Το αρνητικό σενάριο αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα από το 2022 ξορκίζουν οι διοικήσεις των τεσσάρων μεγάλων του τραπεζικού κλάδου, καθώς η επιβεβαίωσή του είναι ικανή να εκτροχιάσει τους στόχους ενίσχυσης της κερδοφορίας, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την προοπτική διανομής μερίσματος, την οποία έχουν υποσχεθεί στους μετόχους.
Μπορεί τα αποτελέσματα 9μήνου που ανακοίνωσαν τις προηγούμενες ημέρες να δείχνουν ότι ο σχεδιασμός επιστροφής στην κανονικότητα εφαρμόζεται με επιτυχία, με υπέρβαση των αρχικών εκτιμήσεων για την εξέλιξη βασικών οικονομικών στοιχείων, οι κίνδυνοι ωστόσο παραμένουν.
Όπως επισημαίνει σχετικά αναλυτής, η πίεση που ασκείται στην Φρανκφούρτη για σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής από τον πλεονασματικό ευρωπαϊκό Βορρά είναι σημαντική. Εντάθηκε δε μετά την έξαρση του πληθωρισμού λόγω της ενεργειακής κρίσης από τις αρχές του φθινοπώρου.
Εάν λοιπόν δεν επέλθει σύντομα ισορροπία και η διοικητής της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ υποκύψει και προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων, οι επιπτώσεις στις τράπεζες θα είναι αλυσιδωτές.
Σε αντίθεση με ό, τι συνέβη στο παρελθόν, δεν πρόκειται να υπάρξει πρόβλημα στην εξυπηρέτηση του υφιστάμενου δημοσίου χρέους, καθώς μετά τις αναδιαρθρώσεις που συνόδεψαν τα μνημόνια, οι τόκοι στο μεγαλύτερο μέρος του είναι κλειδωμένοι για πολλά χρόνια.
Οι τράπεζες όμως θα βρεθούν σε δύσκολη θέση. Πέραν μίας πιθανής επιδείνωσης στην ποιότητα του ενεργητικού τους, ως αποτέλεσμα της αύξησης των επιτοκίων στα δάνεια που έχουν χορηγηθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο, αρνητική επίδραση στα έσοδά τους θα καταγραφεί και λόγω του υψηλότερου κόστους δανεισμού από τις αγορές.
Η υποχρέωση
Κι αυτό διότι μέχρι και το 2025 οι ελληνικοί όμιλοι καλούνται μέσω νέων ομολογιακών εκδόσεων να ανεβάσουν τους δείκτες συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD) στα επίπεδα του 25%, στο πλαίσιο του νέου κανονισμού για τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων (MREL).
Η απόσταση από τα επίπεδα στα οποία ανήλθαν στο τέλος του περασμένου Σεπτεμβρίου είναι σημαντική. Στην Εθνική Τράπεζα ο σχετικός δείκτης βρέθηκε στο 19%, στη Eurobank στο 15,70% και στην Τράπεζα Πειραιώς στο 15,90%.
Μπορεί o CAD να διαμορφώνεται σήμερα αρκετές μονάδες πάνω από τα ελάχιστα όρια που ορίζει ο επόπτης, ωστόσο θα πρέπει να αυξηθεί περαιτέρω μέσα στην επόμενη τετραετία.
Υπολογίζεται ότι οι τέσσερις συστημικοί όμιλοι θα πρέπει να αντλήσουν επιπλέον 15 δισ. ευρώ, αλλά και να ανακυκλώσουν κάποιους τίτλους που εκδόθηκαν την τελευταία διετία και θα λήξουν ως το 2025.
Αν λοιπόν τα επιτόκια στην ευρωζώνη αυξηθούν, αυτόματα θα διαμορφωθεί σε υψηλότερα επίπεδα το κόστος κάθε εξόδου στις αγορές. Σε αυτήν την περίπτωση τα ομόλογα θα καταστούν ακριβότερα και η αύξηση των τόκων θα χτυπήσει τα καθαρά έσοδα και την προ προβλέψεων κερδοφορία.
Latest News
Νέα αύξηση 3% στον τζίρο των σούπερ μάρκετ - 1 στα 4 προϊόντα είναι ιδιωτικής ετικέτας [έρευνα]
Η ανάπτυξη αυτή φαίνεται αναλογικά να προέρχεται κυρίως από την θετική μεταβολή των πωλούμενων όγκων
Νέες επενδύσεις 15 εκατ. ευρώ έως το 2030 από τα Ηπειρώτικα Αυγά
Τι περιλαμβάνει το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας έως το 2030 - Πόσα αυγά καταναλώνουν οι Έλληνες
ΟΑΣΑ: Tο «αντίο» στο χάρτινο εισιτήριο, το ψηφιακό γκάζι και τα νέα λεωφορεία που έρχονται
«Πιλότος» η φαρμογή του συστήματος ανέπαφων πληρωμών με τραπεζική κάρτα στα λεωφορεία του αεροδρομίου
Με πράσινο... «διαβατήριο» θα δίνονται φθηνά δάνεια στις εταιρείες
Πρόκειται για μια κομβική αλλαγή στις τραπεζικές χρηματοδοτήσεις στο επιχειρείν
Από σήμερα το εορταστικό ωράριο των εμπορικών καταστημάτων ενόψει Πάσχα
Ποιες θα είναι οι ημέρες και ώρες λειτουργίας
Ανέπαφες πληρωμές με τραπεζική κάρτα στα λεωφορεία του αεροδρομίου
Επέκταση του προηγμένου συστήματος ανέπαφων συναλλαγών έως τα τέλη του του έτους σε όλα τα ΜΜΜ αρμοδιότητας ΟΑΣΑ
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος φινλανδικών επιχειρήσεων η χώρα μας
Επενδυτική εκδήλωση διοργάνωσε ο Οργανισμός προώθησης επενδύσεων και εμπορίου της Φινλανδίας σε συνεργασία με τις πρεσβείες της χώρας στην Νοτιοανατολική Ευρώπη
Πάνω από 1,5 δισ. ευρώ οι επενδύσεις των ΑΕΕΑΠ μέχρι το 2030
Σε ποιες κατηγορίες εστιάζουν οι 9 ελληνικές ΑΕΕΑΠ τα αναπτυξιακά τους πλάνα
Τι περιλαμβανει το project Voria ύψους 250 εκατ. ευρώ στο Μαρούσι
Το Project έχει ως στόχο τη δημιουργία ενός πολυδύναμου συγκροτήματος πολλαπλών χρήσεων που θα περιλαμβάνει πολυτελές ξενοδοχείο πέντε αστέρων, χώρους διεξαγωγής εκδηλώσεων και συνεδρίων
Alpha Bank: Τι είπε ο CFO Λαζ. Παπαγαρυφάλλου στο «The Banker» των Financial Times
«Η ανάκτηση περιουσιακών στοιχείων θέτει την τράπεζα σε τροχιά ανάπτυξης»