Οι μετοχές στην Wall Street σημείωσαν πτώση την Τετάρτη, καθώς η πίεση στην αγορά ομολόγων συνέχισε να εντείνεται, ωθώντας τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί εδώ και πάνω από δύο δεκαετίες.
Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average σημείωσε πτώση 341,41 μονάδων, ή 0,66%, κλείνοντας τελικά στις 51.179,87, ενώ ο S&P 500 έχασε 0,22% κλείνοντας στις 7.801,77 μονάδες. Ο δείκτης Nasdaq Composite υποχώρησε επίσης κατά 0,22% στις 27.538,691 μονάδες.
Οι επενδυτές «τρομάξανε» από το γεγονός ότι η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου, που αποτελεί σημείο αναφοράς, έφτασε την Τετάρτη στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Απρίλιο του 2002, στο 5,365%. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου έφτασε επίσης στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Μάιο του 2002, στο 5,732%.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε αργότερα από το υψηλό της ημέρας, μετά από μια «ισχυρή» δημοπρασία, κατά την οποία το Υπουργείο Οικονομικών πώλησε 10ετή ομόλογα αξίας 39 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η μεταβολή της απόδοσης, η οποία τελικά παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη, βοήθησε τις μετοχές να περιορίσουν τις απώλειές τους.
Ο Μπιλ Μερζ, επικεφαλής της έρευνας κεφαλαιαγορών στην U.S. Bank Asset Management, σημείωσε ότι ο δείκτης ζήτησης προς κάλυψη και η συμμετοχή των έμμεσων πλειοδοτών ήταν «αρκετά ισχυροί».
«Υπάρχει ενδιαφέρον από τους επενδυτές σε αυτά τα σχετικά υψηλά επίπεδα αποδόσεων, σε σύγκριση με αυτά στα οποία έχουν συνηθίσει τα τελευταία 15 έως 20 χρόνια, αλλά πρέπει να το αντιμετωπίσουμε με επιφύλαξη. Υπάρχουν πολλοί άλλοι παράγοντες που πρέπει επίσης να λάβουμε υπόψη ξεχωριστά», ανέφερε. «Ήταν μια σταθερή δημοπρασία».
Οι προθέσεις της Fed
Επιπλέον, τα πρακτικά της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο έδειξαν ότι οι αξιωματούχοι προβλέπουν αύξηση των επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους, αν και δεν υπήρχε καμία ένδειξη για το πότε ακριβώς θα συμβεί αυτό.
«Όσον αφορά τις προοπτικές για τη νομισματική πολιτική πέραν της παρούσας συνεδρίασης, οι περισσότεροι συμμετέχοντες εκτίμησαν ότι μια ακόμη αύξηση του εύρους-στόχου για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα ήταν πιθανώς σκόπιμη έως το τέλος του έτους», αναφέρουν τα πρακτικά. «Οι συμμετέχοντες τόνισαν, ωστόσο, ότι προσεγγίζουν κάθε συνεδρίαση με ανοιχτό μυαλό και ότι οι αποφάσεις σε μελλοντικές συνεδριάσεις θα εξαρτηθούν από τις νέες πληροφορίες και τις επιπτώσεις τους στις προοπτικές και την ισορροπία των κινδύνων».
Σε επίπεδο μετοχών
Η τελευταία άνοδος των αποδόσεων επηρέασε βασικούς τομείς της αγοράς. Οι μετοχές των τραπεζών, για παράδειγμα, σημείωσαν πτώση, καθώς οι επενδυτές φοβήθηκαν ότι τα υψηλότερα επιτόκια θα εμπόδιζαν τη δανειοδοτική δραστηριότητα. Οι μετοχές της Goldman Sachs σημείωσαν πτώση σχεδόν 2%, όπως και αυτές της Citigroup. Άλλες, όπως της Bank of America, της Wells Fargo και της JPMorgan, σημείωσαν πτώση περίπου 1% η καθεμία.
Οι μετοχές του τεχνολογικού κλάδου δέχθηκαν επίσης πιέσεις εν μέσω ανησυχιών ότι το υψηλότερο κόστος δανεισμού θα περιορίσει την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Οι μετοχές της CrowdStrike σημείωσαν πτώση σχεδόν 4%, ενώ οι Palo Alto Networks και Meta Platforms έχασαν πάνω από 3% και 2%, αντίστοιχα.
«Με τα επιτόκια στα επίπεδα που βρίσκονται και την άνοδο που έχουμε δει, νομίζω ότι είναι δίκαιο να χαρακτηρίσουμε το γεγονός ότι το περιθώριο σφάλματος έχει περιοριστεί όσον αφορά τα κέρδη», δήλωσε ο Μάικ Ντίκσον, επικεφαλής έρευνας και ποσοτικών στρατηγικών στην Horizon Investments, στο CNBC, προτού προσθέσει ότι τα κέρδη θα μπορούσαν «ακόμα να ωθήσουν την αγορά υψηλότερα». Συνέχισε λέγοντας: «Το επίπεδο των αποδόσεων φαίνεται πολύ δικαιολογημένο, αλλά αυτό δεν τις καθιστά άσχετες».
Ακόμη και με την τελευταία άνοδο των αποδόσεων, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό φαίνονται «πολύ σταθερές», ανέφερε ο Ντίκσον. «Αν το 10ετές άρχιζε να ανεβαίνει επειδή οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό έπαυαν να είναι σταθερές, τότε ναι, τώρα μπορεί να ξεφύγει λίγο από τον έλεγχο».
Το πετρέλαιο
Οι τιμές του αμερικανικού αργού κυμάνθηκαν λίγο κάτω από τα 90 δολάρια ανά βαρέλι την Τετάρτη. Τα διεθνή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού Brent, εν τω μεταξύ, διαπραγματεύονταν ελαφρώς υψηλότερα, γύρω στα 101 δολάρια ανά βαρέλι. Αυτές οι κινήσεις οδήγησαν τις αποδόσεις, οι οποίες είχαν πάρει μια ανάσα στην προηγούμενη συνεδρίαση, να συνεχίσουν την πρόσφατη άνοδο που τις οδήγησε σε πολυετή υψηλά.
Ο S&P 500 έκλεισε πάνω από τις 7.800 μονάδες για πρώτη φορά την Τρίτη, με κινητήριο δύναμη τα κέρδη των κατασκευαστών μικροεπεξεργαστών.
