
Σε κρίσιμο σταυροδρόμι βρίσκεται ο εγχώριος τραπεζικός κλάδος, που καλείται να αποδείξει ότι η υψηλή κερδοφορία της τελευταίας διετίας είναι διατηρήσιμη, ανεξαρτήτως νομισματικού περιβάλλοντος.
Οι τέσσερις συστημικοί όμιλοι επωφελήθηκαν τα μέγιστα από την άνοδο των επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ, από το καλοκαίρι του 2022 έως και σήμερα.
Συγκεκριμένα, είδαν τα καθαρά έντοκα έσοδα από τη ζώνη του 5,5 δισ. ευρώ να σκαρφαλώνουν στην περιοχή των 8 δισ. ευρώ.
Ο λόγος είναι ότι το μεγαλύτερο μέρος του δανειακού τους χαρτοφυλακίου αποτελείται από χορηγήσεις κυμαινόμενου επιτοκίου.
Με την εν εξελίξει ωστόσο αποκλιμάκωση του κόστους χρήματος, το συγκεκριμένο εισόδημα θα δεχθεί σημαντικές πιέσεις.
Οι διοικήσεις τους λοιπόν καλούνται να βρουν τρόπους για την αναπλήρωση των απωλειών, κυρίως μέσω της επιτάχυνσης των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης και της ενίσχυσης των εργασιών από μη τοκοφόρες εργασίες.
Σε πρώτο πλάνο οι εξαγορές
Στο πλαίσιο αυτό, οι εξαγορές εταιρειών από τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα, αλλά και από κλάδους, στους οποίους έχει νόημα η επένδυση, όπως η διαχείριση ακίνητης περιουσίας, βρίσκονται σε πρώτο πλάνο.
Πρόκειται για μία στρατηγική, η οποία διευκολύνεται από την παρουσία ισχυρών κεφαλαιακών μαξιλαριών, ένα μέρος των οποίων θα χρησιμοποιηθεί για τη μεγέθυνση των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων με μη οργανικό τρόπο.
Σε αυτή τη λογική εντάσσεται η εν εξελίξει διαπραγμάτευση μεταξύ της Πειραιώς και του CVC για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής από τον τραπεζικό όμιλο.
Η κίνηση αυτή, εφόσον καταλήξουν οι σχετικές συζητήσεις σε συμφωνία, θα έχει πολλαπλά οφέλη για την τράπεζα.
Όπως εξήγησε ο CEO της Χρήστος Μεγάλου, στο περιθώριο χθεσινής συνέντευξης τύπου, εάν υπάρξει deal θα δημιουργηθούν σημαντικές συνέργειες για το νέο όμιλο, οι οποίες θα ενισχύσουν την αποδοτικότητα με ταυτόχρονη αύξηση της συμμετοχής των εσόδων από προμήθειες στην οργανική κερδοφορία.
Όπως είπε, σήμερα αυτή κινείται στο 23% και στόχος είναι μέσω των εξαγορών που θα ολοκληρωθούν το επόμενο διάστημα, να φτάσει στο 30%, συγκλίνοντας με τράπεζες της Ιταλίας, το οργανικό αποτέλεσμα των οποίων προέρχεται σε αυτό το βαθμό από τα έσοδα προμηθειών.
Τα δύσκολα σημεία
Ο διοικητικός ηγέτης της Πειραιώς δεν αποκάλυψε άλλες λεπτομέρειες για τις επαφές με το CVC, σημείωσε ωστόσο ότι σύντομα θα υπάρξουν επίσημες ανακοινώσεις, εφόσον υποβληθεί από την τράπεζα δεσμευτική προσφορά.
Υπενθυμίζεται ότι η Εθνική διατηρεί το 9,9% της Εθνικής Ασφαλιστικής, μετά την προ 4 ετών αποεπένδυσή της από το συγκεκριμένο κλάδο, ενώ σε ισχύ βρίσκεται αποκλειστική συνεργασία για τη διάθεση των προϊόντων της δεύτερης μέσω του δικτύου της τράπεζας.
Πρόκειται για δύο κρίσιμα θέματα που θα πρέπει με τον ένα ή τον άλλο τρόπο να διευθετηθούν προτού υπάρξει η οποιαδήποτε συμφωνία.
Σύμφωνα με αναλυτές, δεν αποκλείεται η Πειραιώς να αποκτήσει τελικά το σύνολο των μετοχών, συμπεριλαμβανομένου και του μειοψηφικού ποσοστού της Εθνικής, από την οποία προς ώρας δεν υπάρχει κάποια επίσημη αντίδραση.
Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα ο CEO της Παύλος Μυλωνάς δεν είχε αποκλείσει το ενδεχόμενο η τράπεζα να κινηθεί για την ανάκτηση του πλήρους ελέγχου της πρώην θυγατρικής του ομίλου.
Επίσης, μένει να φανεί τι θα γίνει με την υφιστάμενη σύμβαση συνεργασίας της ασφαλιστικής με την Εθνική Τράπεζα, αλλά και με την αντίστοιχη συμφωνία της Πειραιώς με τις NN και Ergo.
Ο κ. Μεγάλου σημείωσε ότι εάν τελικά προχωρήσει η συναλλαγή, η ολοκλήρωση της οποίας εκτίμησε ότι θα πάρει περίπου ένα χρόνο, θα δημιουργηθούν συνέργειες ικανές για τη μεγέθυνση της κερδοφορίας του ομίλου.
Κι αυτό, όπως εξήγησε, χωρίς να αλλάξει το σχέδιο της τράπεζας για την ανταμοιβή των μετόχων της, με επιστροφή κεφαλαίου και επαναγορά ιδίων μετοχών.
Τα πάντα εκτιμάται ότι θα έχουν ξεκαθαρίσει μέχρι τις 24 Φεβρουαρίου όταν θα δώσει η Πειραιώς στη δημοσιότητα τα αποτελέσματα της χρήσης του 2024 και θα παρουσιάσει το νέο τριετές business plan σε αναλυτές και στην επενδυτική κοινότητα.


Latest News

Τσακίρης στον ΟΤ: «Η ΕΤΕπ θα στηρίξει τα offshore αιολικά στην Ελλάδα»
Ο Γιάννης Τσακίρης, αντιπρόεδρος της ΕΤΕπ, μετά τη χρηματοδότηση με 400 εκατ. ευρώ του offshore αιολικού στην Πολωνία μιλά στον ΟΤ

Σκληρό πόκερ στην αγορά γάλακτος – Τα σενάρια πώλησης Δωδώνη και ΔΕΛΤΑ
Έντονη κινητικότητα στον κλάδο του γάλακτος με το βλέμμα σε Δωδώνη – ΔΕΛΤΑ – Θυγατρική πολυεθνικής ενημέρωσε τα κεντρικά για τις εξελίξεις

THEΟΝ: Έσοδα αυξημένα κατά 61% το 2024, πάνω από τις προβλέψεις
Το Προσαρμοσμένο EBIT της ΤΗΕΟΝ ανήλθε σε 88,2 εκατ. ευρώ, διατηρώντας το καλύτερο περιθώριο κέρδους του κλάδου στο 25,0%

Στον ψηφιακό τραπεζικό μετασχηματισμό, μπαίνει η Quality & Reliability
Η ψηφιακή μετάβαση του τραπεζικού και χρηματοοϊκονομικού τομέα βρίσκεται στο επίκεντρο της θυγατρικής της Quality & Reliability

Καμπανάκι Μυτιληναίου για τη βιομηχανία μετάλλων της Ευρώπης
Τι ζητά η η ευρωπαϊκή ένωση μετάλλων, Eurometaux, μέσα από μια αιχμηρή ανάρτησή της στο Linkedin

egg – Eurobank: Ισχυρό ενδιαφέρον από 200 επενδυτές για 41 startups από 7 χώρες
Στην ημερίδα egg της Eurobank συμμετείχαν startups από Ελλάδα, Κύπρο, Βουλγαρία, Ελβετία, Τουρκία, Γερμανία και Ουκρανία

UBS: Ελκυστικές οι ελληνικές τράπεζες παρά το ράλι ανόδου
Τι λέει η UBS για τις ελληνικές τράπεζες και το ράλι που καταγράφουν οι μετοχές

ISOMAT: Πάνω από 114 εκατ. ο κύκλος εργασιών το 2024
Η ISOMAT έκλεισε το 2024 πετυχαίνοντας αύξηση του κύκλου εργασιών σε επίπεδο Ομίλου κατά 7%, σε σχέση με το 2023

Σε αύξηση 10% των πωλήσεων στοχεύει η JYSK στην Ελλάδα φέτος - Άνοιγμα 6 νέων καταστημάτων
O αντίκτυπος της κρίσης λόγω του πολέμου στην Ουκρανία αναμένεται να αρχίσει να μειώνεται σταδιακά, εκτιμά ο όμιλος από τη Δανία

Το turn around της Κουρτάκης και πώς η Cavino θα φθάσει τα 60 εκατ.
Η Cavino δημιουργεί τον εθνικό πρωταθλητή στο κρασί με τζίρο 60 εκατ. το 2025 – Στη διοίκηση της Κουρτάκης ο Γιάννης Αναστασίου