Big Tech: Meta και Microsoft όρθιες και αυτό το τρίμηνο

Η επένδυση σε εταιρείες τεχνολογίας περιλαμβάνει τη στάθμιση των αναμενόμενων κερδών σήμερα, των αυριανών κερδών και των κερδών σε κάποια άγνωστη μελλοντική ημερομηνία. Οι μητρικές Meta Platforms του Facebook και η Microsoft προσφέρουν αρκετά από αυτά.

Και οι δύο ανέφεραν κέρδη την Τετάρτη που, όπως η μητρική Alphabet της Google την προηγούμενη μέρα, ξεπέρασαν αυτό που περίμεναν οι αναλυτές. Η επιχείρηση cloud computing της Microsoft αύξησε τα έσοδα κατά 22%, λίγο καλύτερα από το προηγούμενο τρίμηνο. Οι πωλήσεις διαφήμισης της Meta αυξήθηκαν κατά 19% και ζήτησε 11% περισσότερες ανά διαφήμιση από ό,τι ένα χρόνο νωρίτερα. Επιμελούνται, λοιπόν, τα σημερινά κέρδη με ασφάλεια, σημειώνουν οι Financial Times.

Wall Street: Πτωτικά λόγω Meta και Microsoft

Το αύριο είναι λιγότερο σίγουρο. Από τότε που επικράτησε η μανία της τεχνητής νοημοσύνης, τα τριμηνιαία κέρδη έχουν γίνει ένα είδος ελέγχου πνευματικής ισορροπίας, όπου οι επενδυτές επανεκτιμούν πώς αισθάνονται για τα πλούσια επενδυτικά σχέδια των εταιρειών τεχνολογίας. Οι σταθερές τιμές των μετοχών εξαρτώνται από το γεγονός ότι διευθυντές εταιρειών θα ακολουθήσουν μια λεπτή γραμμή μεταξύ του να είναι ανοδικοί σχετικά με τις δυνατότητες της AI και να παραμείνουν αξιόπιστοι σχετικά με τις οικονομικές αποδόσεις της.

Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Meta

Σε αυτό το μέτωπο, η αξίας 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων Meta βρίσκεται στην πιο επισφαλή θέση. Έχει πει στους επενδυτές να προετοιμαστούν για «σημαντική επιτάχυνση» στις κεφαλαιουχικές δαπάνες το επόμενο έτος. Οι δαπάνες είναι ήδη διπλάσιες από ό,τι πριν από τρία χρόνια, βαρύνοντας το ένα τέταρτο των εσόδων. Όπως η Microsoft, έτσι και η Meta αγοράζει τσιπ και διακομιστές, αλλά όπου η Microsoft στην πραγματικότητα νοικιάζει χώρο στο cloud της σε πελάτες, αυτή η δυνατότητα της Meta προορίζεται σε μεγάλο βαθμό για δική της χρήση.

Η άλλη πρόκληση για την Meta είναι ότι, σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές, οι πιο τολμηρές προοπτικές της είναι σχετικά μακροχρόνιες. Αυτό την κάνει διαφορετική από την εταιρεία κατασκευής τσιπ Nvidia, η οποία πουλά τσιπ και βγάζει πραγματικά χρήματα. Η Microsoft έχει ήδη επαναλαμβανόμενα έσοδα από εταιρικούς πελάτες. Το Facebook, εν τω μεταξύ, κατασκευάζει νέα προϊόντα όπως το κοινωνικό δίκτυο Threads, εικονικούς βοηθούς και διαφημίσεις βίντεο που δημιουργούνται από τεχνητή νοημοσύνη με αξία που δεν έχει ακόμη καθοριστεί.

Ο Ζάκερμπεργκ έχει τουλάχιστον καταλάβει τι θέλουν οι επενδυτές και υποστηρίζει ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα φέρει και βραχυπρόθεσμες αποδόσεις. Περισσότεροι από 1 εκατομμύριο διαφημιστές χρησιμοποίησαν τα εργαλεία δημιουργίας τεχνητής νοημοσύνης της Meta τον περασμένο μήνα, για παράδειγμα, και η εταιρεία πιστεύει ότι αυτά τα εργαλεία κάνουν τους χρήστες 7% πιο πιθανό να κάνουν κλικ.

Οι αναλυτές αύξησαν τις προβλέψεις τους για τα έσοδα της Meta το 2026 κατά 30 δισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο χρόνο, στα 210 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την LSEG.

Όσον αφορά το μακρινό μέλλον, όπως τα πρόσφατα αποκαλυπτόμενα ολογραφικά γυαλιά επαυξημένης πραγματικότητας που η εταιρεία περιγράφει ως “το επόμενο μεγάλο άλμα”, οι επενδυτές δεν δίνουν μεγάλο βάρος σε αυτό καθόλου. Η τιμή της μετοχής της Meta έχει αυξηθεί 70% φέτος, αλλά αυτό εξακολουθεί να συνεπάγεται αρνητική αξία σχεδόν 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα μακροπρόθεσμα στοιχήματά της, πιστεύουν οι αναλυτές της Morgan Stanley.

Οι μεγάλες ιδέες μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλες αποτιμήσεις, αλλά μόνο μέχρι ένα σημείο.