Ρεύμα… ανόδου από τις μετοχές του ενεργειακού τομέα

Μετά από πολύμηνη ταλαιπωρία, το ΚΛΜ δέιχνει να βγάζει άλλη μια αξιοπρεπή εβδομάδα, τη δεύτερη συνεχόμενη ανοδική, και αν συντηρηθεί πάνω από τα 0,62 αφορά σε διάσπαση, ενώ και σήμερα βγάζει σημαντικά αυξημένους όγκους 800% ανώτερους του μεσοσταθμικού. Τα 0,57 είναι η στήριξη για μια βόλτα προς τα 0,69.

Ασταμάτητη η ΤΕΝΕΡΓ σε νέα επίπεδα-ρεκόρ, με το εντυπωσιακότερο να παραμένει το γεγονός ότι πριν 7 έτη ήταν στην περιοχή των 2 ευρώ, ενώ και στα τρέχοντα επίπεδα δεν μπορεί κάποιος να την κατηγορήσει ότι είναι "ακριβή".

Διαπραγματευόμενη με discount σε όρους EV/EBITDA (5,6) έναντι των λοιπών του ομίλου (6,3 η ΕΛΧΑ και 10,1 η CENER) και αναλογιζόμενοι τη διασπορά (μέταλα, καλώδια, αγωγούς και real estate), η ΒΙΟ αφορά σε ώριμο επενδυτικό προορισμό μικρού-μέσου κινδύνου, με βασικό πρόβλημα για τους θεσμικούς το χαμηλό free float (η οικογένεια κατέχει το 83,95%. Στο ταμπλό, τα 5 ευρώ είναι η πρώτη στάση στην άνοδο, με τη μετοχή να γράφει νέ αυψηλά περιόδου, και όσο πάνω από 4 ευρώ μπορεί να συνεχίσει ανενόχλητη από πωλητές.

Σαφώς υποτιμημένη στο ταμπλό σε σχέση τόσο με τις χρηματοροές και τις προσδοκίες του κλάδου, όσο και σε σχέση με τα σημαντικά γεγονότα (ΔΕΔΔΗΕ και ΑΜΚ) των περασμένων μηνών, η ΔΕΗ δικαιολογεί τις εκτιμήσεις των οίκων για επαναφορά της τιμής άνω των 12 ευρώ το ερχόμενο διάστημα. Συνυπολογίζοντας την ισχυρή εικόνα των υπόλοιπων ενεργειακών, μόνο αισιόδοξα μπορεί κάποιος να δει αυτό το σενάριο.

Σε μια επίδειξη δύναμης, ο νικητής του 2022 συνεχίζει να χαρίζει χαμόγελα στους μετόχους του, με τη μετοχή να ίπταται σε νέα ιστορικά υψηλά διανύοντας τον τέταρτο συνεχόμενο ανοδικό μήνα με ήδη +60% (!) στο εξάμηνο. Η κοντινή στήριξη βρίσκεται στα 22,20, με επόμενο επίπεδο τα 24,10 και πλάτη το μεγάλο πακέτο θεσνικού που πέρασε χθες.

Σε συνέχεια του ανοδικού momentum, ο Γενικός Δείκτης βλέπει τετραψήφιο νούμερο, τουλάχιστον ενδοσυνεδριακά, νούμερο που έχει να δει από τον Δεκέμβριο του 2014. Η μεσοπρόθεσμη τάση οδηγεί στις 1040.

Σε νέα χαμηλά τριετίας βρέθηκε ο Δείκτης Baltic Dry, στις 740 μονάδες, μετά το κλείσιμο με απώλειες 3,01%. Διανύοντας την τέταρτη συνεχόμενη πτωτική του εβδομάδα, έγραψε τη 17η πτωτική ημέρα σε ένα ανεπανάληπτο σερί, και μάλιστα σε μια περίοδο όπου τα μακροοικονομικά νέα ή/και η ειδησεογραφία δεν δικαιολογούν τέτοια ένταση. Σε κάθε περίπτωση, μακροπρόθεσμα το επίπεδο δικαιολογεί κάποια αξιόλογη αντίδραση, με τα στοιχήματα να δείχνουν τη στήριξη των 500 ως την πιο ισχυρή τοπικά.

Η κατά κράτος νίκη των αγοραστών στη χθεσινή συνεδρίαση (10/11 ανοδικούς κλάδους) οδήγησε σε κλείσιμο του 500άρη πάνω από την αντίσταση των 4000 μονάδων, εξερχόμενος από την πτωτική τάση, κάτι που θα επιβεβαιωθεί (ή όχι) μέχρι το κλείσιμο της εβδομάδας, δεδομένου του μεσοπρόθεσμου χαρακτήρα της εν λόγω αντίστασης. Σε πρώτη φάση, με κλειστή την κύρια αγορά, ο Δείκτης όπως και οι λοιποί μεγάλοι των ΗΠΑ κινούνται πέριξ του αμετάβλητου, χωρίς να ανησυχούν ιδιαίτερα.

Ο Δείκτης Δολαρίου DX ταλαιπωρείται από την πτωτικότητα των τελευταίων εβδομάδων, στα πλαίσια της άμβλυνσης της επιτοκιακής στόχευσης της Fed (ή έστω της προεξόφλησης για κάτι τέτοιο). H στήριξη των 102 μονάδων φαίνεται να κινδυνεύει, με τους πωλητές να έβαλαν τη σφραγίδα τους στις 105,60, και όσο κάτω από εκεί ο Δείκτης δεν μπορεί να κάνει πολλά. Η κοντινή αντίσταση είναι στις 103,40, με χζώνη υποδοχής τις 100-100,20.

Συνεχίζοντας το επιθετικό momentum, ο χρυσός κερδίζει και τα 1940 δολάρια, με μοχλισμό από τη μερική αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ και τις προσδοκίες για ανισορροπία στη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλο. Η υπεραγορασμένη ζώνη οριοθετείται από τη στήριξη εν είδει επιβεβαίωσης των 1890, με τα 1970 δολάρια ανά ουγγιά να μην είναι και τόσο μακριά.

Μετά τον καταιγισμό αγορών που ξεκίνησε το 2023, ο FTSE 100 έχει μπεί για τα καλά σε θετική περιοχή, έχοντας αφήσει πίσω του την πολύμηνη πτωτικότητα, και με κύρια στήριξη τις 7585 μονάδες εν είδει επιβεβαίωσης, μπορεί να δει τις 8000 μονάδες για πρώτη φορά στην ιστορία του. Υπενθυμίζουμε ότι ο Δείκτης ήδη καταγράφει τα προσωπικά του ρεκόρ, χωρίς καν να βρίσκεται η εγχώρια οικονομία σε περιβάλλον υψηλής επενδυτικής προτεραιότητας.

Ο Russell 2000 φαίνεται να διαφεύγει από την επίμονη πλαγιοπτωτική κίνηση που τον ταλαιπώρησε πάνω από 12 μήνες, και με άξονα περιστροφής τις 1825 μονάδες έχει μεγάλα περιθώρια ανόδου. Η έξοδος είναι κάτων από 1720 σε ημερήσιο κλείσιμο (μεσοπρόθεσμα) ή έστω οι 1810 σε ωριαίο (βραχυπρόθεσμα), ενώ ενδεχόμενη κατοχύρωση των 1900 θα προσδώσει επιθετικό χαρακτήρα με επόμνο στοίχημα την επαναφορά στις συμβολικές 2000.

Ο δείκτης NYSE Composite έχει εισέλθει σε θετική περιοχή μετά το σερί των 4 ανοδικών συνεδριάσεων την περασμένη εβδομάδα. Κατ' αυτόν τον τρόπο, και με την τεχνική στήριξη των 15590 μονάδων να είναι εν ισχύ, έχει ανοίξει ο δρόμος για τις 16400, και με το σύνολο των επιμέρους χρηματιστηριακών δεικτών να δείχνουν ορεξάτοι για καλή συνέχεια.