Με προίκα τους υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, απόρροια της κερδοφορίας ρεκόρ του 2022 και των μεγάλων εκδόσεων μετοχών και ομολόγων που έχουν ολοκληρωθεί με επιτυχία την τελευταία διετία, εισέρχονται στη διαδικασία των εφετινών stress tests οι ελληνικές τράπεζες.
Οι διοικήσεις τους, που ενημερώθηκαν χθες για τις παραδοχές της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, είναι αισιόδοξες ότι τα αποτελέσματά της θα δείξουν με τον πλέον καθαρό τρόπο τις ισχυρές πλέον αντοχές του εγχώριου κλάδου έναντι μακροοικονομικών σοκ.
Τράπεζες: Ύφεση 5,5% την τριετία 2023 – 2025 στο ακραίο σενάριο των stress tests
Σε σύγκριση με την αμέσως προηγούμενη δοκιμασία, του 2021, οι εγχώριοι όμιλοι, που θα εξεταστούν με σημείο εκκίνησης τα μεγέθη της 31ης Δεκεμβρίου 2022, έχουν να επιδείξουν καλύτερη κεφαλαιακή ισχύ, σημαντικά χαμηλότερο ποσοστό καθυστερήσεων και ένα ενισχυμένο χαρτοφυλάκιο υγιών χορηγήσεων μετά από τρία χρόνια υψηλής πιστωτικής επέκτασης.
Με αυτά τα δεδομένα, αναφέρουν αναλυτές, θα ήταν έκπληξη τα αποτελέσματα των stress tests να αποδειχθούν χειρότερα σε σχέση με τις καλές επιδόσεις που είχαν σημειωθεί δύο χρόνια νωρίτερα.
Η σύγκριση των σεναρίων
Κι αυτό παρά το γεγονός ότι η σωρευτική ύφεση κατά 5,5% που προβλέπεται στο δυσμενές σενάριο για την τριετία 2023 – 2026 είναι μεγαλύτερη από το -3,6% των προηγούμενων ασκήσεων.
Την ίδια στιγμή, λαμβάνεται ως υπόθεση η διατήρηση του πληθωρισμού σε υψηλά επίπεδα, 8,3% το 2023, 4,6% το 2024 και 3,2% το 2025 έναντι αρνητικού ρυθμού μεταβολής του δείκτη τιμών καταναλωτή στα τεστ του 2021.
Αντίστοιχες συνθήκες θα επικρατούν, στο πλαίσιο της άσκησης και στην ΕΕ, καθιστώντας αναγκαία τη διατήρηση περιοριστικής νομισματικής πολιτικής για την αντιμετώπιση των σχετικών πιέσεων.
Η παραδοχή αυτή μπορεί από τη μία πλευρά να οδηγεί σε μείωση του διαθέσιμου εισοδήματος των δανειοληπτών και να αυξάνει το πιστωτικό ρίσκο, ωστόσο το υψηλό κόστος δανεισμού θα συνεχίσει να τροφοδοτεί σε αξιοσημείωτο βαθμό τα έσοδα από τόκους.
Επιπρόσθετα, η άνοδος της ανεργίας εκτιμάται τώρα χαμηλότερη, 4,8% έναντι 5,6% στα stress tests του 2021, όπως και το τελικό ποσοστό της, 17,3% έναντι 22,2% αντίστοιχα. Πρόκειται για μία κομβικής σημασίας παράμετρο για την προβολή των δανείων που θα κοκκινίσουν.
Αναφορικά με την κάλυψη των δανειακών χαρτοφυλακίων, σημαντικό είναι το γεγονός ότι η αναμενόμενη σε βάθος τριετία υποχώρηση των τιμών των ακινήτων προβλέπεται μικρότερη σε σύγκριση με την άσκηση του 2021.
Συγκεκριμένα, στα επαγγελματικά θα μειωθούν σωρευτικά κατά 16,6% την περίοδο 2023 – 2025 έναντι πτώσης τους κατά 24,2% στην προ διετίας δοκιμασία, ενώ στα οικιστικά η υποχώρηση διαμορφώνεται σε 6,3% από 9,9% αντίστοιχα.
Το μήνυμα των τεστ
Όπως επισημαίνουν αναλυτές που παρακολουθούν τον κλάδο, στο βασικό σενάριο οι τράπεζες θα δείξουν αύξηση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, που είναι άλλωστε και κεντρικός στόχος των επιχειρησιακών τους πλάνων.
Από την άλλη πλευρά, λένε οι ίδιοι κύκλοι, υπό τις δυσμενείς υποθέσεις οι ζημιές από την αύξηση του κόστους για τον πιστωτικό κίνδυνο δεν αναμένονται ικανές να μειώσουν την κεφαλαιακή βάση σε επίπεδα που θα δημιουργούν ανησυχία.
«Το αντίθετο. Τα αποτελέσματα θα αποδείξουν χωρίς αστερίσκους τη μεγάλη πρόοδο που έχει συντελεστεί στην εγχώρια τραπεζική αγορά και τις επαρκείς πλέον άμυνες στα μακροοικονομικά ρίσκα. Θα στείλουν δε προς την επενδυτική κοινότητα ένα καθαρό μήνυμα επιστροφής στην κανονικότητα» τονίζουν σχετικά.
Latest News
Το πωλητήριο στη Μινέρβα, τα σενάρια και οι 10 μνηστήρες
«Κλείδωσε» η πώληση της υπεραιωνόβιας εταιρείας - Το χρονοδιάγραμμα
Οι χρυσές μπίζνες Σκλαβενίτη και Μασούτη με τα ακίνητα – Οι ομοιότητες με Tesco και Aldi
Οι λιανέμποροι γίνονται… βασιλιάδες των ακινήτων – Οι περιπτώσεις των Σκλαβενίτη και Μασούτη και το case study του Γαλαξία
Η Καρέλιας ανοίγει ξανά τα σεντούκια της – Διανέμει μέρισμα 12,4 ευρώ
Η καπνοβιομηχανία κατέγραψε ισχυρές επιδόσεις το 2023 με πωλήσεις άνω του 1,3 δισ. – Καταλύτης οι εξαγωγές
Πώς η επενδυτική βαθμίδα βοήθησε τα ελληνικά ομόλογα και τις μετοχές
Στο τέλος Μαρτίου 2024 η μέση απόδοση των 10ετών ελληνικών ομολόγων είχε υποχωρήσει στο 3,40% ενώ το φθινόπωρο του 2022 ξεπερνούσε το 5%
Mε εφαρμογή «πράσινων» κριτηρίων οι δανειοδοτήσεις από τις τράπεζες
Εκτός από την οικονομική βιωσιμότητα στην χρηματοδότηση ενός επιχειρηματικού σχεδίου δίνεται μεγάλη σημασία και στην ενσωμάτωση Περιβαλλοντικών, Κοινωνικών κριτηρίων
Πρόταση του ΔΣ της Trastor για τη διανομή μερίσματος €0,02/μετοχή
Η ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος συμμετοχής στο μέρισμα θα γίνει γνωστή μετά τη ΓΣ των Μετόχων της 17ης Μαϊου
Στα 2,045 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη της Unibios το 2023
Ο όμιλος ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2023
Epsilon Net: Η ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας για τη Δημόσια Πρόταση
Η Εθνική Τράπεζα και ο Γιάννης Μίχος ελέγχουν το 62,92% της Epsilon Net
ΑKRITAS: Mείωση 6,5% στον κύκλο εργασιών το 2023
Η χρήση του 2023 χαρακτηρίζεται από την ολοκλήρωση της διαδικασίας αναδιάρθρωσης του τραπεζικού δανεισμού
Τροποποίηση όρων ομολογιακού δανείου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Στην επαναληπτική Συνέλευση παρέστησαν, Ομολογιούχοι δανειστές που εκπροσωπούσαν συνολικά 183.438 ομολογίες, επί συνόλου 500.000 ομολογιών, ήτοι ποσοστό 36,70% του συνολικού ανεξόφλητου υπολοίπου του ΚΟΔ 2020