Πτωτικές τάσεις κυριάρχησαν σήμερα στη Wall Street, με τις μετοχές των κατασκευαστών ημιαγωγών να ηγούνται των απωλειών, καθώς δημοσίευμα για τα έσοδα της OpenAI ενέτεινε τις ανησυχίες ότι οι τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη καθίστανται ολοένα δυσκολότερο να δικαιολογηθούν.
Ειδικότερα, ο Nasdaq μειώθηκε 1,25% στις 27.193 μονάδες και ο S&P 500 διολίσθησε σε ποσοστό 0,47% και τις 7.765 μονάδες. Ο Dow Jones κατάφερε να επιστρέψει σε θετικό έδαφος κοντά με ελαφρά αύξηση 0,10% στις 51.231 μονάδες.
Οι μετοχές μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών δέχθηκαν πιέσεις, αφού αποκαλύφθηκε ότι τα έσοδα της OpenAI, αναγόμενα σε ετήσια βάση, ήταν περίπου 20 δισ. δολάρια χαμηλότερα από το επίπεδο που είχε προηγουμένως υποδειχθεί. Η μετοχή της Oracle υποχωρούσε περισσότερο από 5%, ενώ οι κατασκευαστές μικροτσίπ Nvidia και Advanced Micro Devices (AMD) κατέγραφαν απώλειες 2% και 3%, αντίστοιχα.
Άλμα στο πετρέλαιο λόγω Ιράν
Το αρνητικό κλίμα ενίσχυσε η απότομη άνοδος των τιμών του πετρελαίου, μετά τη δήλωση του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι δεν επιθυμεί συμφωνία με το Ιράν για τον τερματισμό του πολέμου. Παράλληλα, πληροφορίες ανέφεραν ότι οι ΗΠΑ προετοιμάζονται για «μαζικούς βομβαρδισμούς» στη Μέση Ανατολή.
Ωστόσο, ο Τραμπ δήλωσε αργότερα ότι οι ΗΠΑ δεν θα επιτεθούν στο Ιράν πριν από τις ενδιάμεσες εκλογές, στις αρχές του επόμενου μήνα, με αποτέλεσμα το πετρέλαιο να υποχωρήσει από τα υψηλά της συνεδρίασης.
Το Brent κατέγραφε άνοδο 4%, κοντά στα 104 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate (WTI) ενισχύονταν επίσης κατά 4%, περίπου στα 91 δολάρια.
Στο επίκεντρο οι αποδόσεις των ομολόγων
Οι επενδυτές παρακολουθούσαν επίσης τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, καθώς εκείνες του δεκαετούς και του τριακονταετούς είχαν σκαρφαλώσει αυτή την εβδομάδα σε νέα υψηλά 24 ετών.
Η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου αναφοράς υποχωρούσε κατά περισσότερες από 3 μονάδες βάσης, στο 5,244%, ενώ του τριακονταετούς μειωνόταν κατά 4 μονάδες βάσης, στο 5,621%. Η αποκλιμάκωση ακολούθησε την επιτυχημένη δημοπρασία τριακονταετών ομολόγων από το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών.
«Τελικά, πιστεύω ότι οι πληθωριστικές πιέσεις, που προέρχονται κυρίως από την ενέργεια, έχουν αλλάξει τη στάση της Fed και, σε μεγάλο βαθμό, έχουν μεταβάλει και τις αποδόσεις στο μακροπρόθεσμο άκρο της καμπύλης», δήλωσε ο Ρος Μέιφιλντ, αναλυτής επενδυτικής στρατηγικής της Baird.
«Εάν αύριο ανακοινωνόταν μια συμφωνία με το Ιράν με στέρεες βάσεις, η οποία θα περιόριζε σημαντικά τις εντάσεις στην περιοχή, και το πετρέλαιο υποχωρούσε από τα 90 στα 70 δολάρια το βαρέλι, οι αποδόσεις θα μειώνονταν αισθητά», πρόσθεσε.
Ενέργεια και επιτόκια δοκιμάζουν τις μετοχές
Οι αποδόσεις των ομολόγων και οι τιμές του πετρελαίου έχουν εντείνει τελευταία τη μεταβλητότητα στις μετοχές. Ενισχύονται οι ανησυχίες ότι η ακριβότερη ενέργεια θα διατηρήσει τον πληθωρισμό σε υψηλά επίπεδα και θα αναγκάσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια.
Παρότι ο Μέιφιλντ χαρακτήρισε τις μετοχές συνολικά «αρκετά ανθεκτικές» απέναντι σε αυτές τις πιέσεις —με τους S&P 500 και Nasdaq να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά αυτή την εβδομάδα— εκτίμησε ότι ακόμη και μια σχετικά μικρή περαιτέρω άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων μεγάλης διάρκειας θα μπορούσε να δημιουργήσει «σημαντικότερα εμπόδια» για την αγορά μετοχών. Ο ίδιος θεωρεί ότι οι αποδόσεις θα μπορούσαν να σταθεροποιηθούν μεταξύ 5% και 6%.
«Η αγορά βρίσκεται σε διαδικασία προσαρμογής σε αυτά τα νέα επίπεδα αποδόσεων», πρόσθεσε. «Από πολλές απόψεις, οι υψηλότερες αποδόσεις αντανακλούν ισχυρότερη ονομαστική ανάπτυξη και ελαφρώς υψηλότερο πληθωρισμό. Εάν αυτή η εικόνα διατηρηθεί, ενισχύεται η εκτίμηση ότι ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο διάστημα —ή επιτοκίων σε πιο φυσιολογικά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα— πιθανότατα ήρθε για να μείνει, εκτός εάν υπάρξει βαθιά ύφεση που θα οδηγήσει τη Fed να τα μειώσει στο μηδέν».
Η Palantir ξεχωρίζει μετά την αναβάθμιση της Goldman Sachs
Η Palantir Technologies ήταν μία από τις λίγες μετοχές που κινούνταν ανοδικά την Πέμπτη, κερδίζοντας 2% μετά την αναβάθμιση της επενδυτικής σύστασης από την Goldman Sachs.
Η επενδυτική τράπεζα προέβλεψε περαιτέρω περιθώρια ανόδου, εκτιμώντας ότι το συνολικό μέγεθος της δυνητικής αγοράς της εταιρείας θα μπορούσε να περάσει σε ένα νέο, αισθητά υψηλότερο επίπεδο. Ως κινητήριες δυνάμεις ανέφερε τη στροφή προς την τεχνητή νοημοσύνη υπό εθνικό έλεγχο και προς εφαρμογές προσαρμοσμένες στις ειδικές ανάγκες κάθε πελάτη.
