Ωθούμενες από την αστάθεια της αγοράς τις τελευταίες εβδομάδες, οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών αναγκάστηκαν να κάνουν πράγματα που δεν ήθελαν πραγματικά να κάνουν, όπως να αφήσουν τη μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ να γίνει ακόμη μεγαλύτερη, σύμφωνα με το Reuters.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η Federal Deposit Insurance Corp (FDIC), μιας από τις κύριες τραπεζικές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ. Σε δήλωση του Δεκεμβρίου 2021, ο πρόεδρος Martin Gruenberg είχε τονίσει ότι η πώληση ορισμένων προβληματικών τραπεζών σε εταιρείες όπως η JPMorgan κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008 είχε αναμφισβήτητα «αυξήσει τον μακροπρόθεσμο κίνδυνο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας».
Wall Street: Πώς προετοιμάζεται για ενδεχόμενη χρεοκοπία των ΗΠΑ
Η αλλαγή στάσης
Το Σαββατοκύριακο του Μαρτίου, όταν η FDIC ανέλαβε τη Silicon Valley Bank μετά από ευρύτερη φυγή καταθέσεων προς τους χρηματοοικονομικούς κολοσσούς, ορισμένες από τις μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ είχαν αρχικά την εντύπωση ότι οι προσφορές τους δεν θα ήταν ευπρόσδεκτες,
Ενάμιση μήνα αργότερα, ωστόσο, όταν η First Republic Bank απέτυχε, η FDIC έπρεπε να την πουλήσει στην JPMorgan, καθώς ήταν η λιγότερο δαπανηρή επιλογή για το ταμείο ασφάλισης καταθέσεων.
Ένας εκπρόσωπος της FDIC δήλωσε ότι ο οργανισμός δεν απέκλεισε τις λεγόμενες παγκόσμιες συστημικά σημαντικές τράπεζες (G-SIB) από την υποβολή προσφορών στη Silicon Valley Bank και τις κάλεσε να το κάνουν. Η ταχύτητα της κατάρρευσης είχε σαν αποτέλεσμα να χρειαστεί λίγος χρόνος στην υπηρεσία για να δημιουργήσει μια αίθουσα δεδομένων, καθυστερώντας τη διαδικασία. Τα G-SIB επέλεξαν να μην υποβάλουν προσφορά, υποδηλώνοντας έλλειψη ενδιαφέροντος για το περιουσιακό στοιχείο, ανέφερε η FDIC.
Βαθιά προβληματικές
Ένας δυσλειτουργικός περιφερειακός τραπεζικός τομέας είναι βαθιά προβληματικός. Αυτές οι τράπεζες παρέχουν πιστώσεις σε τεράστια τμήματα της οικονομίας των ΗΠΑ και η φυγή των καταθέσεων τις ανάγκασε να αποσύρουν τον δανεισμό. Τρεις αμερικανικές τράπεζες έχουν καταρρεύσει και οι μετοχές ορισμένων άλλων έχουν χτυπηθεί στον απόηχο τους, με τον δείκτη KBW Regional Banking Index (KRX) να υποχωρεί περίπου 30% από τις 8 Μαρτίου.
Μια αβέβαιη οικονομική προοπτική λόγω της αυστηρής νομισματικής πολιτικής και άλλων κινδύνων, όπως η πτώση της αξίας των εμπορικών ακινήτων και η συζήτηση για το ανώτατο όριο του χρέους των ΗΠΑ, αυξάνουν την πίεση. Η συνεχιζόμενη πίεση σε αυτές τις τράπεζες θα μπορούσε κάλλιστα να ωθήσει την οικονομία σε ύφεση.
Οι αναλυτές της Morgan Stanley μείωσαν πρόσφατα τις εκτιμήσεις για τα κέρδη των περιφερειακών τραπεζών κατά 20% φέτος και σχεδόν 30% για το 2024.
«Η κερδοφορία του κλάδου έχει μειωθεί συγκριτικά με τον προηγούμενο μήνα», δήλωσε ο Chris McGratty, ο οποίος παρακολουθεί τις περιφερειακές τράπεζες για την KBW και αναμένει ότι η πρόσφατη κρίση θα οδηγήσει σε περισσότερες συγχωνεύσεις.
Επιπλέον μέτρα
Για αυτό το λόγο, οι ρυθμιστικές αρχές, οι τραπεζίτες και άλλοι ειδικοί διατυπώνουν ιδέες για επιπλέον μέτρα που θα μπορούσε να λάβει η Ουάσιγκτον για να αποτρέψει την κρίση. Αυτές οι ιδέες κυμαίνονται από την επιτάχυνση του ρυθμού των εγκρίσεων των τραπεζικών συμφωνιών έως την αύξηση των εγγυήσεων των καταθέσεων και τον έλεγχο των επενδυτών που στοιχηματίζουν ότι οι μετοχές θα πέσουν.
Ωστόσο, αυτές οι επιλογές είτε ενθαρρύνουν πράγματα που δεν θέλουν οι ρυθμιστικές αρχές, όπως η δημιουργία μεγαλύτερων τραπεζών, είτε είναι βήματα που δεν έχουν λειτουργήσει πραγματικά στο παρελθόν, όπως ο περιορισμός των ανοικτών πωλήσεων, σύμφωνα με τραπεζικούς αναλυτές. Επιπλέον, ορισμένα από αυτά τα μέτρα θα απαιτούσαν επίσης νομοθετική έγκριση, κάτι που είναι δύσκολο να γίνει σε ένα διχασμένο Κογκρέσο.
«Κρίση εμπιστοσύνης»
Κάτι τέτοιο, αφήνει τις ρυθμιστικές αρχές με εργαλεία που αντιμετωπίζουν μεν τα συμπτώματα, αλλά έχουν ανεπιθύμητες παρενέργειες και δεν παρέχουν θεραπεία.
Έχουν παράσχει στις τράπεζες σανίδες σωτηρίας που τους δίνουν αρκετά μετρητά για να ανταποκριθούν στις αναλήψεις καταθέσεων, για παράδειγμα. Αλλά το πρόβλημα τώρα είναι μια κρίση εμπιστοσύνης, με ορισμένους επενδυτές να αμφισβητούν την ικανότητα ορισμένων από αυτές τις τράπεζες να έχουν θετικές ροές μακροπρόθεσμα.
Έτσι, καθώς μια τράπεζα διασώζεται, μια άλλη μπαίνει σε κρίση, δημιουργώντας έναν φαύλο κύκλο, ασκώντας πίεση στις ρυθμιστικές αρχές να παρέμβουν ξανά και ξανά.
Η υπουργός Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν δήλωσε το Σάββατο ότι σχεδόν όλες οι τράπεζες έχουν πρόσβαση σε επαρκή ρευστότητα, αλλά η πίεση στα κέρδη μπορεί να οδηγήσει ορισμένες περιφερειακές τράπεζες να αντιμετωπίσουν οικονομικές δυσκολίες.
Latest News
Οι 60.000 τίτλοι του Bloomberg που προβλέπουν τις κινήσεις της Fed
Ο δείκτης κλίματος Fed που δημιούργησε το Bloomberg βασίζεται σε έναν αλγόριθμο που έχει επεξεργαστεί δημοσιεύματα και μπορεί να δώσει στοιχεία για τις επόμενες κινήσεις
Επένδυση 200 εκατ. δολαρίων της Crypto Tether σε εταιρεία εμφυτευμάτων εγκεφάλου
Με την επένδυσή της η Crypto Tether γίνεται ο μεγαλύτερος μέτοχος της Blackrock Neurotech
Ο Τραμπ είναι το απόλυτο προϊόν του νεοφιλελευθερισμού - Η σκληρή κριτική του Στίγκλιτς
Στο νέο του βιβλίο υποστηρίζει ότι ο νεοφιλελευθερισμός έχει δημιουργήσει μια άνιση, ανέντιμη κοινωνία, η οποία εν μέρει ενσαρκώνεται από τον Ντόναλντ Τραμπ
Αύξηση πωλήσεων για τη Domino's pizza στο α΄τρίμηνο
Με έσοδα 2,21 δισ. δολάρια στις ΗΠΑ και 2,15 δισ. απο τις πωλήσεις στις άλλες χώρες
«Ξεσηκώνονται» οι εργαζόμενοι στα ξενοδοχεία των ΗΠΑ - Συγκεντρώσεις την 1η Μάη σε 18 πόλεις
Οι διαπραγματεύσεις αφορούν περίπου 40.000 εργαζόμενους οι οποίοι προσπαθούν να εξασφαλίσουν νέες συμβάσεις για πρώτη φορά μετά την πανδημία
Αύριο η ΓΣ της Anglo American - Εν αναμονή πιθανής νέας πρότασης της BHP
Μετά την αρχική πρόταση των 39 δισ. δολαρίων , αναμένεται βελτιωμένη προσφορά για την Anglo American, είχε μεταδώσει το Σάββατο το Reuters
Κόβουν τις παμπ οι Βρετανοί – Τέλος στις περιττές… πολυτέλειες
Η κρίση του κόστους διαβίωσης και το γεγονός ότι τα πράγματα παραμένουν πιο ακριβά από ό,τι ήταν πριν από ένα ή δύο χρόνια, επηρεάζουν τα καταναλωτικά ήθη
Τι κάνουν οι γίγαντες του fast food για την προσέλκυση πελατών
Με προσφορές οι αλυσίδες fast food προσπαθούν να τραβήξουν πελάτες - Οι επισκέψεις αυξήθηκαν το δίμηνο Φεβρουαρίου-Μαρτίου
Το «βουνό» του ευρωπαϊκού χρέους - «Καμπανάκι» για Γαλλία και Ιταλία
Το «φρένο» στη λήψη αντιδημοφιλών μέτρων λόγω των ευρωεκλογών, η ρητορική της ακροδεξιάς και η αντιμετώπιση της φτώχειας
Κίνα: Τα υπόγεια «κανάλια» πληρωμών για να αποφύγουν τις κυρώσεις
Η επίσκεψη Μπλίνκεν στο Πεκίνο και το σχέδιο