Στα 17,80 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο της Aegean η Eurobank Equities, από 13,80 ευρώ προηγουμένως, εκτιμώντας ότι το 2024 θα είναι πολύ πιο ανθεκτικό από ό,τι είχε ενσωματωθεί στις προηγούμενες εκτιμήσεις της, δεδομένης της ισχυρής ζήτησης και των εύλογων προσθηκών χωρητικότητας στο υπόλοιπο του έτους.
Όπως αναφέρει η Eurobank Equities, η βελτιωμένη προοπτική αποτυπώνεται στην αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για το 2024, όπου προσαρμόζει με ακρίβεια την υπόθεση των εσόδων της εταιρείας, προβλέποντας τώρα σταθερές αποδόσεις σε ετήσια βάση.
AEGEAN: 25 χρόνια ανάπτυξης, δημιουργίας και ποιοτικής εξυπηρέτησης
Από την πλευρά του κόστους, λαμβάνει υπόψη τη συμφωνία με την Pratt & Whitney για την αποζημίωση σχετικά με τον στόλο της οικογένειας Airbus neo, την υποκείμενη συγκράτηση του κόστους και το χαμηλότερο κόστος καυσίμων ανά μονάδα, προβλέποντας τώρα αύξηση μόλις 0,5% του CASK (επίπεδο EBITDAR) το 2024.
Ως εκ τούτου, η Eurobank Equities ανεβάζει την εκτίμηση για το EBITDA του 2024 κατά 14% στα 415 εκατ. ευρώ, αναμένοντας τώρα αύξηση κατά 4% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με μείωση κατά 9% που ενσωματώθηκε στην προηγούμενη εκτίμησή της, με το 2024 να σηματοδοτεί άλλη μια χρονιά ρεκόρ για τον ελληνικό αερομεταφορέα.
Aegean: Αξιοποιώντας τις ισχυρές επιδόσεις του 2023 και το ισχυρό τρίμηνο του 2024
Η Aegean σημείωσε άνοδο 46% στο EBITDA του 2023 (49% πάνω από τα επίπεδα του 2019) ως αποτέλεσμα ανθεκτικών αποδόσεων, αύξησης κατά 20% των διαθέσιμων θέσεων, επέκτασης των συντελεστών φορτίου κοντά στο επίπεδα προ-COVID (83%) και μείωσης του κόστους ανά μονάδα καυσίμου (-9%).
Με τη βοήθεια ευνοϊκών συναλλαγματικών ισοτιμιών (26 εκατ. ευρώ) τα καθαρά κέρδη του 2023 διαμορφώθηκαν στα 170 εκατ. ευρώ. Η σταθερή απόδοση συνεχίστηκε το 1ο τρίμηνο του 2024 (ένα εποχικά αδύναμο τρίμηνο), με το EBITDA της Aegean να αυξάνεται 72% σε ετήσια βάση με αύξηση εσόδων +17%.
Στο μέλλον, η Eurobank Equities εκτιμά συγκρατημένη αύξηση της χωρητικότητας για την εταιρεία (+4-5% ετησίως) εν μέσω κυλιόμενης συντήρησης του στόλου, 5% ετησίως σε επιβάτες και χαμηλότερους ναύλους, επομένως μοντελοποίηση κατά 5% ετήσια αύξηση εσόδων.
Έχοντας αυτό υπόψη, και δεδομένου ότι ο ελληνικός τουρισμός βρίσκεται σε τροχιά ανάπτυξης, η Eurobank Equities δεν αναμένει ότι το συνολικό πλαίσιο ζήτησης/προσφοράς θα επιβαρύνει σημαντικά την τιμολόγηση.
Σε αυτό το πλαίσιο, και υποθέτοντας ότι η αντιστάθμιση του κόστους (λόγω της καθήλωσης του στόλου) θα συνεχίσει να μετριάζει τα αυξημένα κόστη και στις δύο περιόδους 2025-26, η Eurobank Equities αυξάνει τις προβλέψεις της για τα EBITDA κατά 10-14% το 2025-26, προβλέποντας έτσι EBITDA στα 438 εκατ. το 2025 και στα 462 εκατ. ευρώ το 2026 (+5% CAGR).
Latest News
Κυβερνοασφάλεια: Ένα στοίχημα που καμία εταιρεία δεν έχει περιθώριο να χάσει
Οκτώβριος, Μήνας Ευαισθητοποίησης Cybersecurity: Θέμα στρατηγικής για κάθε επιχείρηση η προστασία από online απειλές
Σε αναζήτηση επενδυτικών ευκαιριών η Intrakat - Κανένα deal μέχρι τώρα
Τι απαντά η Intrakat σε ερώτημα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, αναφορικά με δημοσιεύματα του ηλεκτρονικού Τύπου
Επέστρεψε στο... ταμπλό η Attica Bank - Το σύστημα μπορεί να δέχεται εντολές
H μετοχή της Attica Bank τέθηκε σε αναστολή, μετά τις υπερβολικές διακυμάνσεις που υπήρξαν κατά την έναρξη της διαπραγμάτευσής της
Πλαστικά Θράκης - Coffeeco Upcycle θα μετατρέπουν τα απόβλητα καφέ σε πρώτες ύλες
Τα Πλαστικά Θράκης και η Coffeeco Upcycle επιδιώκουν να αναπτύξουν βιώσιμα προϊόντα μέσω της πλατφόρμας In the Loop
Τι συμβαίνει με τα TGI Fridays στην Ελλάδα
Ισχυρή χρηματοοικονομική θέση και επιδόσεις η TGI Fridays στην ελληνική αγορά - Τα επενδυτικά πλάνα
Τεράστιες αυξήσεις στα δημοτικά τελικά προς τις επιχειρήσεις καταγγέλλει η ΚΕΕΕ
Η ΚΕΕΕ απέστειλε επιστολή προς τον υπουργό εσωτερικών, Θεόδωρο Λιβάνιο
Morgan Stanley: Πώς θα επηρεάσουν τις ελληνικές τράπεζες οι μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ
Η Morgan Stanley επιβεβαιώνει την εποικοδομητική στάση της για τον κλάδο
Καζίνος (Trastor): Σχεδιάζουμε ΑΜΚ έως 140 εκατ. με στόχο την αύξηση του free float
Την απόφαση της Trastor να συμμορφωθεί με το νέο κανονισμό του Χρηματιστηρίου ανακοίνωσε ο Τάσος Καζίνος από το Executive breakfast του συνεδρίου της Prodexpo
Στις αγορές βγαίνει η ΔΕΗ με ομόλογο 500 εκατ. ευρώ
Στόχος της ΔΕΗ είναι η χρηματοδότηση κεφαλαιακών δαπανών - Το roadshow της Προσφοράς θα ξεκινήσει στις 21 Οκτωβρίου
Από την ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ στην Ισπανία και τις ΗΠΑ - Η Masdar θέλει να πιάσει την κορυφή των ΑΠΕ σε όλο τον κόσμο
Η Masdar έχει ανακοινώσει συμφωνίες ύψους σχεδόν 6,5 δισ. ευρώ στην Ισπανία και την Ελλάδα