Στην έκδοση ομολόγων σε δολάρια θα προχωρήσει η Σαουδική Αραβία, καθώς η χώρα αυξάνει τον δανεισμό της για να αντιμετωπίσει τον αντίκτυπο του πολέμου στο Ιράν στην οικονομία της.
Το βασίλειο, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, θα προχωρήσει στην έκδοση πενταετών και δεκαετών ομολόγων σουκούκ σε δολάρια, για να αντλήσει πλέον των 9 δισ. δολάρια, χωρίς να υπολογίζονται οι παραγγελίες των κύριων διαχειριστών.
Οι αρχικές εκτιμήσεις για την τιμή είναι περίπου 100 μονάδες βάσης πάνω από τα αμερικανικά ομόλογα για τη βραχυπρόθεσμη δόση και 110 μονάδες βάσης για τη μεγαλύτερη. Οι τελικές λεπτομέρειες, συμπεριλαμβανομένου του μεγέθους των ομολόγων και της τιμής, ενδέχεται να αποφασιστούν αργότερα την Τρίτη, ανέφερε το άτομο.
Η Σαουδική Αραβία βρίσκεται σε ξεχωριστές πρώτες συνομιλίες για την άντληση τουλάχιστον 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από ένα νέο δάνειο, ανέφερε το Bloomberg τη Δευτέρα.
Τι είναι τα σουκούκ
Τα σουκούκ είναι ισλαμικά χρηματοοικονομικά πιστοποιητικά που αντικατοπτρίζουν τα ομόλογα στα δυτικά χρηματοοικονομικά, αλλά τηρούν τις αρχές της Σαρία. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά τοκοφόρα ομόλογα, τα σουκούκ περιλαμβάνουν την πώληση πιστοποιητικών σε επενδυτές, οι οποίοι στη συνέχεια αποκτούν μερική κυριότητα σε ένα περιουσιακό στοιχείο που αγοράζεται με αυτά τα κεφάλαια.
Ο εκδότης δεσμεύεται να αγοράσει πίσω αυτά τα πιστοποιητικά σε προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και στην ονομαστική τους αξία. Αυτή η δομή που συμμορφώνεται με τη Σαρία που επιτρέπει τη χρηματοδότηση με χρέος χωρίς τόκους, συνδέοντας άμεσα τις αποδόσεις των επενδυτών με την απόδοση ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου.
Οι διαφορές τους με τα ομόλογα
Ένα σουκούκ περιλαμβάνει την ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων, ενώ τα ομόλογα είναι υποχρεώσεις χρέους.
Εάν το περιουσιακό στοιχείο που υποστηρίζει ένα σουκούκ ανατιμηθεί, τότε το σουκούκ μπορεί να ανατιμηθεί, ενώ η απόδοση του ομολόγου οφείλεται αυστηρά στο επιτόκιό του.
Τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζουν σουκούκ είναι halal (νόμιμα σύμφωνα με την Σαρία, ενώ τα ομόλογα είναι συχνά riba (τόκος που απαγορεύεται από τον ισλαμικό νόμο) και μπορούν να χρηματοδοτήσουν επιχειρήσεις που δεν συμμορφώνονται με τη σαρία ή κερδοσκοπία καυσίμων.
Η αποτίμηση του σουκούκ βασίζεται στην αξία των περιουσιακών στοιχείων που το υποστηρίζουν, ενώ η τιμή ενός ομολόγου καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από την πιστοληπτική αξιολόγηση.
Συρρικνώθηκε η οικονομία της Σαουδικής Αραβίας
Η έκδοση έρχεται σε μια εποχή που οι χώρες του Περσικού Κόλπου αντιμετωπίζουν τις επιπτώσεις του πολέμου στο Ιράν.
Η οικονομία της Σαουδικής Αραβίας κατέγραψε τη μεγαλύτερη τριμηνιαία συρρίκνωσή της από την πανδημία Covid-19 το δεύτερο τρίμηνο, λόγω της απότομης ύφεσης στην κρίσιμη πετρελαϊκή της βιομηχανία. Η Τεχεράνη έχει σποραδικά χτυπήσει συμμάχους των ΗΠΑ σε όλη την περιοχή, συμπεριλαμβανομένων των ενεργειακών εγκαταστάσεων της Σαουδικής Αραβίας.
Η Σαουδική Αραβία ανακοίνωσε τον Μάιο ότι ολοκλήρωσε το ετήσιο σχέδιο δανεισμού της, εξασφαλίζοντας περίπου το 90% των χρηματοδοτικών της αναγκών. Οποιεσδήποτε πρόσθετες απαιτήσεις, ανέφεραν οι χρηματοπιστωτικές αρχές, θα καλυφθούν κυρίως μέσω ιδιωτικών καναλιών και τοπικών αγορών.
Το βασίλειο έχει αναδειχθεί ως ένας από τους πιο ενεργούς δανειολήπτες αναδυόμενων αγορών, αντλώντας περίπου 6 δισ. δολάρια σε εγχώρια και διεθνή ομόλογα φέτος, ενώ η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία Aramco έχει συγκεντρώσει άλλα 4 δισ. δολάρια. Το κρατικό επενδυτικό της ταμείο συγκέντρωσε 7 δισ. δολάρια τον Μάιο, μια από τις πρώτες συμφωνίες δημόσιας αγοράς από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.
Η JPMorgan Chase σχεδιάζει να προσθέσει τα ομόλογα σε τοπικό νόμισμα της Σαουδικής Αραβίας στον ευρέως ακολουθούμενο δείκτη αναδυόμενων αγορών στις αρχές του 2027, μια κίνηση που θα βοηθούσε το βασίλειο να προσελκύσει περισσότερες ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου.
