς καταγράφηκαν 4 σερί περικοπές των παρεμβατικών της δεικτών, οι οποίες είχαν αρνητική επίδραση στα έσοδα από τόκους.

Το οργανικό λοιπόν αποτέλεσμα από τη συγκεκριμένη πηγή αναμένεται μειωμένο σε σχέση με το 2024, σε ποσοστό όμως όχι μεγαλύτερο του 10%.

Κι αυτό διότι οι τράπεζες αναπλήρωσαν τις απώλειες τόσο μέσω κερδών από θέσεις hedging που είχαν ανοίξει, όσο και από την αποτελεσματική διαχείριση του παθητικού τους (μείωση εξόδων για τόκους).

Παράλληλα, ολοκληρώθηκαν κάποιες εξαγορές και ενοποιήθηκαν τα αποτελέσματά τους, δίνοντας ώθηση στα μεγέθη ορισμένων τραπεζών.

Από την άλλη πλευρά, ισχυρή είναι η άνοδος των καθαρών εσόδων από προμήθειες. Στο εννεάμηνο η ετήσια αύξησή τους κινήθηκε γύρω από το 15%.

Αυτό ήταν αποτέλεσμα της ενίσχυσης των εργασιών τόσο στο asset management, όσο και στο bancassurance.

Οι παραπάνω εξελίξεις σε συνδυασμό με τη συγκράτηση της ανόδου των λειτουργικών εξόδων και του κόστους για τον πιστωτικό κίνδυνο, εκτιμάται πως θα οδηγήσουν τα καθαρά κέρδη σε νέο ιστορικό υψηλό.

Η επόμενη τριετία

Τα παραπάνω φυσικά έχουν προεξοφληθεί από τις αγορές. Η επενδυτική κοινότητα αναμένει πλέον τα νέα τριετή business plans.

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, σε αυτά θα αποτυπώνεται το μοντέλο παραγωγής εσόδων, στη βάση των εξαγορών και στρατηγικών συνεργασιών που ολοκληρώθηκαν ή δρομολογήθηκαν την τελευταία διετία.

Μέσω των συγκεκριμένων κινήσεων οι εγχώριοι όμιλοι πέτυχαν ταυτόχρονα τη μεγέθυνσή τους, εντός ή και εκτός συνόρων, καθώς και τη διαφοροποίηση των πηγών εισοδήματος, με έμφαση στα έσοδα από προμήθειες.

Πρόκειται δηλαδή για μία επέκταση των δραστηριοτήτων τους τόσο γεωγραφική, όσο και τομεακή, σε κλάδους του ευρύτερου χρηματοοικονομικού συστήματος, καθώς και στο real estate.

Στη βάση των εν λόγω deals οι διοικητικές τους ομάδες έχουν καταρτίσει το σχέδιο για διατήρηση ή και την αύξηση της κερδοφορίας τους πάνω από τα πολυετή υψηλά της προηγούμενης διετίας.

Οι βασικές πτυχές του πλάνου τους είναι τρεις:

1. Ταχύτερη πιστωτική επέκταση

Το μακροοικονομικό περιβάλλον είναι θετικό σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιούνται, ενώ ευνοϊκές είναι οι προοπτικές επιτάχυνσης των ρυθμών χρηματοδότησης, παρά τη λήξη του ΤΑΑ.

Στο πλαίσιο αυτό, οι τράπεζες ποντάρουν σε ισχυρότερη πιστωτική επέκταση της τάξης του 8% – 10%, διαθέτοντας μεγάλα πλεονάσματα ρευστότητας, σε μία συγκυρία χαμηλών επιτοκίων, συνθήκη αναγκαία για την ενίσχυση της ζήτησης.

Ταυτόχρονα, ένα μέρος των διαθέσιμων κεφαλαίων μπορεί να διοχετευτεί σε διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια.

2. Διαφοροποίηση πηγών εσόδων

Στόχο αποτελεί η ανάπτυξη των εργασιών σε τομείς συμπληρωματικούς όπως το bancassurance, το asset management, το leasing, το factoring και το investment banking.

Προς αυτήν την κατεύθυνση έχουν καταγραφεί κινήσεις μη οργανικής επέκτασης, οι οποίες θα μπορούσαν να συνεχιστούν το επόμενο διάστημα, μιας και υπάρχουν τα αναγκαία κεφαλαιακά μαξιλάρια.

3. Δραστηριοποίηση στο εξωτερικό

Η διεθνής επέκταση των εργασιών αποτελεί βασικό συστατικό των σχεδίων των τραπεζών.

Αυτό θα καταστεί δυνατό είτε μέσω θυγατρικών ή δια των γραφείων αντιπροσωπείας που δημιουργούνται στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής.

Σε κάθε περίπτωση στόχο είναι η αύξηση της συμμετοχής των κερδών από τις εκτός Ελλάδος δραστηριότητες στο συνολικό αποτέλεσμα.