JPMorgan: Γιατί θα ξεπεράσει το φράγμα του 1 τρισ. δολαρίων – Η «ακτινογραφία» της ανάπτυξης

Το φράγμα του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων σε χρηματιστηριακή αξία αναμένεται να αγγίξει –ή και να ξεπράσει– η JPMorgan Chase & Co. σύμφωνα με τη Wells Fargo, η οποία διατηρεί σύσταση «overweight» για την αμερικανική επενδυτική τράπεζα, ενώ πρόσφατα αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 390 δολάρια από 375 δολάρια – κάτι που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου άνω του 7% σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής, σύμφωνα με το CNBC.

«Η κορυφαία ικανότητα της JPM να επενδύει με γνώμονα την υψηλή ανάπτυξη μπορεί όχι μόνο να βοηθήσει να ξεπεράσει το φράγμα του 1 τρισ. δολαρίων σε κεφαλαιοποίηση, αλλά και να φτάσει τα 2 τρισ. δολάρια σε ορίζοντα περίπου 7-8 ετών», ανέφερε ο αναλυτής Mike Mayo της Wells Fargo σε έκθεση προς τους πελάτες του την Πέμπτη.

JPMorgan: Ο ισολογισμός «οχυρό» και το ράλι μετοχών

«Η JPMorgan Chase… έχει διαπρέψει τόσο στην επίθεση όσο και στην άμυνα κατά την τελευταία δεκαετία, κερδίζοντας μερίδιο αγοράς σε όλους τους βασικούς τομείς δραστηριότητάς της. Παράλληλα, βελτιστοποιεί τις λειτουργίες της, παρουσιάζει σταθερή κερδοφορία συγκριτικά με άλλες διεθνείς τράπεζες και διαθέτει έναν “ισολογισμό-οχυρό”, όπως τον χαρακτηρίζει ο Διευθύνων Σύμβουλός της», πρόσθεσε.

Οι μετοχές της JPMorgan έχουν σημειώσει άνοδο 21% τους τελευταίους τρεις μήνες, καθώς η τράπεζα καταγράφει κέρδη-ρεκόρ, κυρίως λόγω της έξαρσης στις χρηματιστηριακές συναλλαγές και στα επιχειρηματικά deals.

Η τράπεζα, υπό την ηγεσία του Jamie Dimon, έκλεισε την Παρασκευή με χρηματιστηριακή αξία 965 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αναφέρει το CNBC.

Πώς θα φτάσει τα 2 τρισ.

Κοιτάζοντας πιο μακροπρόθεσμα, η JPMorgan θα μπορούσε να φτάσει σε χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα στα επόμενα επτά ή οκτώ χρόνια, καθώς ενισχύει τις επενδύσεις της σε μια σειρά από ταχέως αναπτυσσόμενους κλάδους, σύμφωνα με τη Wells Fargo.

«Η επίτευξη κεφαλαιοποίησης 2 τρισ. δολαρίων απαιτεί μεγαλύτερη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) παρά μια απλή αναδιαμόρφωση της αποτίμησης», σημείωσε ο Mayo, αναφερόμενος στον δείκτη P/E της τράπεζας και σε άλλα κριτήρια αξιολόγησης.

«Ο μηχανισμός ανάπτυξης της JPM λειτουργεί ως ένας αυτοχρηματοδοτούμενος κύκλος που αποφέρει απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων (ROTCE) κατά πολύ υψηλότερη από το κόστος κεφαλαίου της. Αυτό συνδυάζεται με την επανεπένδυση των ισχυρών αποδόσεων σε δίκτυο καταστημάτων, τραπεζικά στελέχη, τεχνολογία και διεθνείς δραστηριότητες», πρόσθεσε ο αναλυτής.

Στη συνέχεια, η τράπεζα μετουσιώνει αυτές τις δαπάνες σε κέρδη μεριδίου αγοράς στις καταθέσεις, τις πιστωτικές κάρτες, τις κεφαλαιαγορές και την επενδυτική τραπεζική. «Η JPM επιδιώκει την ανάπτυξη σε όλους τους τομείς, συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων». Η πρόβλεψη της Wells Fargo ταυτίζεται με το γενικότερ consensus της Wall Street. Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, 15 από τους 26 αναλυτές που καλύπτουν την JPMorgan δίνουν σύσταση «buy» ή «strong buy».