Χρυσές δουλειές κάνουν φέτος τα λεγόμενα distress funds, τα οποία αναζητούν κέρδη αγοράζοντας μετοχές, δικαιώματα και δάνεια από προβληματικές εταιρείες (ή ακόμη και οικονομίες) που βρίσκονται στα πρόθυρα χρεοκοπίας, εκμεταλλευόμενα τις συνθήκες που επικρατούν στον απόηχο της κρίσης της πανδημίας.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με δημοσίευμα των «Financial Times», οι εταιρείες του κλάδου κατέγραψαν τον Ιούλιο τον δέκατο συνεχόμενο μήνα κερδοφορίας διευρύνοντας τις αποδόσεις τους για τη χρονιά στο 11,45%.
Πρόκειται για την πλέον παρατεταμένη περίοδο κερδοφορίας για τον κλάδο από το 2009 (και την τότε χρηματοπιστωτική κρίση), με αποτέλεσμα μάλιστα να είναι και τα περισσότερο κερδισμένα hedge funds για τη φετινή χρονιά, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurekahedge.
Σε αντίστοιχη πρόβλεψη της η HFR υπολόγισε τις αποδόσεις των distress funds στο 13,9% για τη φετινή χρονιά και μέχρι τα τέλη Ιουλίου, σε σύγκριση με το ύψους 9,5% μέσο όρο αποδόσεων των υπολοίπων hedge funds. Σύμφωνα επίσης με την HFR, οι αποδόσεις των παικτών του κλάδου για την περσινή χρονιά ανήλθαν στο 11,8%.
Οι επιδόσεις αυτές οφείλονται στην ταχύτητα της οικονομικής ανάκαμψης που κατεγράφη από τα πιο χαμηλά της πανδημίας, χάρη και στα μεγάλα πακέτα στήριξης που δρομολόγησαν οι κεντρικές τράπεζες αλλά και την επιτάχυνση των εμβολιασμών παγκοσμίως.
Θυμίζουμε πως τέτοιου είδους hedge funds, όπως το Oaktree Capital, το Apollo, το Elliott Management και το Strategic Value Partners τείνουν να επενδύουν όταν οι οικονομίες είναι σε ύφεση και σε κίνδυνο χρεοκοπίας και οι αγορές αντιστοίχως σε αβεβαιότητα, ελπίζοντας να κερδίσουν «καβαλώντας» το κύμα της ανάκαμψης, όταν αυτή έρθει. Πρόκειται προφανώς για κινήσεις υψηλού ρίσκου, με υψηλές αποδόσεις, όταν το αποτέλεσμα είναι επιτυχημένο.
Οι συνθήκες του τελευταίου ενάμισι χρόνου και κυρίως της περσινής χρονιάς πρόσφεραν υψηλές ευκαιρίες για τέτοιου είδους κινήσεις υψηλού ρίσκου, με τις οικονομίες και τις αγορές να καταρρέουν και κατόπιν να βιώνουν μια ταχύτατη ανάκαμψη χάρη στα επιθετικά μέτρα στήριξης από τις κεντρικές τράπεζες και τα κυβερνητικά πακέτα δαπανών.
Σύμφωνα με τους FT, μεταξύ των κυριότερων κερδισμένων του κλάδου μέχρι και τα τέλη Μάϊου ήταν η Mudrick Capital Management και η Strategic Value Partners με αποδόσεις αντιστοίχως της τάξεως του 26,2% και 15,5% αντιστοίχως.
Latest News
Η Ισπανία καλεί τη Γερμανία να ανοίξει τον δρόμο για το ευρωομόλογο
Εντείνονται οι συζητήσεις για τον κοινό δανεισμό στην Ευρώπη
Την αγορά Patriot αξίας 1,3 δισ. ευρώ «σκέφτεται» η Γερμανία
Πρόκειται για νέα αγορά πλέον ων τεσσάρων που παρήγγειλε η κυβέρνηση τον Μάρτιο
ING: Πόσο εκτεθειμένη είναι στο κακό σενάριο η παγκόσμια οικονομία
Το γεωπολιτικό ρίσκο, οι θαλάσσιες οδοί, οι ροές του πετρελαίου και το LNG
Το... ρωσικό αμάρτημα της UniCredit - Η ΕΚΤ απειλεί με κυρώσεις τον ιταλικό κολοσσό
Η ΕΚΤ ενισχύει την πίεση στις τράπεζες να διακόψουν τις ρωσικές συναλλαγές
Συναγερμός σε FED και ΕΚΤ - Τα νέα σενάρια για τα επιτόκια
Σε εγρήγορση βρίσκονται οι κεντρικές τράπεζες μετά το χτύπημα του Ισραήλ στο Ιράν
Ώρα διαδοχής - Ο Armani τα έβαλε με Gucci και Louis Vuitton
Εξαγορά, συγχώνευση ή IPO δείχνει το μέλλον για τον Armani - Πώς προετοιμάζεται ο οίκος για την επόμενη μέρα
Γιατί τα Στενά του Ορμούζ είναι κομβικής σημασίας για την παγκόσμια οικονομία
Το Ιράν χρησιμοποιεί την παρενόχληση πλοίων στον Κόλπο εδώ και δεκαετίες για να καταγράψει τη δυσαρέσκειά του για τις κυρώσεις εναντίον του ή ως μοχλό πίεσης σε διαμάχες.
Ανατροπή σκηνικού στη Μ. Ανατολή - Τι φέρνει το χτύπημα του Ισραήλ στο Ιράν
Τι προβλέπουν οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης για το μέλλον των πολεμικών συγκρούσεων στην Μ. Ανατολή και τις επιπτώσεις τους στη διεθνή οικονομία
Χτύπημα σε Ισραήλ από S&P - Γιατί του «έκοψε» βαθμίδα
Ο οίκος αξιολόγησης προβλέπει ότι το έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης του Ισραήλ θα διευρυνθεί στο 8% του ΑΕΠ το 2024
Στον κάλαθο των αχρήστων το «σπάσιμο» της PwC - Το σχέδιο του νέου αφεντικού
Η φορολογία είναι ένα γιγάντιο brand και πιστεύω ακράδαντα ότι ποτέ δεν διασπάς μια επωνυμία που έχει ουσιαστική αξία, δηλώνει ο Paul Griggs