Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα προτείνει μεγαλύτερη διαφάνεια στη διαπραγμάτευση των Credit Default Swaps (CDS) οκτώ κορυφαίων τραπεζών, προκειμένου να αντικατοπτρίζει τους κανόνες στις αγορές των ΗΠΑ, σύμφωνα με έγγραφο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, που αποκαλύπτει το Reuters.
Τα CDS έχουν τεθεί υπό ρυθμιστικό έλεγχο μετά την πτώση και την κρατική διάσωση της Credit Suisse, η οποία προκάλεσε υψηλή αστάθεια στην αγορά ορισμένες συστημικές τράπεζες, ιδίως τη Deutsche Bank, στις 24 Μαρτίου.
«Καμπάνες» κινδύνου – Η τραπεζική κρίση θα επιδεινωθεί περισσότερο
«Ένα από τα συμπεράσματα για τα γεγονότα της Παρασκευής 24 Μαρτίου ήταν ότι οι συμβάσεις CDS είναι αδιαφανείς και μη ρευστοποιημένες», αναφέρει το σχετικό έγγραφο της Ευρωπαϊκή Επιτροπής.
Περισσότερη διαφάνεια
Η Κομισιόν αναφέρει ειδικότερα, ότι προτείνει την επανεισαγωγή των CDS των Santander, BNP Paribas, Credit Agricole, Deutsche Bank, ING Bank, Intesa Sanpaolo, Societe Generale και DZ Bank στο πεδίο των συναλλαγών με παράγωγα που υπόκεινται σε διαφάνεια μετά τη συναλλαγή.
Τα κράτη της ΕΕ και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο διαπραγματεύονται την ενημέρωση των κανόνων της χρηματοπιστωτικής αγοράς «MiFID II» του μπλοκ, στους οποίους θα εισαχθεί η αυστηρότερη απαίτηση διαφάνειας.
Ο εποπτικός φορέας κινητών αξιών της ΕΕ ESMA θα καθορίσει στη συνέχεια ένα πλαίσιο για τη δημοσίευση των τιμών CDS, στο οποίο θα πρέπει να δημοσιεύονται τα spreads των CDS για να αποφευχθεί η σύγχυση στην αγορά, αναφέρει το έγγραφο και τονίζει ότι η ελλιπής και ασύμμετρη αναφορά των συμβάσεων CDS που συνδέονται με συστημικά σημαντικές τράπεζες προκαλεί ανασφάλεια στις αγορές κατά τη διάρκεια κρίσεων.
Οι ρυθμιστικές αρχές παραγώγων των ΗΠΑ απαιτούν τη δημοσίευση μιας συναλλαγής CDS το συντομότερο δυνατό τεχνολογικά, συνήθως εντός 15 λεπτών για όγκους άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αντιθέτως, στην Ευρώπη, οι συναλλαγές δημοσιεύονται τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα μετά την ημερομηνία της συναλλαγής, με καθυστέρηση έως και τέσσερις εβδομάδες που επιτρέπεται από τις ρυθμιστικές αρχές σε ορισμένες περιπτώσεις.
Καμπανάκι από Ενρία
Υπενθυμίζεται ότι προ διμήνου ο πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου της ΕΚΤ Αντρέα Ενρία, είχε ζητήσει επανεξέταση της αγοράς CDS, υποστηρίζοντας ότι οι αδιαφανείς συναλλαγές σε συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου βλάπτουν τις τιμές των μετοχών τωντραπεζώνκαι θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε φυγή καταθέσεων.
Οι δηλώσεις Ενρία ήρθαν στον απόηχο της κατακρήμνισης της μετοχής της Deutsche Bank και άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών, της οποίας προηγήθηκε εκτόξευση των τιμών των CDS.
Τα CDS στο επίκεντρο
Η αναταραχή στον τραπεζικό τομέα έχει στρέψει τα φώτα της δημοσιότητας στην αγορά των CDS, τα οποία λειτουργούν σαν ασφάλιση για περίπτωση χρεοκοπίας μιας εταιρείας, με αποτέλεσμα να παρακολουθούνται στενά ως δείκτης της οικονομικής ευρωστίας μιας επιχείρησης.
Μία τεράστια «βιομηχανία»
Η ακαθάριστη αγοραία αξία των συμβολαίων CDS ανήλθε στα 108,5 δισ. δολάρια στα μέσα του 2022, αυξημένη κατά περισσότερο από 50% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, σύμφωνα με τη Διεθνή Ένωση Ανταλλαγών και Παραγώγων.
Υπό το πρίσμα όλων των παραπάνω, ο Ενρία δήλωσε ότι είναι σημαντικό να συνεχιστεί η παρακολούθηση της βιωσιμότητας των επιχειρηματικών μοντέλων των τραπεζών, η οποία έπαιξε ρόλο στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Credit Suisse. Ωστόσο, αρνήθηκε ότι υπάρχει ανάγκη αναθεώρησης της παγκόσμιας τραπεζικής νομοθεσίας μετά τις πρόσφατες καταρρεύσεις, υπογραμμίζοντας ότι «θα πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί για να μην πετάξουμε το μωρό μαζί με το νερό της κολυμβήθρας».
Latest News
Μπορούν τα μακροπρόθεσμα δάνεια να βοηθήσουν στην επίλυση της στεγαστικής κρίσης;
Τα στεγαστικά δάνεια με επιτόκια σταθερά για μια δεκαετία ή περισσότερο θα μπορούσαν να δώσουν σε περισσότερους Βρετανούς σπίτι
Λάθος παραγγελία; Τώρα το λιανεμπόριο έχει τη λύση στο πρόβλημα των επιστροφών
Οι έμποροι λιανικής πώλησης στο διαδίκτυο τηρούν σιγή ιχθύος σχετικά με τη στρατηγική «επιστροφές χωρίς επιστροφή» - Ποιες εταιρείες την εφαρμόζουν και γιατί
Προς μετωπική Ευρώπη με Κίνα; Ανεβαίνει κι άλλο το «θερμόμετρο»
Οι δημόσιοι διαγωνισμοί για ιατροτεχνολογικά μηχανήματα στη χώρα αξίας 135 δισ. ευρώ μπαίνουν τώρα στο στόχαστρο της ΕΕ
Kέρδη 12 δισ. δολάρια για τη Meta στο πρώτο τρίμηνο
Ζούκερμπεργκ: Θα χρειαστούν χρόνια για να βγάλουμε λεφτά από τη γεννητική τεχνητή νοημοσύνη
Επενδύει στην παραγωγή προηγμένων τσιπ μνήμης η Κίνα
Επικεφαλής των κινεζικών εταιρείων που στοχεύουν να κατασκευάσουν προηγμένα τσιπ μνήμης μέχρι το 2026, θα είναι η Huawei
Νέο «χτύπημα» στα εμπορικά ακίνητα της Ευρώπης – Βουτιά 26% στις συναλλαγές
Λιγότερα κτίρια γραφείων άλλαξαν χέρια από ό,τι σε οποιοδήποτε τρίμηνο έχει καταγραφεί μέχρι τώρα
Σύσταση Capital Economics: Δεν χρειάζεται πανικός- H ΕΚΤ θα μειώσει τα επιτόκια τον Ιούνιο
Θεωρεί κάτι περισσότερο από πιθανό η ΕΚΤ να κινηθεί αντίθετα από την FED
Αναθεωρεί τις προοπτικές της Boeing σε «αρνητικές» η S&P
Η Boeing παρέδωσε 67 αεροσκάφη «737» το τρίμηνο έως τον Μάρτιο, σημειώνοντας πτώση 41% σε σύγκριση με πέρυσι
Φρέναρε σε χαμηλό διετίας η ανάπτυξη στις ΗΠΑ - «Τσίμπησε» πάλι ο πληθωρισμός
Δυσκολεύει ακόμα περισσότερο το έργο της Fed
Διχάζει τη Βενετία το χαράτσι στους τουρίστες - Ποιοι αντιδρούν και γιατί
Εργαζόμενοι του δήμου ελέγχουν τα εισιτήρια των επισκεπτών μπροστά από τον σιδηροδρομικό σταθμό Santa Lucia