Αγορές: Πληθωρισμός και Nvidia δίνουν τον τόνο στα χρηματιστήρια

Στον απόηχο των γερμανικών εκλογών, αλλά και των εξελίξεων σε ό,τι αφορά τις παρεμβάσεις Τραμπ στον πόλεμο στην Ουκρανία, αναμένεται να κινηθούν τις επόμενες ημέρες οι διεθνείς αγορές και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού. Παράλληλα, οι επενδυτές θα έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στα στοιχεία για τον Δείκτη Καταναλωτικών Δαπανών  στις ΗΠΑ, τον οποίο προτιμά η Fed για τις εκτιμήσεις της αναφορικά με την πορεία του πληθωρισμού.

Ο PCE αναμένεται να δημοσιευτεί την Παρασκευή, ενώ μία ημέρα νωρίτερα (27/2) θα ανακοινωθεί η δεύτερη εκτίμηση για το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν του τέταρτου τριμήνου στις ΗΠΑ, μαζί με τα στοιχεία διαρκών αγαθών για τον περασμένο μήνα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι τη Δευτέρα συμπληρώνονται 3 χρόνια από την πλήρη εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, και ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών έχει επιδοθεί σε ένα σκληρό παζάρι για τον τερματισμό του πολέμου, τείνοντας χείρα φιλίας προς τον Ρώσο ομόλογό του Βλαντιμίρ Πούτιν.

Η στάση του έχει προκαλέσει εκνευρισμό στην Ευρώπη, αλλά και στην Ουκρανία, καθώς ο Τραμπ έχει διαμηνύσει ότι δεν κρίνει απαραίτητη τη συμμετοχή του Κιέβου στις διαπραγματεύσεις.

Η Nvidia είναι η δεύτερη πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο, με βάρος 6,3% στον S&P 500, σύμφωνα με την LSEG. Οι μετοχές της έχουν εκτοξευθεί πάνω από 550% τα τελευταία δύο χρόνια.

Οι αγορές με το βλέμμα στην Nvidia

Η αγορά αναμένει επίσης, τα αποτελέσματα της πιο πολύτιμης εταιρείας παραγωγής chip στον κόσμο, της Nvidia, η οποία θα ανακοινώσει τα κέρδη τριμήνου στις 26 Φεβρουαρίου μετά το κλείσιμο της αγοράς.

Η έκθεση κερδών της Nvidia την επόμενη εβδομάδα θα μπορούσε να κατευθύνει την πορεία του αμερικανικού χρηματιστηρίου, καθώς οι επενδυτές αναζητούν επιβεβαίωση ότι η επενδυτική τάση που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη, η οποία τροφοδοτεί τις μετοχές για δύο χρόνια, είναι ανέπαφη μετά τις πωλήσεις πανικού τον περασμένο μήνα που προκλήθηκαν από την κινεζική startup DeepSeek.

Η Nvidia είναι η δεύτερη πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο, με βάρος 6,3% στον S&P 500, σύμφωνα με την LSEG. Οι μετοχές της έχουν εκτοξευθεί πάνω από 550% τα τελευταία δύο χρόνια.

Ένα πρόσφατο παραπάτημα, ωστόσο, ήρθε αφότου η κινεζική startup DeepSeek παρουσίασε ένα μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης χαμηλότερου κόστους που θεωρήθηκε απειλή για την κυριαρχία των αντιπάλων των ΗΠΑ, οδηγώντας τη Nvidia να πέσει περίπου 17% στις 27 Ιανουαρίου, που ισοδυναμεί με απώλεια 593 δισ. δολαρίων, ποσό ρεκόρ για ημερήσιες απώλειες στην κεφαλαιοποίηση.

Το καμπανάκι από την Goldman sachs

Την ίδια ώρα η Goldman Sachs προειδοποιεί για το ενδεχόμενο διόρθωσης στη Wall Street, λόγω της φθοράς στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης. Σύμφωνα με σημείωμα του αναλυτή Scott Rubner, που παραθέτει το Reuters, περίπου 2,7 τρισεκατομμύρια δολάρια από παράγωγα χρηματιστηριακών προϊόντων των ΗΠΑ πρόκειται να λήξουν την Παρασκευή, τα οποία εάν δεν εξασκηθούν, θα ασκήσουν πίεση στις χρηματιστηριακές αγορές και θα αυξήσουν την αστάθεια.

Ο S&P 500 και τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια έφτασαν σε υψηλά ρεκόρ την Τρίτη, αλλά έκτοτε έχουν υποχωρήσει εν μέσω της τελευταίας προειδοποίησης του Τραμπ για τους δασμούς σε φαρμακευτικά προϊόντα, τσιπς ημιαγωγών και ξύλο, η οποία, μεταξύ άλλων, έχει επιτείνει τους φόβους για έναν ευρύ εμπορικό πόλεμο και έχει ενοχλήσει τους επενδυτές.
Η αγορά μετοχών μπορεί να επιβραδύνεται και για άλλους λόγους. Οι έμποροι λιανικής στις ΗΠΑ διαπραγματεύονται λιγότερο επειδή θα πρέπει να πληρώνουν τους ετήσιους φόρους τους και οι μέσες ροές από τα συνταξιοδοτικά ταμεία σε αμοιβαία κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται συνήθως μειώνονται τον Μάρτιο, είπε ο Rubner.

Τι δείχνουν οι αριθμοί

Περίπου 2,7 τρισεκατομμύρια δολάρια των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών ή παραγώγων που επιτρέπουν σε έναν έμπορο να στοιχηματίσει ότι μια μετοχή θα φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή, λήγουν την Παρασκευή, ανέφερε το σημείωμα Goldman.

Αυτά τα παράγωγα περιλαμβάνουν στοιχήματα στον S&P 500, καθώς και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ΗΠΑ και μεμονωμένες μετοχές.

Οι τράπεζες και οι μεσάζοντες που βοηθούν σε αυτά τα στοιχήματα έχουν πάνω από 9 δισεκατομμύρια δολάρια αντιστάθμισης έναντι αυτών των συναλλαγών. Αυτές οι θέσεις έχουν λειτουργήσει ως περιοριστικός παράγοντας για την αστάθεια, αναφέρει το σημείωμα Goldman, «υποστηρίζοντας την αδυναμία και το φρενάρισμα του ράλι».