Berkshire: Η πρώτη ετήσια συνέλευση επί Γκρεγκ Άμπελ, «παρών» και από Μπάφετ

Ο Γκρεγκ Άμπελ θα προεδρεύσει της πρώτης του ετήσιας γενικής συνέλευσης της Berkshire Hathaway το Σάββατο, όπου οι μέτοχοι ελπίζουν να μάθουν πώς μπορεί να εξελιχθεί και να αναπτυχθεί ο όμιλος που δημιούργησε ο Γουόρεν Μπάφετ – και να αναζωογονήσει τη μετοχή του, η οποία παρουσιάζει σοβαρή υποαπόδοση.

Ο νέος CEO Γκρεγκ Άμπελ αντιμετωπίζει την πρόκληση να κερδίσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών

Ο 63χρονος Άμπελ, ο οποίος ανέλαβε τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου τον Ιανουάριο, πρέπει να κερδίσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών που εστιάζουν όλο και περισσότερο στην τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη, σε αντίθεση με το χαρτοφυλάκιο της Berkshire που περιλαμβάνει ασφαλιστικές εταιρείες, λιανοπωλητές και επιχειρήσεις με υλικά περιουσιακά στοιχεία στους τομείς της ενέργειας, της βιομηχανίας και της μεταποίησης.

Αν και η Berkshire θεωρείται συχνά μικρογραφία της αμερικανικής οικονομίας, οι μετοχές της υπολείπεται του δείκτη Standard & Poor’s 500 κατά 39 ποσοστιαίες μονάδες από τότε που ο Μπάφετ ανακοίνωσε στη συνέλευση του περασμένου έτους ότι θα αποχωρούσε. Παραμένει ωστόσο πρόεδρος.

Ο Άμπελ ήταν ο καθορισμένος διάδοχος του Μπάφετ από το 2021, αλλά η ανακοίνωση ήρθε ως έκπληξη. Ο 95χρονος Μπάφετ σχεδιάζει να παρακολουθήσει από το κοινό ενός σταδίου στο κέντρο της Ομάχα, στη Νεμπράσκα, καθώς ο ΄Άμπελ και άλλα στελέχη θα συζητούν τις δραστηριότητες της Berkshire και θα απαντούν σε ερωτήσεις των μετόχων.

Πρόκληση για τον νέο CEO της Berkshire

«Ο Γκρεγκ ​αντιμετωπίζει μια τεράστια πρόκληση, αντικαθιστώντας τον μεγαλύτερο επενδυτή που υπήρξε ποτέ», δήλωσε ο Paul Lountzis, διαχειριστής κεφαλαίων που παρευρίσκεται στην 34η ετήσια συνέλευση της Berkshire.

Η Berkshire, πρόσθεσε, «δεν είναι εντυπωσιακή, δεν είναι συναρπαστική… Δεν είναι μια μετοχή τεχνολογίας με ταχεία ανάπτυξη. Αυτές είναι οι μετοχές στις οποίες στρέφονται όλοι σήμερα».

Πράγματι, οι επενδύσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αποτέλεσαν βασικό παράγοντα για την αύξηση κατά 2% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος των ΗΠΑ το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση του Υπουργείου Εμπορίου.

Δεν είναι σαφές πώς ο υψηλότερος πληθωρισμός και η πτώση του καταναλωτικού κλίματος ενδέχεται να έχουν επηρεάσει τη ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρουν οι θυγατρικές της Berkshire.

Yψηλότερα λειτουργικά κέρδη στο α΄τρίμηνο

Οι επενδυτές λαμβάνουν επίσης περισσότερες λεπτομέρειες, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου πριν από την έναρξη της συνάντησης. Η Berkshire Hathaway
ανέφερε υψηλότερα λειτουργικά κέρδη για το πρώτο τρίμηνο, ενώ τα ταμειακά της διαθέσιμα έκλεισαν τον Μάρτιο στο ρεκόρ των 397,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι επαναγόρασε 234 εκατομμύρια δολάρια από τις ίδιες μετοχές της κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η πρώτη επαναγορά μετοχών από τον Μάιο του 2024.

Η συνέλευση αποτελεί το κεντρικό σημείο ενός Σαββατοκύριακου γεμάτου εκδηλώσεις για τους μετόχους στην Ομάχα, που περιλαμβάνουν επενδυτικά συνέδρια, ιδιωτικές συναντήσεις και ψώνια από επιχειρήσεις που ανήκουν στην Berkshire σε έναν εκθεσιακό χώρο στο κέντρο της πόλης.

Πριν από τη συνέλευση, χιλιάδες άνθρωποι έκαναν ουρά έξω από ένα στάδιο στο κέντρο της πόλης πριν ανοίξουν οι πόρτες στις 7 το πρωί, αν και οι ουρές ήταν σημαντικά μικρότερες σε σύγκριση με τα τελευταία χρόνια.

Η Jobby Chin, φοιτήτρια οικονομικών από τη Σιγκαπούρη που παρευρέθηκε στη συνάντησή της για πρώτη φορά, είπε ότι μπήκε στην ουρά στις 2 π.μ.

«Ήθελα να βυθιστώ στην ατμόσφαιρα και να δικτυωθώ με επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα», είπε. «Θέλαμε να αξιοποιήσουμε στο έπακρο την ευκαιρία».

Ο Michael DiDonna, ένας φωτογράφος μόδας από το Oyster Bay της Νέας Υόρκης, είπε ότι έφτασε στις 3:10 π.μ. για την πέμπτη συνάντησή του με την Berkshire.

«Μας αρέσει να καθόμαστε στην ίδια θέση, για να νιώθουμε την ενέργεια», είπε. «Είναι μια πραγματικά συναρπαστική περίοδος για την Berkshire. Θέλω να νιώθω μέρος της μνημειώδους αλλαγής στην εταιρεία.»

Προκλήσεις

Ο Άμπελ κληρονομεί πολλές προκλήσεις που βασάνιζαν τον Μπάφετ, και ίσως καμία δεν είναι πιο σημαντική από το πού να επενδύσει τα 373 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά που διαθέτει η Berkshire στο τέλος του έτους.

Ενώ η Berkshire επανέλαβε τις επαναγορές μετοχών τον Μάρτιο, μετά από σχεδόν δύο χρόνια απουσίας, έχει περάσει μια δεκαετία χωρίς καμία σημαντική εξαγορά.

Πολλές επιχειρήσεις παρουσίασαν επίσης υποτονική πορεία, με τα συνολικά λειτουργικά κέρδη να μειώνονται κατά 6% το 2025 και την αύξηση των εσόδων να είναι μηδενική.

Οι μέτοχοι ενδέχεται επίσης να αναρωτιούνται πώς ο Άμπελ μπορεί να διαχειριστεί αποτελεσματικά το χαρτοφυλάκιο μετοχών της Berkshire.

Σε αντίθεση με τον Μπάφετ, ο Άμπελ δεν έχει επαγγελματικό ιστορικό ως επιλογέας μετοχών, ωστόσο μέχρι τον Φεβρουάριο επόπτευε το 94% των επενδύσεων σε μετοχές της Berkshire, αντί να αναθέσει περισσότερη ευθύνη στον διαχειριστή επενδύσεων Τεντ Βέσλερ, ο οποίος εποπτεύει το υπόλοιπο 6%.

Η σκέψη του Μπάφετ σχετικά με την παράδοση της σκυτάλης άλλαξε με την πάροδο του χρόνου, κυρίως το 2024, όταν δήλωσε ότι κάποιος όπως ο Άμπελ, ο οποίος κατανοεί ολόκληρες επιχειρηματικές δραστηριότητες, μπορεί επίσης να κατανοήσει τις μετοχές.