Sun Pharma: Αγοράζει την αμερικανική Organon για 11,75 δισ. δολ.

Την αμερικανική φαρμακευτική εταιρεία Organon & Co θα εξαγοράσει η Sun Pharmaceutical Industries σε μια συναλλαγή αποκλειστικά με μετρητά, αξίας περίπου 11,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, στην μεγαλύτερη εξαγορά στο εξωτερικό από ινδική φαρμακευτική εταιρεία.

Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς η Sun, η μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία της Ινδίας σε όρους αγοραίας αξίας, εντείνει την προσπάθειά της να εισέλθει στην αγορά ειδικών φαρμάκων με υψηλότερα περιθώρια κέρδους, εστιάζοντας περισσότερο σε τομείς όπως η δερματολογία, η ογκολογία και η παχυσαρκία, προκειμένου να αντισταθμίσει τη μείωση των πωλήσεων στις ΗΠΑ.

Οι μεταβαλλόμενες δασμολογικές πολιτικές στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν συμπιέσει τα περιθώρια κέρδους για έναν από τους ινδούς φαρμακευτικούς οίκους που είναι πιο εκτεθειμένος στην αμερικανική αγορά, ωθώντας τον να διατηρήσει ανοιχτή την επιλογή της επέκτασης της παραγωγής εκεί.

Αν και θετική από την άποψη των κερδών, η συμφωνία είναι απίθανο να αλλάξει ουσιαστικά τη θέση της Sun στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου η Organon έχει σχετικά μικρή παρουσία, δήλωσε ο Σρικάντ Ακολκάρ της Nuvama Institutional Equities.

Η εξαγορά θα διπλασιάσει τα έσοδα και το EBITDA της Sun, προσθέτοντας 6,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις με ισχυρά περιθώρια EBITDA 30%, δήλωσε ο Ακολκάρ , προσθέτοντας ότι η συμφωνία προβλέπεται να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 30% έως 40% έως το οικονομικό έτος 2028.

Η συμφωνία ανοίγει αγορές για τη Sun Pharma

Οι μετοχές της Sun Pharma έκλεισαν με άνοδο 7%, σημειώνοντας αύξηση της αγοραίας αξίας κατά 271,36 δισεκατομμύρια ρουπίες (2,88 δισεκατομμύρια δολάρια), αλλά υποχωρώντας από την άνοδο έως και 9% που είχε σημειώσει μετά την είδηση.

«Επίσης, παρέχει στη Sun πρόσβαση σε αγορές όπως η Κίνα, η Βραζιλία και άλλες αναδυόμενες περιοχές όπου η παρουσία της ήταν περιορισμένη, βοηθώντας την να αναπτυχθεί ως παίκτης στον τομέα των επώνυμων και εξειδικευμένων φαρμάκων», πρόσθεσε ο αναλυτής φαρμακευτικών προϊόντων.

Η Sun Pharma, με αξία άνω των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δήλωσε ότι θα αγοράσει την Organon έναντι 14,00 δολαρίων ανά μετοχή, ή με πριμ άνω του 24% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της 24ης Απριλίου.

Οι μετοχές της Organon ανέβηκαν 16% στα 14,06 δολάρια στις προ-αγοραίες συναλλαγές.
Σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει τη συμφωνία μέσω μετρητών και δεσμευμένης τραπεζικής χρηματοδότησης, με την Organon να έχει καθαρό χρέος περίπου 8,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2025.

Για την ίδια περίοδο, το χρέος της Sun ήταν περίπου 198,4 εκατομμύρια δολάρια και τα κέρδη της ανήλθαν σε 1,16 δισεκατομμύρια δολάρια.
Με τη χρηματοδότηση να προέρχεται από έναν ισχυρό ισολογισμό, οι ανησυχίες για το χρέος αναμένεται να μετριαστούν μέχρι το τρίτο έτος, τοποθετώντας τη Sun σε πιο κυρίαρχη θέση μέχρι το τέλος της δεκαετίας, πρόσθεσε ο Ακολκάρ .

Η εξαγορά αναμένεται επίσης να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο της Sun στον τομέα της υγείας των γυναικών και να σηματοδοτήσει την είσοδό της στον τομέα των βιοομοειδών.

Οπως αναφέρει το Reuters, η Sun θα αποκτήσει πρόσβαση στο χαρτοφυλάκιο της Organon με περισσότερα από 70 φάρμακα για την υγεία των γυναικών και γενικά φάρμακα που πωλούνται σε περίπου 140 χώρες, προσθέτοντας παγκόσμια κλίμακα και μια σταθερή επιχείρηση που αποφέρει έσοδα παράλληλα με το χαρτοφυλάκιο ειδικών φαρμάκων της.