Goldman για τράπεζα Πειραιώς: Υψηλότερα των εκτιμήσεων τα αποτελέσματα

Υψηλότερα, κατά 5%/4% κινήθηκαν τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024 για την τράπεζα Πειραιώς, κατά την Goldman Sachs, η οποία τα κρίνει θετικά, καθώς παρατηρήθηκαν οριακά καλύτερες επιδόσεις στα επιτοκιακά έσοδα (NII) και στα έσοδα από συναλλαγές, που αντιστάθμισαν εν μέρει τις υψηλότερες από το αναμενόμενο προβλέψεις.

Η τράπεζα αναβάθμισε την καθοδήγηση για το έτος και τώρα αναμένει κέρδη ανά μετοχή (EPS) πάνω από τα 0,90 ευρώ, από 0,85 ευρώ τον Αύγουστο και 0,86 – 0,87 ευρώ που ανέμενε η Goldman Sachs. Επίσης αναβάθμισε την καθοδήγηση για τον ROTE σε >17% (από >16% προηγουμένως) κυρίως λόγω του χαμηλότερου κόστους κινδύνου και της υψηλότερης απόδοσης της αύξησης των δανείων.

Jefferies για τράπεζα Πειραιώς: Σταθερότητα στα αποτελέσματα – Νέα αναβάθμιση του guidance

Είναι σημαντικό, κατά την Goldman Sachs, ότι η τράπεζα αύξησε την καθοδήγηση για τα μερίσματα στο 35% το 2024 (από 30% προηγουμένως) υποδηλώνοντας >8% μερισματική απόδοση.

Τράπεζα Πειραιώς: Ανοδικός κίνδυνος

Η Πειραιώς τόνισε επίσης έναν ανοδικό κίνδυνο σε σχέση με τα NII το 2025, παρά τις χαμηλότερες προοπτικές επιτοκίων (το επιτόκιο της ΕΚΤ αναμένεται τώρα από την Πειραιώς στο 2% το 2025 έναντι 2,75% προηγουμένως) λόγω αντισταθμίσεων που σχετίζονται με (α) υψηλότερους όγκους δανείων , (β) χαμηλότερο μείγμα προθεσμιακών καταθέσεων και (γ) όφελος από την προγενέστερη νομισματοποίηση των αντισταθμίσεων.

Συνολικά, η Goldman Sachs θεωρεί το σύνολο αποτελεσμάτων της Πειραιώς ως ισχυρό λαμβάνοντας υπόψη (1) τις αναβαθμίσεις καθοδήγησης για το 2024, (2) την προς τα πάνω αναθεώρηση των πληρωμών μερισμάτων για το 2024, (3) τον ανοδικό κίνδυνο για την καθοδήγηση NII το 2025 παρά το χαμηλότερο επιτόκιο επιτόκια και (4) την πορεία των καθαρών εσόδων.

Υπενθυμίζεται ότι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, κ. Χρήστος Μεγάλου, δήλωσε, μεταξύ άλλων, ότι «η επίδοση της Πειραιώς το εννεάμηνο 2024 είναι μια σαφής απόδειξη για την υπέρβαση των στόχων μας σε όλους τους τομείς», προσθέτοντας πως «στοχεύουμε πλέον σε ποσοστό διανομής κερδών 35% από τα κέρδη του 2024, υπό την αίρεση εκπλήρωσης των απαραίτητων προϋποθέσεων, ενώ το ποσοστό διανομής 50% για το επόμενο έτος έχει επικυρωθεί στην επικαιροποιημένη πολιτική διανομής. Συνεχίζουμε να ανεβάζουμε τον πήχη των επιδιώξεών μας και να είμαστε προσηλωμένοι στη δημιουργία αξίας προς όφελος των μετόχων μας, προσφέροντας παράλληλα συνεχή στήριξη προς τους πελάτες μας και ευρύτερα στην ελληνική οικονομία και κοινωνία»