To 2022 το ευρέως ακολουθούμενο χαρτοφυλάκιο 60/40 αμφισβητήθηκε έντονα καθώς κατέγραψε τις χειρότερες επιδόσεις από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Ωστόσο, το επόμενο έτος, η εικόνα αναμένεται να αλλάξει. Σύμφωνα τουλάχιστον, με όσα εκτιμά ο επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της BofA .
Η τοποθέτηση 60% σε μετοχές και 40% σε ομόλογα «θα πρέπει να δημιουργήσει θετική απόδοση το 2023», αναφέρει μεταξύ άλλων ο Μάικλ Χάρτνετ, αναλύοντας τις προοπτικές για το επόμενο έτος που δημοσίευσε η αμερικανική τράπεζα.
Ο Χάρτνετ προβλέπει ότι τα ομόλογα θα ενισχυθούν το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους, τονίζοντας ότι η ύφεση θα διαρκέσει τους πρώτους έξι έως εννέα μήνες, χωρίς ωστόσο να είναι βαθιά ή έντονη. «Η χρηματιστηριακή αγορά θα σημειώσει άνοδο το δεύτερο εξάμηνο μόλις καταστεί σαφές ότι έχουμε ξεπεράσει την κορύφωση των επιτοκίων και το κατώτατο όριο των εταιρικών κερδών», υπογράμμισε.
Το τυπικό ράλι των «αρκούδων» και η αμφισβήτηση της στρατηγικής 60/40
Παράλληλο χτύπημα
Παγκόσμια ομόλογα και μετοχές χτυπήθηκαν παράλληλα φέτος καθώς οι κεντρικές τράπεζες αύξησαν τα επιτόκια, τροφοδοτώντας τους φόβους για ύφεση. Ένα σημείο αναφοράς του Bloomberg που μετρά την απόδοση της αγοράς μεταξύ περιουσιακών στοιχείων στις ΗΠΑ δείχνει ότι ένα τυπικό χαρτοφυλάκιο 60/40 καταγράφει από την αρχή του έτους τις μεγαλύτερες απώλειες από την παγκόσμια οικονομική κρίση.
Ο Χάρτνετ είπε επίσης ότι οι προοπτικές για τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι «πραγματικά πολύ καλές» όταν οι επενδυτές αρχίσουν να αναμένουν ανάκαμψη.
«Δεν θα επιστρέψουμε σε έναν κόσμο με επιτόκια 0% ή ποσοτική χαλάρωση στον οποίο το μόνο που έπρεπε να κάνετε ήταν να κατέχετε μεγάλες μετοχές τεχνολογίας», είπε. «Οι άνθρωποι αναζητούν νέους leader στις αγορές και οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης θα είναι μέρος αυτού».
Η «ιστορία» του 2022
Προ διμήνου η BofA είχε γράψει ότι «το 2022 (είναι) μια απλή ιστορία «πληθωριστικού σοκ» που προκαλεί «σοκ στα επιτόκια» που με τη σειρά του απειλεί «σοκ ύφεσης» και «πιστωτικό γεγονός. Το πληθωριστικό σοκ δεν έχει τελειώσει».
Η BofA είπε τότε ότι οι ετήσιες αποδόσεις μέχρι στιγμής το 2022 σε χαρτοφυλάκια 60/40 είναι οι χειρότερες των τελευταίων 100 ετών, ενώ αυτές σε χαρτοφυλάκια “25/25/25/25” που κατέχουν ίσα ποσοστά μετρητών, εμπορευμάτων, μετοχών και ομολόγων έχουν μειωθεί κατά 11,9%, το χειρότερο από το 2008.
Latest News
Σοβαρές ζημιές στην παραγωγή ρωσικών σιτηρών
Οι παγετοί έπληξαν τις καλλιέργειες στις περιοχές Λιπέτσκ και Βορόνεζ όπου εκτός απο σιτηρά παράγονται και πατάτες, ηλίανθοι και φρούτα
Γαλλικές στηρίξεις βρήκαν οι ευρωαγορές, άλμα για τη Siemens
Συνέχεια στο ανοδικό σερί για τις ευρωαγορές, καθώς βρήκαν "καύσιμα" από τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται
Placement για το 1,5% της Jumbo
Στην αγορά μετοχές του Απόστολου Βακάκη μέσω της Tanocerian Maritime
Ποια είναι τα funds που κερδοσκοπούν με το κακάο [γράφημα]
Και οι «τυχεροί» αγρότες της Λατινικής Αμερικής
Εθνική και Cenergy στην "πρώτη θέση" του άλματος του ΧΑ
Με ένα ξέσπασμα που συνοδεύτηκε μάλιστα και με ισχυρό τζίρο, το ΧΑ διαπέρασε και το άνω άκρο της επί μακρόν συσσώρευσής του
Διορθώνει μετά το ανοδικό σερί η Wall Street
Σημάδια κόπωσης μετά από πέντε ημέρες ανόδου
Χρυσός: Σταθεροποιητικές τάσεις
Η υποστήριξη από τη ζήτηση για ασφαλές καταφύγιο που τροφοδοτείται από γεωπολιτικούς κινδύνους αντιστάθμισε την πίεση από το ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ.
Μέσα σε δυο μέρες αυξήθηκε κοντά στο 20% η τιμή του κακάο
Το μεγαλύτερο ράλι από το 1999
Μικρή άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων
Οι επενδυτές εξετάζουν τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής
Κατακτά τις 1.470 μονάδες το ΧΑ, με τη βοήθεια των τραπεζών
Οι προσδοκίες είναι θετικές μετά και την ψήφο εμπιστοσύνης από HSBC και Goldman Sachs