Embraer: Απειλεί την κυριαρχία των Boeing και Airbus;

Νέα ύψη κατακτά η βραζιλιάνικη Embraer καθώς οι παραγγελίες αεροσκαφών απογειώνουν τις προοπτικές της εταιρείας. Μπορεί η βραζιλιάνικη εταιρεία να είναι πολύ μικρότερη σε μέγεθος από την Airbus και τη Boeing.

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πορεία. Η ζήτηση αυξάνεται ραγδαία όχι μόνο για τα μικρότερα επιβατικά αεροσκάφη της, αλλά και για τα ιδιωτικά και στρατιωτικά τζετ που προσφέρει. Το 2021, η εταιρεία παρέδωσε συνολικά 141 αεροσκάφη. Φέτος, ο αριθμός αυτός ενδέχεται να φτάσει τα 255. Στις 24 Ιουλίου, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι το χαρτοφυλάκιο παραγγελιών της είχε φτάσει το ρεκόρ των 34,5 δισ. δολαρίων.

Το μήνυμα που κουβαλάει το όνομα ενός μοντέλου

Τα μοντέλα των κατασκευαστών αεροσκαφών συνήθως, φέρουν ονόματα που αποτελούνται αποκλειστικά από αλφαριθμητικούς χαρακτήρες για καθαρά πρακτικούς λόγους όπως για παράδειγμα, το A380 της Airbus.

Περιστασιακά, οι αεροδιαστημικοί γίγαντες επιδιώκουν να μεταδώσουν ένα πιο ευγενές μήνυμα, σημειώνει ο Economist. Το 787 Dreamliner της Boeing προβάλλει μια εικόνα σύγχρονης άνεσης, ενώ το A320neo της Airbus αναδεικνύει τη χρήση της πιο πρόσφατης τεχνολογίας στην αεροπορία.

Η Embraer, ο τρίτος μεγαλύτερος κατασκευαστής επιβατικών αεροσκαφών στον κόσμο, ακολουθεί μια πιο ευθεία προσέγγιση. Από το 2017 προωθεί το περιφερειακό αεροσκάφος E2, με χαμηλή κατανάλωση καυσίμου, ως  «Profit Hunter», δηλαδή ως κυνηγός κερδών !

Ο Φραντσίσκο Γκόμες Νέτο , διευθύνων σύμβουλος της Embraer, διαβλέπει μια ευκαιρία για «σημαντική ανάπτυξη» στο μέλλον. Οι επενδυτές συμφωνούν. Από τις αρχές του 2021, η τιμή της μετοχής της έχει αυξηθεί περίπου δέκα φορές, ξεπερνώντας κατά πολύ τις αντίστοιχες της Airbus ή της Boeing (βλ. διάγραμμα). Ορισμένοι εικάζουν πλέον ότι η Embraer ενδέχεται να εισέλθει στην αγορά των μεγαλύτερων αεροσκαφών, ανταγωνιζόμενη κατά μέτωπο τους δύο γίγαντες της αεροδιαστημικής βιομηχανίας.

Οι χρόνοι παράδοσης

Η Embraer επωφελείται από μια σειρά ευνοϊκών παραγόντων. Σήμερα, οι αεροπορικές εταιρείες πρέπει να περιμένουν οκτώ έως δέκα χρόνια για ένα μεγάλο αεροσκάφος στενής ατράκτου από την Airbus ή τη Boeing, οι οποίες έχουν συνολικό χαρτοφυλάκιο παραγγελιών 16.000 επιβατικών αεροσκαφών, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για αεροπορικά ταξίδια και των μακροχρόνιων προβλημάτων στην αλυσίδα εφοδιασμού που χρονολογούνται από την πανδημία του COVID-19. Αυτό έχει οδηγήσει σε ραγδαία αύξηση της ζήτησης για το μικρότερο E2, το οποίο μπορεί να παραδοθεί σε λιγότερο από δύο χρόνια.

Η αυξανόμενη προτίμηση για απευθείας πτήσεις μεταξύ μικρότερων αεροδρομίων, αντί για πτήσεις μέσω γιγαντιαίων κόμβων, θα ενισχύσει περαιτέρω τη ζήτηση για μικρότερα αεροσκάφη που θα εξυπηρετούν νέες διαδρομές, αναφέρει ο Ron Baur της Azorra, μιας εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης που έχει παραγγείλει πάνω από 50 αεροσκάφη E2. Ο μόνος άμεσος ανταγωνιστής του αεροσκάφους αυτού ως προς το μέγεθος είναι το A220 της Airbus, σε μια αγορά για την οποία η Embraer προβλέπει 8.500 τέτοια αεροσκάφη κατά τις επόμενες δύο δεκαετίες.

Όπως επισημαίνει ο κ. Γκόμες Νέτο, ακόμη και αν ο αριθμός αυτός είναι μόνο ο μισός και η Embraer λάβει τις μισές παραγγελίες, η ζήτηση θα εξακολουθήσει να καλύπτει την παραγωγική της ικανότητα για 20 χρόνια. Επιπλέον, το ακόμη μικρότερο τζετ E175 της Embraer είναι το μόνο αεροσκάφος σε παραγωγή που είναι διαθέσιμο στις περιφερειακές αεροπορικές εταιρείες τροφοδοσίας στην Αμερική, λόγω συλλογικών συμβάσεων εργασίας με τα συνδικάτα πιλότων που περιορίζουν το μέγιστο μέγεθος αεροσκάφους που μπορούν να χρησιμοποιούν.

Ιδιωτικά jet: Ενας προνομιακός χώρος για την Embraer

Επιπλέον, σημειώνει ο Economist , παρατηρείται η ραγδαία αύξηση των πωλήσεων ιδιωτικών αεροσκαφών που έχει ξεκινήσει από την πανδημία. Η Embraer κατέχει κυρίαρχη θέση στην αγορά των μικρών και μεσαίων μοντέλων. Το Phenom 300 της, το οποίο μπορεί να φιλοξενήσει έως και δέκα επιβάτες, αποτελεί το best seller στην κατηγορία του εδώ και 14 χρόνια.

Η ραγδαία αύξηση των αμυντικών δαπανών σε όλο τον κόσμο έχει επίσης ενισχύσει τις παραγγελίες για το KC-390, ένα στρατιωτικό μεταγωγικό αεροσκάφος. Επίσης, η απόκτηση του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών στην EVE, μια εταιρεία ιπτάμενων ταξί, φαίνεται πλέον πιο… «υποσχόμενη» επιλογή, τώρα που ο τεράστιος αριθμός νεοφυών επιχειρήσεων στον τομέα αυτό έχει περιοριστεί ..

Αρκετές ευρωπαικές χώρες έχουν αποκτήσει το στρατιωτικό μεταγωγικό αεροσκάφος της Embraer , KC-390 .

Ωστόσο, ο κ. Γκόμες Νέτο πιστεύει ότι πρέπει να «προετοιμάσει την εταιρεία για έναν νέο κύκλο προϊόντων που θα υποστηρίξει μια πιο φιλόδοξη ανάπτυξη». Μια πιθανότητα είναι η κατασκευή ενός μεγάλου ιδιωτικού αεροσκάφους.

Ενα τολμηρό βήμα

Ένα πιο τολμηρό και ριψοκίνδυνο βήμα θα ήταν η ανάπτυξη ενός μεγαλύτερου εμπορικού αεροσκάφους για να ανταγωνιστεί την Airbus και τη Boeing, οι οποίες αναμένεται να παρουσιάσουν τα νέα μοντέλα που θα αντικαταστήσουν τα βασικά αεροσκάφη στενής ατράκτου τους προς το τέλος της δεκαετίας του 2030. Καμία από τις δύο εταιρείες δεν έχει μεγάλο κίνητρο να πραγματοποιήσει μεγάλες επενδύσεις, ενώ τα τρέχοντα μοντέλα πωλούνται καλά, κάτι που θα μπορούσε να δημιουργήσει μια ευκαιρία για την Embraer.

Το να σπάσει κανείς την κυριαρχία του δυοπωλίου θα ήταν ένα τεράστιο εγχείρημα. Η απόπειρα της Bombardier σχεδόν την οδήγησε σε πτώχευση και κατέληξε σε αναγκαστική πώληση του προγράμματος έναντι συμβολικού ποσού στην Airbus το 2018 (όπου μετατράπηκε στο A220).

Ο Γκιγιόμ Φορί , διευθύνων σύμβουλος της Airbus, προειδοποίησε την Embraer να «το σκεφτεί δύο φορές». Ωστόσο, τα οφέλη από την κατάκτηση ακόμη και ενός μικρού μεριδίου μιας αγοράς που η Boeing εκτιμά σε 36.000 αεροσκάφη τις επόμενες δύο δεκαετίες θα ήταν επίσης πολύ μεγαλύτερα από ό,τι για ένα νέο ιδιωτικό τζετ. Ο Ρον Επστάιν της Bank of America αναφέρει ότι αυτό θα ανέβαζε την Embraer στο «επόμενο επίπεδο».

Η Embraer ίσως να μην έχει ποτέ ξανά μια τέτοια ευκαιρία να αξιοποιήσει την εμπειρία της στην κατασκευή και την εμπορία εμπορικών αεροσκαφών. Ο κ. Γκόμες Νέτο επισημαίνει ότι σε διάστημα περίπου 20 ετών έχει πιστοποιήσει σχεδόν 20 νέα αεροσκάφη — μια εντυπωσιακή επίδοση. Η φήμη της εταιρείας σημαίνει ότι οι υποψήφιοι πελάτες θα την έλαβαν σοβαρά υπόψη.

Ωστόσο, θα πρέπει να βρει συνεργάτες για να καλύψουν μέρος των περίπου 10 δισ. δολαρίων που θα κοστίσει η ανάπτυξη του νέου αεροσκάφους, λέει ο Alberto Valerio της τράπεζας UBS, συμπεριλαμβανομένων ίσως ενός κατασκευαστή κινητήρων και άλλων προμηθευτών, καθώς και πελατών και εξωτερικών επενδυτών.

Φημολογείται ότι το ζήτημα του αν θα επιδιώξει να αμφισβητήσει το δυοπώλιο διχάζει τις απόψεις στην Embraer, αναφέρει ο Economist. Ευτυχώς, διαθέτει αρκετό χρόνο για να λάβει μια απόφαση.

Όπως επιμένει ο διευθύνων σύμβουλος της Embraer, Φραντσίσκο Γκόμες Νέτο : «Είμαστε απόλυτα ικανοποιημένοι με την κατάσταση στην οποία βρισκόμαστε».