Σταθεροποιητικά κινούνται σήμερα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, επιχειρώντας να ανακόψουν το ισχυρό sell-off των προηγούμενων ημερών, καθώς η αποκλιμάκωση στις αγορές ομολόγων και οι πιο ήπιες τοποθετήσεις από αξιωματούχους της Federal Reserve προσφέρουν μια ανάσα στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύεται κατά 0,05% στις 646 μονάδες, διακόπτοντας ένα σερί τριών πτωτικών συνεδριάσεων. Ο βρετανικός FTSE 100 καταγράφει κέρδη 0,02% στις 10.785 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημειώνει άνοδο 0,10% στις 25.865 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 κινείται χαμηλότερα κατά 0,12% στις 8.270 μονάδες.
Σε επίπεδο μετοχών, η Deutsche Telekom ενισχύεται κατά 1,4%, μετά την είδηση ότι ο ακτιβιστής επενδυτής Elliott έχει αυξήσει τη συμμετοχή του στην εταιρεία.
Η μικρή ανάκαμψη έρχεται μετά το δύσκολο ξεκίνημα του Σεπτεμβρίου για τις ευρωπαϊκές αγορές, οι οποίες δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις από την αναταραχή στην αγορά κρατικών ομολόγων, την άνοδο των αποδόσεων σε πολυετή υψηλά, την εκτίναξη των τιμών ενέργειας λόγω των στρατιωτικών συγκρούσεων στον Περσικό Κόλπο και την επιθετική αναπροσαρμογή των προσδοκιών για την πορεία των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών.
Η διεθνής πίεση στην αγορά ομολόγων είχε οδηγήσει την απόδοση του 10ετούς γερμανικού Bund έως το 3,37%, επίπεδο που δεν είχε καταγραφεί από το 2011, ενώ η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς Treasury πλησίασε το 4,80%.
Η άνοδος των «ασφαλών» αποδόσεων περιόρισε το περιθώριο αποδόσεων που απαιτούν οι επενδυτές για να τοποθετηθούν σε μετοχές, συμπιέζοντας παράλληλα τις αποτιμήσεις, κυρίως σε μετοχές ανάπτυξης και τεχνολογίας. Την ίδια ώρα, εντάθηκαν οι ανησυχίες για το κόστος αναχρηματοδότησης του χρέους.
Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια: Οι παράγοντες που οδήγησαν στην αποκλιμάκωση
Καταλυτικό ρόλο στη σημερινή σταθεροποίηση έπαιξε η αλλαγή τόνου από την πλευρά της Federal Reserve. Ο πρόεδρος της Fed Νέας Υόρκης, John Williams, περιόρισε τις προσδοκίες για άμεση αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, επισημαίνοντας ότι οι αξιωματούχοι θα πρέπει να περιμένουν και να αξιολογήσουν τα νέα οικονομικά στοιχεία πριν αποφασίσουν εάν απαιτείται περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Η πιο προσεκτική στάση του Williams ενισχύθηκε από τα νέα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Οι θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ αυξήθηκαν μόλις κατά 38.000 τον Αύγουστο, σημαντικά λιγότερο από τις εκτιμήσεις της αγοράς, σε μια ένδειξη ότι η αγορά εργασίας αρχίζει να χάνει δυναμική.
Τα στοιχεία της ADP προκάλεσαν άνοδο των τιμών των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και ευρύτερη αποκλιμάκωση των αποδόσεων στις ασιατικές αγορές, δίνοντας αντίστοιχα περιθώριο στις ευρωπαϊκές αγορές χρέους να πάρουν ανάσα μετά την πρόσφατη εκτίναξη των αποδόσεων.
Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον στις δηλώσεις του διοικητή της Fed, Christopher Waller, αναζητώντας ενδείξεις για το εάν η πλειοψηφία των μελών της FOMC προσανατολίζεται σε διατήρηση των επιτοκίων στα υφιστάμενα επίπεδα ή σε νέα αύξηση στη συνεδρίαση της 16ης Σεπτεμβρίου.
Μια επιπλέον ανάσα προσφέρει στις ευρωπαϊκές βιομηχανικές μετοχές και η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες κινούνται ελαφρώς χαμηλότερα, μετά την πρόσφατη απότομη άνοδο πάνω από τα 90 δολάρια το βαρέλι λόγω των γεωπολιτικών εξελίξεων.
Τι θα εξετάσουν οι επενδυτές
Στο επίκεντρο περνούν πλέον και τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού (PPI) της Ευρωζώνης, τα οποία αναμένονται αργότερα μέσα στην ημέρα.
Οι επενδυτές θα εξετάσουν την πορεία των τιμών στην έξοδο των εργοστασίων, προκειμένου να διαπιστώσουν εάν οι πληθωριστικές πιέσεις χονδρικής αποκλιμακώνονται αρκετά ώστε να αφήσουν περιθώριο ευελιξίας στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενόψει της συνεδρίασης της 10ης Σεπτεμβρίου.
