Blackstone: Κινήσεις επέκτασης σε χαρτοφυλάκια μικροεπενδυτών

Για την ανάπτυξη επενδυτικών προϊόντων, η Blackstone συνεργάζεται με δύο μεγάλους παραδοσιακούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, και η κίνηση αυτή θα μπορούσε να επεκτείνει την εμβέλειά της στα χαρτοφυλάκια των μικροεπενδυτών.

Ο γίγαντας των ιδιωτικών αγορών έχει συνάψει συμμαχία με τη Vanguard και τη Wellington Management, με στόχο να προσφέρει σε ιδιώτες πρόσβαση σε χαρτοφυλάκια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, με ιδιωτικά και δημόσια περιουσιακά στοιχεία, τα οποία διαφορετικά ήταν διαθέσιμα μόνο σε θεσμικούς επενδυτές, ανέφεραν οι εταιρείες.

Οι τρεις εταιρείες αρνήθηκαν στην Wall Street Journal να μοιραστούν λεπτομέρειες σχετικά με τις προγραμματισμένες προσφορές τους, αλλά είπαν ότι σκοπεύουν να τις ανακοινώσουν τους επόμενους μήνες.

Η δέσμευση αντιπροσωπεύει την τελευταία ώθηση της Wall Street να φέρει επενδύσεις όπως ιδιωτικά κεφάλαια και ιδιωτικές πιστώσεις στα χέρια ιδιωτών. Ενώ τα αρχικά προϊόντα της τριάδας θα πωλούνται μέσω οικονομικών συμβούλων, η συνεργασία αναμένεται να είναι μακροπρόθεσμη και θα μπορούσε να εξελιχθεί.

Η συνεργασία θα μπορούσε να δώσει στην Blackstone έναν δρόμο για να προσφέρει περιουσιακά στοιχεία σε ιδιωτικές αγορές για κεφάλαια με ημερομηνία-στόχο, δηλαδή μικτά συνταξιοδοτικά προγράμματα εργοδότη-εργαζομένου τύπου 401(k), τα οποία πολλοί στον κλάδο θεωρούν εδώ και καιρό ως ιερό δισκοπότηρο.

Η Blackstone στην συνταξιοδοτική επενδυτική

Η Vanguard είναι σημαντικός παίκτης σε αυτήν την αγορά με 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συνταξιοδοτικά περιουσιακά στοιχεία από τα τέλη του 2024.

Τα αμοιβαία κεφάλαια ιδιωτικής αγοράς τείνουν να κλειδώνουν τα χρήματα των επενδυτών για μεγαλύτερες περιόδους και συνήθως έχουν υψηλότερες προμήθειες από τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.

Οι μεγαλύτεροι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων των ιδιωτικών αγορών φλερτάρουν επιθετικά μέτρια πλούσια άτομα, με την ανάπτυξη από συντάξεις, δωρεές και άλλους θεσμικούς επενδυτές να επιβραδύνεται. Οι εταιρείες σχεδιάζουν προϊόντα για μεμονωμένους επενδυτές τα οποία εμπορεύονται σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους.

Ορισμένοι έχουν ανακοινώσει συνεργασίες με άλλους διαχειριστές για να προσπαθήσουν να διευκολύνουν τους μεμονωμένους επενδυτές να έχουν πρόσβαση στις ιδιωτικές αγορές. Η KKR και η Capital Group συνεργάζονται σε μια σειρά από ταμεία που επενδύουν τόσο σε δημόσιο όσο και σε ιδιωτικό χρέος.

Η BlackRock and Partners Group ανακοίνωσε μια συνεργασία τον Σεπτέμβριο για την ανάπτυξη των λεγόμενων χαρτοφυλακίων μοντέλων, προκαθορισμένων επενδυτικών προτύπων, για ιδιωτικές αγοράς.

Η Apollo Global Management συνεργάστηκε με την State Street για να ξεκινήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο.

Η Blackstone ήταν μεταξύ των πρώτων που αναγνώρισε πόσο σημαντικός θα ήταν ο ιδιωτικός πλούτος για το επόμενο σκέλος ανάπτυξης του κλάδου, λανσάροντας το ταμείο ακίνητης περιουσίας που απευθύνεται σε ιδιώτες Breit, το 2017. Η εταιρεία έχει τώρα τέσσερα μεγάλα ανοιχτά κεφάλαια που απευθύνονται σε ιδιώτες, επικεντρωμένα σε ακίνητα, άμεσο δανεισμό, ιδιωτικά κεφάλαια και υποδομές, με ένα άλλο πιστωτικό ταμείο στο δρόμο. Μέχρι το τέλος του τέταρτου τριμήνου, 260 δισεκατομμύρια δολάρια από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της Blackstone ύψους 1,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων προέρχονταν από ιδιωτικό πλούτο, υποβαθμίζοντας τέτοια περιουσιακά στοιχεία των αντιπάλων.

Η σχεδόν 100χρονη Wellington διαχειρίζεται 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια για θεσμικούς επενδυτές όπως συνταξιοδοτικά ταμεία, δωρεές και ασφαλιστικές εταιρείες. Η Vanguard, που ιδρύθηκε το 1975, διαχειρίζεται 10,4 τρισεκατομμύρια δολάρια και είναι περισσότερο γνωστή για τα χαμηλού κόστους παθητικά κεφάλαιά της.