Μπορεί η χθεσινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο της Αθήνας να είχε έντονα ανοδικό πρόσημο, όμως μεγαλύτερο ενδιαφέρον είχε ο τρόπος με τον οποίο κινήθηκαν οι αγοραστές.
Η αγορά ξεκίνησε με ισχυρά κέρδη, στη συνέχεια έχασε τη δυναμική της και στο τελευταίο δίωρο έκανε την ανοδική της… αντεπίθεση.
Δεν ήταν, όμως, μόνο η τελική εικόνα που προκάλεσε εντύπωση, αλλά και η συμπεριφορά συγκεκριμένων τίτλων, που έδειξε ότι οι αγοραστές παραμένουν σε επιφυλακή και περιμένουν την κατάλληλη στιγμή για να παρέμβουν.
Χαρακτηριστική η Πειραιώς, η οποία πάλευε για το πρόσημο στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης, για να κλείσει τελικά με άλμα άνω του 2%.
Αντίστοιχα, η HelleniQ Energy περιόρισε τις απώλειες από το ενδοσυνεδριακό -4,7% στο μόλις -0,11% στο κλείσιμο.
Ήταν βέβαια και η περίπτωση της ΔΕΗ, που ενώ ενισχυόταν πάνω από 1%, ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση με απώλειες 1,15%.
Αβεβαιότητα
Βέβαια, το κλίμα βοήθησε και η πρώτη ανάσα που έδωσε η συμφωνία ΗΠΑ – Ρωσίας για το ντίζελ, αν και αυτό δεν σημαίνει ότι οι ανησυχίες έχουν φύγει από το τραπέζι.
Γεωπολιτικό ρίσκο, υψηλές αποδόσεις ομολόγων και επιτοκιακές προσδοκίες εξακολουθούν να κρατούν τους επενδυτές σε εγρήγορση, με την εβδομάδα να έχει αρκετά τεστ.
Από τα νέα μακροοικονομικά στοιχεία έως την έναρξη των εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ.
Το κλίμα δείχνει να βελτιώνεται, εντούτοις, και το ζητούμενο είναι η βελτίωση αυτή να αποκτήσει συνέχεια.
Βέβαια, εγχωρίως, το ημερολόγιο των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου αργεί ακόμη.
Η αυλαία ανοίγει στις 21 Οκτωβρίου με Σαράντη και Παπουτσάνη, ενώ στις 29 και 30 Οκτωβρίου ακολουθούν Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank και ΟΤΕ.
Οι υπόλοιποι, το Νοέμβριο…
Θετικές προσδοκίες
Σε κάθε περίπτωση το ΧΑ αντέδρασε θετικά, με το timing της δημόσιας προσφοράς της Capital Maritime Finance να αποδεικνύεται ιδανικό.
Σήμερα αρχίζει η περίοδος της συμμετοχής, με στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ και δυνατότητα να φτάσει έως τα 300 εκατ. ευρώ.
Το εύρος τιμής ορίζεται στα 7-7,68 ευρώ ανά μετοχή, ενώ βασικοί επενδυτές έχουν δεσμεύσει κεφάλαια 70 εκατ. ευρώ.
Τουλάχιστον το 30% των νέων μετοχών μετά την κατανομή στους βασικούς επενδυτές προβλέπεται να διατεθεί στους ιδιώτες.
Η προσφορά ολοκληρώνεται στις 15 Οκτωβρίου και η έναρξη διαπραγμάτευσης στην Κύρια Αγορά της Euronext Athens έχει προγραμματιστεί για τις 20 Οκτωβρίου, σε μία ακόμη κίνηση που ενισχύει την παρουσία της ναυτιλίας στο ελληνικό χρηματιστηριακό ταμπλό.
Η ανανέωση της Πειραιώς
Νέο γύρο ανανέωσης του προσωπικού της ανοίγει η Τράπεζα Πειραιώς, με ένα πρόγραμμα εθελουσίας που απευθύνεται κυρίως στους εργαζομένους ηλικίας 55 ετών και άνω.
Το δέλεαρ φτάνει έως τις 200.000 ευρώ για άμεση αποχώρηση και τις 220.000 ευρώ για όσους επιλέξουν μακροχρόνια άδεια έως επτά ετών.
Έχει, πάντως, ενδιαφέρον ότι από το πρόγραμμα εξαιρούνται συγκεκριμένες πελατοκεντρικές μονάδες και το δίκτυο καταστημάτων.
Η ανανέωση, επομένως, δεν αφορά οριζόντια το σύνολο του οργανισμού, αλλά έχει συγκεκριμένα όρια και εξαιρέσεις.
Η Deutsche Bank μαζεύει Bally’s Intralot
Μεθοδικά συνεχίζει τις αγορές μετοχών της Bally’s Intralot η Deutsche Bank, έχοντας αποκτήσει ακόμη 1,115 εκατ. μετοχές στο διάστημα 5-9 Οκτωβρίου.
Η θέση της ανέρχεται πλέον σε 18,02 εκατ. μετοχές ή 0,965% του μετοχικού κεφαλαίου.
Η λεπτομέρεια που κάνει τη διαφορά βρίσκεται, ωστόσο, στους όρους της συμφωνίας ανταλλαγής συνολικής απόδοσης που είχε ανακοινωθεί τον Ιούνιο.
Στη λήξη της, η Deutsche Bank προβλέπεται να μεταβιβάσει τις μετοχές στην ίδια την Intralot, η οποία θα τις κρατήσει ως ίδιες μετοχές.
Metlen: Νέα deals, λιγότεροι shorts
Τον τίτλο του dealmaker της χρονιάς φαίνεται ότι διεκδικεί ο Ευάγγελος Μυτιληναίος
Η Metlen πρόσθεσε ακόμη ένα πεδίο δραστηριότητας στο χαρτοφυλάκιό της.
Αυτή τη φορά, στο διάστημα, με τη συμφωνία συνεργασίας με τη Thales Alenia Space και τη Thales Hellas για τη διερεύνηση ευκαιριών στο ελληνικό αμυντικό διαστημικό πρόγραμμα τηλεπικοινωνιών.
Μάλιστα, στο τραπέζι βρίσκεται και η πιθανή αξιοποίηση της παραγωγικής δυνατότητας της Metlen στο γάλλιο, μέσω της M Technologies, για μελλοντικούς δορυφόρους της Thales Alenia Space.
Δεν υπάρχει ακόμη συγκεκριμένη ανάθεση παραγωγής, αλλά η προοπτική ένταξης σε μια διεθνή αλυσίδα εφοδιασμού υψηλής τεχνολογίας έχει τη δική της βαρύτητα.
Συνεχίζεται το κλείσιμο
Την ίδια ώρα, οι short θέσεις συνεχίζουν να περιορίζονται.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δηλώνονται στη βρετανική FCA, το συνολικό ποσοστό των αναφερόμενων καθαρών αρνητικών θέσεων υποχώρησε στο 7,20% από 7,51% στις 8 Οκτωβρίου, με τη μεταβολή να αντιστοιχεί σε 444.621 μετοχές.
Οι συμφωνίες της εταιρείας δεν αποτελούν, βεβαίως, από μόνες τους λόγο για να κλείσει μια short θέση.
Προσθέτουν, όμως, νέα δεδομένα στην επενδυτική εξίσωση, σε μια περίοδο κατά την οποία η Metlen διευρύνει το πεδίο των δραστηριοτήτων της πέρα από τους παραδοσιακούς ενεργειακούς και μεταλλουργικούς πυλώνες της.
Allwyn: Η Βραζιλία δεν έχει πει την τελευταία λέξη
Μια χαραμάδα για δικαστική αμφισβήτηση της απαγόρευσης του στοιχηματισμού στη Βραζιλία είδε η Eurobank Equities στην υπόθεση της Stake.
Η εταιρεία εξασφάλισε προσωρινά δικαστική προστασία για να συνεχίσει τη λειτουργία της, αλλά η απόφαση ανατράπηκε μέσα σε μόλις μία ημέρα, έπειτα από προσφυγή της Γενικής Εισαγγελίας.
Το μήνυμα είναι διπλό. Υπάρχουν μεν νομικά περιθώρια αμφισβήτησης, αλλά μέχρι στιγμής δεν διαφαίνεται διάθεση των δικαστηρίων να ανατρέψουν ουσιαστικά το καθεστώς πριν από μια οριστική κρίση.
Κρίσιμο το ζήτημα για την Allwyn, καθως η έκθεσή της στη βραζιλιάνικη αγορά μέσω της Betano καθιστά κάθε αλλαγή στο ρυθμιστικό πλαίσιο κρίσιμη για τις προοπτικές της.
Το βλέμμα στρέφεται πλέον στον δεύτερο γύρο των προεδρικών εκλογών στις 25 Οκτωβρίου, καθώς το αποτέλεσμα ενδέχεται να επηρεάσει την επόμενη ημέρα για τον κλάδο.
Coca-Cola HBC: Το ρωσικό βάρος και ο αφρικανικός αντίλογος
Η εξαγορά της CCBA αλλάζει σταδιακά τη γεωγραφική ισορροπία της Coca-Cola HBC, περιορίζοντας παράλληλα τη σχετική βαρύτητα της Ρωσίας στα λειτουργικά κέρδη.
Αυτό ήταν το μήνυμα στην ουσία της Eurobank Equities (η οποία και αύξησε την τιμή στόχο για την εισηγμένη στα 61,70 ευρώ), καθώς εκτιμά ότι η ρωσική συνεισφορά θα υποχωρήσει από πάνω από 20% το 2026 σε περίπου 17% το 2027, καθώς θα ενσωματώνονται οι δραστηριότητες της CCBA.
Δεν εξαφανίζεται, βέβαια, το ρωσικό αποτύπωμα ούτε ο γεωπολιτικός κίνδυνος.
Στον ισολογισμό παραμένει και μια ουσιαστική εκκρεμότητα. Περίπου 1 δισ. ευρώ σε μετρητά που έχουν συσσωρευθεί στη Ρωσία υπόκεινται σε περιορισμούς επαναπατρισμού και δεν είναι πλήρως διαθέσιμα στον όμιλο.
Χωρίς αυτά τα κεφάλαια, ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA εκτιμάται κοντά στις 1,9 φορές για το 2027, δηλαδή προς το άνω άκρο του εύρους 1,5-2 φορές που έχει θέσει η διοίκηση.
Η Eurobank Equities βλέπει, ωστόσο, την ισχυρή παραγωγή ταμειακών ροών και στην αποκλιμάκωση του δανεισμού από το 2028.
Στην αποτίμηση, το βασικό επιχείρημα είναι ότι η αγορά έχει ήδη ενσωματώσει σημαντικό γεωπολιτικό ασφάλιστρο κινδύνου. Οι δραστηριότητες εκτός Ρωσίας, μαζί με την CCBA, αποτιμώνται από τη χρηματιστηριακή σε πάνω από 52 ευρώ ανά μετοχή.
Τα γενέθλια της IDEAL
Πολύς κόσμος και ακόμη περισσότερα γνωστά ονόματα στα πέμπτα γενέθλια της IDEAL Holdings.
Ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου υποδέχθηκε τα αδελφια Αναστάση και Χάρη Δαύιδ, τον Άλεξ Φωτακίδη της CVC, τους Γιώργο Λινάτσα και Αλέξανδρο Αργυρού της AXIA Ventures, αλλά και τον Βασίλη Κάτσο της VNK Capital, που είχε στηρίξει το εγχείρημα από νωρίς.
Εκεί και ο Δημήτρης Ανδριόπουλος, ο Στέλιος Μπουτάρης, ο Γιάννης Αρτινός και ο Νικόλας Πεγιώτης.
Την παράσταση έκλεψε ο Τζορτζ Όσμπορν, πρώην υπουργός Οικονομικών της Βρετανίας και νυν πρόεδρος του Βρετανικού Μουσείου που μίλησε για την επιστροφή των γλυπτών αλλά και την ελληνική κρίση.
Από πολιτικής πλευράς, παρόντες οι Κωστής Χατζηδάκης, Σταύρος Παπασταύρου, Βασίλης Κικίλιας, Νότης Μηταράκης και Χρήστος Σταϊκούρας.
Ο Χατζηδάκης, μάλιστα, γνωρίζει τον οικοδεσπότη από το 1983, όταν ήταν φοιτητές. Το παρών έδωσαν επίσης η Βασιλική Λαζαράκου και ο Γιάννος Κοντόπουλος.
Τα Γλυπτά, η Ελλάδα και το σπίτι στους Παξούς
Ο Τζορτζ Όσμπορν ήρθε στην Αθήνα με περισσότερα από ένα μηνύματα. Μιλώντας στην εκδήλωση της IDEAL και παρουσία κυβερνητικών στελεχών και επιχειρηματιών, ο πρώην υπουργός Οικονομικών της Βρετανίας θυμήθηκε την ελληνική κρίση, όταν διαχειριζόταν τις σχέσεις του Λονδίνου με την Ευρωζώνη.
Σήμερα, όπως είπε, βλέπει μια Ελλάδα που από επίκεντρο της κρίσης έγινε παράδειγμα σταθερότητας και επενδύσεων.
Ευχήθηκε επίσης στενότερη συνεργασία Βρετανίας και Ευρωπαϊκής Ένωσης μετά το Brexit.
Το μεγαλύτερο ενδιαφέρον, πάντως, είχε η αναφορά του στα Γλυπτά του Παρθενώνα. Ως πρόεδρος του Βρετανικού Μουσείου δήλωσε αισιόδοξος για συμβιβαστική συμφωνία μέσα στα επόμενα τρία χρόνια.
Μίλησε ακόμη για τη ρύθμιση της τεχνητής νοημοσύνης ενώ αποκάλυψε πως έχει σπίτι στους… Παξούς.
